Розрахунок грошових потоків

Розрахунок показників прибутку

Визначивши прогнозний обсяг реалізованої продукції і прогнознівитрати на виробництво і збут продукції слід розрахувати прогнозні показники прибутку.

Прогнозний прибуток від реалізації продукції n- ого року () обчислюється як різниця між чистою виручкою від реалізації () і витратами на виробництво та збут продукції ():

(3.22)

.

Крім того, за роками реалізації проекту потрібно визначити річний приріст прибутку, спричинений реалізацією проекту (). Приріст прибутку визначається як різниця між прибутком, що створений підприємством у n- ому році () і прибутком звітного року (), тобто:

(3.23)

Важливим моментом при визначенні ефективності інвестиційного проекту є прогноз вхідних і вихідних грошових потоків (CF) за роками реалізації проекту. Прогноз грошових потоків здійснюється за схемою, що наведена у таблиці 3.3.

Таблиця 3.3

Прогноз грошових потоків

Найменування показника	Роки
I. Інвестиції у тому числі: в основні фонди на поповнення ТМЗ	X -	- X	- X	- X	- X	- X
II. Приріст прибутку від реалізації продукції	-	X	X	X	X	X
III. Приріст податку на прибуток (за ставкою 25 %)	-	X	X	X	X	X
IV. Приріст чистого прибутку (IV = II – III)	-	X	X	X	X	X
V. Приріст амортизації основних фондів	-	X	X	X	X	X
VI. Додаткові надходження: у тому числі: залишкова вартість устаткування вивільнення обігових коштів	- -	- -	- -	- -	- -	Х Х
VII. Позитивний грошовий потік (VII= IV + V + VI)	Х	Х	Х	Х	Х	Х
VIII. Чистий грошовий потік (VIII = VII – I)	Х	Х	Х	Х	Х	Х
IX. Дисконтований грошовий потік (IX = VIII )	Х	Х	Х	Х	Х	Х

Приріст амортизації основних фондів () обчислюється аналогічно розрахунку приросту прибутку від реалізації продукції ().

У розрахунках дисконтованого грошового потоку (а також показників ефективності проекту технічного переозброєння) ставку дисконту r слід обґрунтувати самостійно, використовуючи для цього навчальну літературу і ділову інформацію.

В процесі дисконтування за теперішній час слід прийняти рік, що передує введенню нового устаткування в експлуатацію, тобто звітний (нульовий) рік.

Дата добавления: 2015-05-22