Структура международного финансового рынка

Этому вопросе в экономической литературе отводится особое место, так как единой общепризнанной структуры финансового рынка еще не существует. Это связано с тем, что международный финансовый рынок представляет собой очень сложную структурированную систему.

В зависимости от периода истечения операций международный финансовый рынок разделяют на:

· рынок кассовых (текущих, «спот») операций -- предусматривает торговлю базовым активом, расчеты за который осуществляются не позднее второго рабочего дня после заключения соглашения;

· рынок срочных соглашений -- расчет осуществляется позднее, чем на второй рабочий день после даты заключения соглашения, т.е. соглашение осуществляется больше трех рабочих дней.

Международный финансовый рынок в зависимости от места проводки операций разделяют на:

· централизованный -- представленный биржами (биржевой рынок);

· децентрализованный (внебиржевой) мировой рынок -- торговля полностью децентрализована и осуществляется преимущественно через дилинговые системы, международные телекоммуникационные системы, по телефону.

Что касается тесно связанных между собой через систему международных расчетов сегментов, из которых составляется международный финансовый рынок, то в экономической литературе их классифицируют по-разному. Так, Т. С. Шемет придерживается такой структуры международных рыночных финансовых ресурсов:

· краткосрочный (валютный) рынок - состоит из краткосрочных банковских кредитов и краткосрочных ценных бумаг;

· средне- и долгосрочные еврорынки (еврорынки капиталов) -- делятся на рынок банковских кредитов и рынок международных ценных бумаг. Последний состоит из финансовых активов в виде всех ценных бумаг - акций, облигаций и производных от них так называемых деривативов.

Русский ученый Д. М. Михайлов описывает современную структуру мирового финансового рынка, составными которого есть международные рынки.

41. Основные мировые финансовые центры.

Мировые финансовые центры (МФЦ) — центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих международные валютные, кредитные и финансо- вые операции, сделки с ценными бумагами, драгоценными металла- ми, деривативами [1]. Это действу- ющий международный рыночный механизм, который служит сред- ством управления мировыми фи- нансовыми потоками, движение которых осуществляется по следу- ющим основным каналам: валют- но-кредитное и расчетное обслу- живание купли-продажи товаров и услуг, зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал, операции с ценными бумагами и различными финансовыми инст- рументами, валютные операции, перераспределение части нацио- нального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации. Ве- дущие МФЦ представляют собой мощные информационно-аналити- ческие и организационно-управ- ленческие комплексы, обладаю- щие значительным финансовым потенциалом. Ключевые позиции в МФЦ занимают биржи, нацио- нальные и международные банки и их филиалы, транснациональ- ные корпорации, инвестиционные и пенсионные фонды, иные финан- совые институты. Важным элемен- том МФЦ являются компании, оказывающие деловые услуги: юридические, аудиторские, кон- салтинговые, рекламные, бухгал- терские (такие как McKinsey, Boston Сonsulting Group, CB Richard Ellis, Ernst and Young Global Limited, Deloitte Touche Tohmatsu и др.), фирмы, работаю- щие в области медиатехнологий и телекоммуникаций. МФЦ привле- кают широкий круг экспертов, ко- торые осуществляют анализ состо- яния и перспектив мировой фи- нансовой системы, проводят мони- торинг основных макроэкономиче- ских индикаторов государств, формируют институциональные условия функционирования фи- нансовых рынков. Важное значе- ние имеют аналитические центры, способные обеспечить проведение междисциплинарных исследова- ний, расчет международных ин- дексов и рейтингов (Zyen Group, World federation of Exchanges, Moody’s, Standard and Poor’s и др.). Формирование МФЦ на тер- ритории страны способствует зна- чительному притоку капиталов, увеличению налоговых поступле- ний, росту занятости, улучшению состояния платежного баланса
42. Оффшотные зоны.

Офшорная зона (от англ. off shore — вне берега) — территория государства или её часть, в пределах которой для компаний-нерезидентов действует особый льготный режим регистрации, лицензирования и налогообложения, как правило, при условии, что их предпринимательская деятельность осуществляется вне пределов этого государства. Для обозначения офшорных зон в разных странах используются также термины «налоговое убежище», «налоговая гавань» (англ. «tax haven») или «налоговый рай».

Офшор — это компания, зарегистрированная в стране с льготным налогообложением, имеющая определенный вид формы собственности и ограничения по ведению хозяйственной деятельности на территории страны регистрации. Офшор позволяет вести внешнеэкономическую деятельность, оплачивая по месту регистрации только фиксированный ежегодный сбор. Также офшорами могут являться не только компании, зарегистрированные на территории государства с низким налогообложением. В качестве примера рассмотрим партнерство с ограниченной ответственностью, зарегистрированное в Великобритании.

43. Транснациональные банки.

Транснациональные банки (ТНБ) — крупные кредитно-финансовые учреждения с широкой сетью заграничных представительств, филиалов и отделений. Являются основными посредниками в международном движении ссудного капитала. Контролируют валютные и кредитные операции намировом рынке. Для деятельности таких банков характерна высокая доля международных операций, глобальный характер деятельности, широкий спектр и универсальность предоставляемых услуг. Основными клиентами являются транснациональные корпорации, иностранные представительства и государственные институты, международные организации^[1][2].

В 1988 году в число 25 крупнейших ТНБ мира входило: 17 банков Японии, 4 - Франции, 2 - Великобритании, и по одному - США и Германии. В то же время 15 филиалов банков США в развивающихся странах имели 948 филиалов (все остальные вместе - 1693)^[2].

К транснациональным банкам относятся Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank of America и другие.

44. Мировые финансовые кризисы.

Дата добавления: 2015-04-24