Планирование оборотного капитала. Расчет потребности компании в оборотном капитале

Расчет потребности в оборотном капитале (оборотных средствах) является одним из этапов прогнозных расчетов деятельности фирмы в целом. Расчет основан на использовании такого метода прогнозных расчетов, как «доля от выручки». Этот метод предполагает пропорциональное изменение какого-либо показателя в зависимости от выручки, его зависимость от выручки выражается коэффициентом. В случае, когда таким показателем являются оборотные средства (в целом или по элементам), коэффициент приобретает вид коэффициента оборачиваемости. Следовательно, исходными данными для расчета являются:

а) прогнозная выручка в денежном и натуральном измерении;

б) соотношение выручки и суммы оборотных активов (оборачиваемости) в прошлые периоды;

в) прогнозируемые изменения оборачиваемости оборотных активов (в целом, по элементам или по более мелким группам оборотных активов в зависимости от целей планирования и наличия информации);

г) данные о стоимости единицы продукции на разных этапах ее изготовления, полученные из калькуляций.

Расчет потребности в оборотных средствах (в общей сумме) ОбС производится на основе прогноза объема производства и продаж и данных о планируемом соотношении сумм выручки и оборотных активов (оборачиваемости) по формуле:

ОбС = V_прогн./ k _об., (7)

где V_прогн. – прогнозируемый объем продаж,

k_об. – коэффициент оборачиваемости, раз.

Пример. Прогноз продаж – 34 млн. руб., коэффициент оборачиваемости принят на уровне прошлого года – 67,7 дней.

Решение. K_об.= 360/67,7 = 5,32 оборота

ОбС = 34 /5,32 = 6,4 млн. руб.

Для более точного расчета потребности производится расчет по элементам оборотных активов. Расчет можно произвести в следующей таблице (табл. 1).

Чистая потребность в оборотных средствах рассчитывается как разница между валовой потребностью и суммой средств, высвобождаемых в связи с кредиторской задолженностью. Таким образом, чем выше кредиторская задолженность, тем ниже потребность в оборотных средствах. При этом прогнозируемая кредиторская задолженность должна быть максимально возможной, но не превышать уровень, приемлемый поставщиками. В структуре валовой потребности наибольшее влияние на результат оказывает дебиторская задолженность, поскольку складывается из конечной (отпускной) цены продукции. Поэтому планирование дебиторской и кредиторской задолженностью является наиболее важным этапом расчета потребности в оборотных средствах.

Таблица 1

Расчет потребности в оборотных средствах

по элементам оборотных активов

Элементы оборотных активов	Прогноз продаж, шт./день = …
Цена единицы продукции на разных этапах изготовления, руб.	Период оборота, дней	Потребность в оборотных средствах, руб.
в день	на один оборот (равна годовой потребности)
Сырье и материалы Незавершенное производство Готовая продукция Дебиторская задолженность
Валовая потребность	Х	Х	Х
Кредиторская задолженность
Чистая потребность	Х	Х	Х

Дата добавления: 2015-04-24