Анализ чистых активов

Расчет величины чистых активов производится для оценки рыночной стоимости организации. Расчет определен Инструкцией о порядке расчета стоимости чистых активов, утвержденной постановлением Минфина РБ от 27.06.2008 № 107.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов юридического лица, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Таким образом, чистые активы — расчетный показатель, равный разнице между итогом баланса, обязательствами и убытками.

Величина чистых активов предприятия по состоянию на конец года (периода) за период 2008-2010 гг. представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Стоимость чистых активов предприятия за анализируемый период

№ п/п	Наименование показателей	Коды строк баланса	Значение, млн. руб., на конец года (периода)
	АКТИВЫ		18 988	21 549	69 891
1.1	В том числе: внеоборотные активы		13 120	13 867	58 626
1.1.1	в том числе: основные средства		12 588	13 777	56 719
1.1.2	нематериальные активы
1.1.3	доходные вложения в материальные ценности		-	-	-
1.1.4	вложения во внеоборотные активы				1 905
	прочие внеоборотные активы		-	-	-
1.2	оборотные активы		5 868	7 682	11 265
1.2.1	в том числе: запасы и затраты		4 983	5 954	8 402
1.2.2	налоги по приобретенным активам
1.2.3	дебиторская задолженность	230 + 240			1 487
1.2.4	расчеты с учредителями		-	-	-
1.2.4.1	из них задолженность участников по вкладам в уставный фонд	из 250	-	-	-
1.2.5	денежные средства				1 127
1.2.6	финансовые вложения		-	-	-
1.2.7	прочие оборотные активы		-	-	-
	АКТИВЫ, принимаемые к расчету (строка 1.1 + строка 1.2 - строка 1.2.4.1)		18 988	21 549	69 891
	ПАССИВЫ		3 186	3 697	6 657
3.1	В том числе: целевое финансирование		-	-	-
3.2	доходы будущих периодов
3.3	долгосрочные кредиты и займы				3 376
3.4	прочие долгосрочные обязательства		-	-	-
3.5	краткосрочные кредиты и займы		-		-
3.6	кредиторская задолженность		1 649	2 333	2 384
3.7	задолженность перед участниками (учредителями)
3.7.1	из нее авансовые поступления в счет вкладов в уставный фонд	из 630	-	-	-
3.8	резервы предстоящих расходов			-	-
3.9	прочие краткосрочные обязательства		-	-	-
	ПАССИВЫ, принимаемые к расчету (сумма строк с 3.1 по 3.9 минус строка 3.7.1)		3 186	3 697	6 657
	Стоимость активов, полученных организацией в доверительное управление		-	-	-
	Стоимость имущества, переданного акционерному обществу по договору безвозмездного пользования
	Стоимость чистых активов (строка 2 минус строка 4 минус строка 5 минус строка 6)		15 482	17 309	62 652

Стоимость чистых активов предприятия на протяжении всего анализируемого периода увеличилась, при этом сумма увеличения за 2010 год составила 45 343 млн. руб., или в 2,6 раза.

Соотношение суммы чистых активов предприятия, совокупных активов и уставного капитала за анализируемый период представлено в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Чистые активы, совокупные активы и уставный капитал за анализируемый период

	Наименование показателей	Значение, млн. руб., на конец года
2008 год	2009 год	2010 год
	Чистые активы	15 482	17 309	62 652
	Совокупные активы	18 988	21 549	69 891
	Отношение чистых активов к совокупным активам	0,82	0,80	0,90
	Уставный капитал			40 320
	Отношение чистых активов к уставному капиталу	234,6	262,3	1,6

Как видно из таблицы, стоимость чистых активов на протяжении всего анализируемого периода увеличивалась.

Оценка эффективности использования чистых активов приведена ниже в Таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Анализ эффективности использования чистых активов

№№	Наименование показателей	2008 год	2009 год	2010 год
	Стоимость чистых активов по состоянию на конец года (периода), млн. руб.	15 482	17 309	62 652
	Выручка от реализации (без налогов), млн. руб.	34 136	40 508	47 969
	Чистая прибыль (убыток), млн. руб.	1 491	1 454	1 341
	Коэффициент оборачиваемости чистых активов	2,2	2,3	0,8
	Продолжительность оборота чистых активов, дней
	Рентабельность чистых активов, %	9,6	8,4	2,1

Данные таблицы позволяют увидеть, что в 2009 году произошло ускорение оборачиваемости чистых активов на 9 дней, что вызвано опережающими темпами роста выручки от реализации над темпами увеличения стоимости чистых активов. За 2010 год продолжительность оборота чистых активов выросла до уровня 470 дней.

Рентабельность чистых активов несколько уменьшилась с 9,6% в 2008 году до 8,4% в 2009 году, что произошло за счет уменьшения суммы чистой прибыли предприятия. Таким образом, по результатам 2010 года рентабельность чистых активов составила 2,1%.

Дата добавления: 2015-03-31