Методика розрахунку показників фінансового стану підприємства

Показники майнового стану підприємства та алгоритм їх розрахунку

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
Показники, що характеризують зміни майнового стану підприємства
	Коефіцієнт зростання валюти балансу (Кб)		Збільшення	Позитивним є зростання валюти балансу, що може свідчити про збільшення виробничих можливостей підприємства, але необхідно звертати увагу на причини даного збільшення
	Коефіцієнти зростання виручки від реалізації продукції (Кв)		Збільшення	Якщо Кв = Кп – підприємство нарощує обсяги виробництва; Якщо Кв > Кп – підприємство працює ефективно.
	Коефіцієнти зростання прибутку від реалізації продукції (Кп)		Збільшення
Показники забезпеченості підприємства необоротними активами
	Коефіцієнт фондоозброєності (КФО)			Характеризує величину основних засобів на 1 працюючого.
	Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні підприємства (КРВоз)			Відображає питому вагу залишкової вартості основних засобів у загальній вартості майна підприємства.
	Коефіцієнт виробничої місткості (фондомісткості) основних засобів (КФМоз)		Зменшення	Характеризує забезпеченість підприємства основними засобами.
	Показники стану необоротних активів
	Коефіцієнт зносу основних засобів (КЗоз)		< 0	Характеризує ступінь зносу основних засобів.
	Коефіцієнт придатності основних засобів (КПоз)		> 0	Відображає частину основних засобів, придатних для експлуатації.
	Коефіцієнт зносу нематеріальних активів (КЗна)		< 0	Характеризує ступінь зносу нематеріальних активів.
	Коефіцієнт придатності нематеріальних активів (КПна)		> 0	Відображає частину нематеріальних активів, придатних для експлуатації.
Показники інтенсивності оновлення основних засобів підприємства
	Коефіцієнт введення в дію основних засобів (КВоз)		Збільшення	Показує частину введених (оновлених) основних засобів підприємства.
	Коефіцієнт вибуття основних засобів (КВоз)		Зменшення	Показує частину виведених основних засобів підприємства.
	Коефіцієнт оновлення основних засобів (КОоз)		> 0	Характеризує рівень збільшення (зменшення) основних засобів у звітному періоді.
	Швидкість оновлення основних засобів (ШОоз)		Збільшення	Характеризує швидкість оновлення основних засобів у звітному періоді.
№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
Показники ефективності використання основних засобів підприємства
	Коефіцієнт рентабельності необоротних активів (КРоз)		Збільшення	Характеризує ступінь використання основних виробничих засобів.
	Коефіцієнт фондовіддачі (продуктивності) основних засобів (КФВоз)		Збільшення	Характеризує ефективність використання основних виробничих засобів, відображає суму виробленої продукції на 1 грн. основних виробничих засобів.
– середньорічна вартість активів у звітному періоді; – середньорічна вартість активів у попередньому періоді; В1чистий дохід у звітному періоді; В0 – чистий дохід у попередньому періоді; П1 – чистий прибуток у звітному періоді; П0 – чистий прибуток у попередньому періоді; ПВозк – первісна вартість основних засобів на кінець періоду; СЧП – середньоспискову чисельність працівників підприємства; ЗВозк – залишкова вартість основних засобів на кінець періоду; – середня вартість основних засобів за період; ЧД – обсяг виробництва (реалізації) продукції (чистий дохід); Зоз – сума зносу основних засобів; Зна – сума зносу нематеріальних активів; ПВнак – первісна вартість нематеріальних активів на кінець періоду; ЗВнак – залишкова вартість нематеріальних активів на кінець періоду; ОЗвд – сума введених в експлуатацію основних засобів за період; ОЗв – вартість основних засобів, які вибули за період; ПВозп – первісна вартість основних засобів на початок періоду; ЧП – чистий прибуток підприємства.

Таблиця 9.6 – Класифікація активів та пасивів підприємства

Групи активів	Умовне позначення	Характеристика	Група пасивів	Умовне позначення	Характеристика
Найбільш ліквідні активи	А1	Грошові кошти підприємства та поточні фінансові інвестиції	Найбільш термінові зобов’язання	П1	Поточні зобов’язання за розрахунками, інші поточні зобов’язання
Активи, що швидко реалізуються	А2	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, готова продукція, векселі одержані	Короткострокові пасиви	П2	Короткострокові кредити банків, поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями, векселі видані, товарна кредиторська заборгованість
Активи, що повільно реалізуються	А3	Інша дебіторська заборгованість, виробничі запаси (за мінусом готової продукції), інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів (в частині оборотних активів)	Довгострокові пасиви	П3	Довгострокові зобов’язання та забезпечення наступних виплат
Активи, що важко реалізуються	А4	Необоротні активи, витрати майбутніх періодів (в частині необоротних активів)	Постійні пасиви	П4	Власний капітал

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується наступна умова:

А₁ ≥ П₁;

А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃;

А₄ ≤ П_4.

Показники ліквідності і платоспроможності підприємства та алгоритм їх розрахунку

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
	Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності)		>1	Показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань.
	Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжного покриття)		0,6-0,8	Відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (абсолютного покриття)		0,2-0,25	Показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.
	Коефіцієнт відволікання оборотних активів у запаси			Показує частку запасів у складі оборотних коштів
	Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість			Показує частку дебіторської заборгованості у складі оборотних коштів
	Чистий оборотний капітал (власні оборотні кошти, власний оборотний капітал, маневруючий капітал), тис. грн.	ОА-ПП	>0 збільшення	Його величина свідчить про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність
ОА – оборотні активи; ПП – поточні пасиви (зобов’язання); ТМЗ – товарно-матеріальні запаси; ГК – грошові кошти, їх еквіваленти;ПФІ – поточні фінансові інвестиції; ПЗ – поточні зобов’язання; Дмп – доходи майбутніх періодів; З – сума запасів; ДЗ – сума дебіторської заборгованості.

Показники фінансової стійкості підприємства та алгоритм їх розрахунку

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
Абсолютні показники фінансової стійкості
	1 тип (клас) фінансової стійкості – абсолютна фінансова стійкість	ВОК ≥ З + В	Виконання нерівності	Власні оборотні кошти повністю забезпечують запаси і витрати
	2 тип фінансової стійкості – нормальний фінансовий стан	ВОК + ДК ≥ З + В	Виконання нерівності	Запаси і витрати забезпечуються сумою власних оборотних коштів та довгостроковими позиковими джерелами
	3 тип фінансової стійкості – нестійкий фінансовий стан	ВОК + ДК + КК ≥ З + В	Виконання нерівності	Запаси і витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат
	4 тип фінансової стійкості – кризовий фінансовий стан	ВОК + ДК + КК ≤ З + В	Виконання нерівності	Коли запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування й підприємство перебуває на межі банкрутства
Відносні показники фінансової стійкості
	Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності)		>0,5	Показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність.
	Коефіцієнт фінансової залежності		<0,5	Характеризує частку позикових коштів у фінансуванні підприємства
	Коефіцієнт покриття боргу (фінансової стійкості)		>1	Характеризує здатність підприємства розрахуватися за своїми зобов’язаннями за рахунок власного капіталу
	Коефіцієнт фінансування		<1 зменшення	Характеризує залежність підприємства від залучених засобів.
	Коефіцієнт структури позикового капіталу			Визначає частку довгострокових джерел фінансування у складі позикового капіталу
	Коефіцієнт кредиторської заборгованості			Визначає частку кредиторської заборгованості у складі поточних зобов’язань
	Коефіцієнт простроченої кредиторської заборгованості			Визначає частку простроченої кредиторської заборгованості у загальній її величині
	Коефіцієнт маневреності власного капіталу		>0	Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, а яка – капіталізована.
	Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу			Показує, яка частина власного оборотного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності.
	Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами		>0,1	Характеризує наявність власних оборотних коштів необхідних для забезпечення фінансової стабільності підприємства та незалежності від позикових коштів.
ВК – сума власного капіталу; ПК – сума позикового капіталу; К – загальна сума капіталу; ДПК – сума довгострокового позикового капіталу; КЗ – сума кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги; КПК – сума короткострокового позикового капіталу; КЗПР – сума простроченої кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги; ВОК – сума власного оборотного капіталу; ОА – сума оборотних активів; ГК – грошові кошти та їх еквіваленти; ПФІ – поточні фінансові інвестиції.

Показники рентабельності підприємства та алгоритм їх розрахунку

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
	Коефіцієнт рентабельності активів		>0 збільшення	Характеризує ефективність використання активів підприємства.
	Коефіцієнт рентабельності власного капіталу		>0 збільшення	Характеризує ефективність вкладення коштів до даного підприємства.
	Коефіцієнт рентабельності діяльності		>0 збільшення	Характеризує ефективність господарської діяльності підприємства.
	Рентабельність продукції		>0 збільшення	Дає можливість визначити скільки підприємство отримує прибутку на 1 грн. витрат.
	Період окупності власного капіталу		зменшення	Дає можливість визначити період окупності авансованого власного капіталу
ЧП – сума чистого прибутку; ЧД – обсяг чистої виручки від реалізації продукції; – середня сума активів; – середня сума власного капіталу; ВП – валовий прибуток; АВ – сума адміністративних витрат;. ВЗ – сума витрат на збут; СРП – собівартість реалізованої продукції; D – кількість днів у періоді.

Показники ділової активності підприємства та алгоритм їх розрахунку

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
	Коефіцієнт оборотності активів, оборотів (КОа)		Збільшення	Характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів незалежно від джерел їхнього залучення.
	Коефіцієнт оборотності оборотних активів, оборотів (КОоа)		Збільшення	Характеризує ефективність використання підприємством оборотних активів
	Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, оборотів (КОмз)		Збільшення	Дорівнює числу разів поповнення запасів за період
	Період одного обороту матеріальних запасів, днів (Тмз)		Зменшення	Характеризує середній період формування матеріальних запасів на підприємстві
	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, оборотів (КОдз)		Збільшення	Дає можливість визначити, скільки разів протягом періоду обсяги надходжень від реалізації можуть вмістити в собі середній залишок боргових прав.
	Строк погашення (період інкасації) дебіторської заборгованості, днів (Тдз)		Зменшення	Характеризує середній період погашення дебіторської заборгованості
	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, оборотів (КОдз)		Збільшення	Характеризує швидкість розрахунків з постачальниками і підрядчиками та іншими суб’єктами-кредиторами, які обслуговують поточну діяльність підприємства в частині придбання
	Строк погашення кредиторської заборгованості, днів (Ткз)		Зменшення	Характеризує середній період погашення кредиторської заборгованості
	Операційний цикл, днів (ОЦ)	ОЦ = Тмз + Тдз	Зменшення	Показує скільки часу необхідно для виробництва, продажу та оплати продукції (товарів, робіт, послуг).
	Фінансовий цикл, днів (ФЦ)	ФЦ = ОЦ - Ткз	Зменшення	Якщо > 0 то підприємство зазнає потребу в грошових коштах; значення < 0 свідчить про безкоштовне користування коштами інших підприємств (дане підприємство живе за рахунок операційного циклу іншого підприємства).

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
	Коефіцієнт оборотності (фондовіддачі, продуктивності) основних засобів		Збільшення	Характеризує ефективність використання основних виробничих засобів, відображає суму виробленої продукції на 1 грн. основних виробничих засобів.
	Коефіцієнт оборотності власного капіталу, оборотів (КОвк)		Збільшення	Свідчить про ефективність використання власного капіталу
	Коефіцієнт оборотності позикового капіталу, оборотів (КОпк)		Збільшення	Свідчить про ефективність використання позикового капіталу
	Продуктивність праці (Пп)		Збільшення	Свідчить про ефективність використання праці найманих працівників
ЧД – обсяг чистої виручки від реалізації продукції; – середня сума активів за період; – середня сума оборотних активів за період; СРП – собівартість реалізованої продукції; – середня сума матеріальних запасів за період; D – кількість днів у періоді; – середня сума дебіторської заборгованості за період; – середня сума кредиторської заборгованості за період; – середня вартість основних засобів (за первісною вартістю) за період; ЧП – сума чистого прибутку; – середня сума власного капіталу за період; – середня сума позикового капіталу за період.

Умови виконання «золотого правила економіки»

№ з\п	Показник	Алгоритм розрахунку	Граничне значення	Характеристика показника
	Темп зростання валюти балансу (Тб)		Збільшення	Оцінюючи динаміку зазначених показників, необхідно зіставити темпи їхньої зміни. Оптимальним є наступне співвідношення, що базується на їхньому взаємозв'язку за всіма показниками.   Тпб> Тр>Твб >100%,   Дане співвідношення означає: по-перше, прибуток збільшується більш високими темпами, чим обсяг продажів продукції, що свідчить про відносне зниження витрат виробництва і обігу; по-друге, обсяг продажів зростає більш високими темпами, чим активи (капітал) підприємства, тобто ресурси підприємства використовуються більш ефективно; по-третє, економічний потенціал підприємства зростає в порівнянні з попереднім періодом.
	Темп зростання виручки від реалізації продукції (Тв)		Збільшення
	Темп зростання прибутку від реалізації продукції (Тп)		Збільшення
– середньорічна вартість активів у звітному періоді; – середньорічна вартість активів у попередньому періоді; В1чистий дохід у звітному періоді; В0 – чистий дохід у попередньому періоді; П1 – чистий прибуток у звітному періоді; П0 – чистий прибуток у попередньому періоді;

Алгоритм розрахунку показників оцінки акціонерного капіталу (ринкової активності)

№ з\п	Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Характеристика показника
	Прибуток на акцію або прибутковість акції (EPS – Earnings Per Share)		Характеризує розмір чистого прибутку, що припадає на одну просту акцію; недоліком коефіцієнту є його просторова несумісність для порівняння акцій підприємств різних галузей економіки
	Цінність акції (P/E – Price/Earnings Ratio)		Цей показник є індикатором попиту на акції даної компанії, оскільки свідчить яку умовну суму згодні заплатити інвестори в даний момент за 1 грн. прибутку на акцію.
	Дивідендна прибутковість акції (DY – Dividend Yield)		Характеризує відсоток повернення на капітал, вкладений в акції підприємства
	Дивідендний вихід або коефіцієнт дивідендних виплат (DP – Dividend Payout)		Характеризує частину чистого прибутку підприємства, що виплачена у вигляді дивідендів.
	Коефіцієнт котирування акції (P/B – Market-to-Book Ratio або Price to Book Value)		Значення коефіцієнта, котирування більше одиниці означає, що потенційні акціонери, при купівлі акції, готові заплатити ціну, що перевищує бухгалтерську оцінку реального капіталу, що доводиться на акцію на даний момент.
Pr – сума чистого прибутку; Dns – дивіденди, виплачені за привілейованими акціями; – середньозважена кількість простих акцій; SPm – ринкова ціна акцій; DPS – дивіденди, виплачені на одну акцію; PPS – чистий прибуток на одну акцію; SPa – балансова ціна акцій.

Дата добавления: 2015-05-23