Приклад 6. Підприємство «Альфа» на придбання обладнання просить в уповноваженому банку кредит на суму 2 200 000 дол

Підприємство «Альфа» на придбання обладнання просить в уповноваженому банку кредит на суму 2 200 000 дол. США під 16 % річ­них на 5 років з пільговим періодом кредитування 1 рік (відстрочка погашення основної суми боргу). На основі прогнозу прибутку та прогнозу руху грошових потоків підприємства (табл. 7.5) розраховується коефіцієнт обслуговування боргу:

К_б = (П – П_п +А_в + В_к)/З_з,

де К_б — коефіцієнт обслуговування боргу;

П — прибуток;

П_п — податок на прибуток;

А_в — амортизаційні відрахування;

В_к — відсотки за кредит за всіма позиками підприємства;

З_з — загальна заборгованість підприємства з урахуванням кредиту ЄБРР.

Таблиця 7.5

ПРОГНОЗ ПРИБУТКУ ТА РУХУ КОШТІВ ПО РОКАХ

№ п/п	Показник	1 рік (6 міс.)	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
	Валова виручка від реалізації	2 700 000	5 313 000	5 313 000	5 313 000	5 313 000
	ПДВ	449 820	885 146	885 146	885 146	885 146
	Чиста виручка від реалізації (ряд.1 – ряд.2)	2 250 180	4 427 854	4 427 854	4 427 854	4 427 854
	Усього операційних ви­трат	1 342 900	2 635 500	2 635 500	2 635 500	2 635 500
	Виплата відсотків за кредит	352 000	352 000	264 000	176 000	88 000
	Прибуток до сплати по­датків (ряд. 3 – ряд. 4 – – ряд. 5)	555 280	1 440 354	1 528 354	1 616 354	1 704 354
	Податок на прибуток (30%)	166 584	432 106	458 506	484 906	511 306
Закінчення табл. 7.5
№ п/п	Показник	1 рік (6 міс.)	2 рік	3 рік	4 рік	5 рік
	Чистий прибуток (ряд. 6 – ряд. 7)	388 696	1 008 248	1 069 848	1 131 448	1 193 048
	Погашення кредиту		550 000	550 000	550 000	550 000
	Амортизація	115 000	230 000	230 000	230 000	230 000
	Чистий потік грошових засобів (ряд.8 + ряд.10)	503 696	1 238 248	1 299 848	1 361 448	1 423 048
	Коефіцієнт обслуговування боргу (ряд. 11+ + ряд. 5) / (ряд. 5 + + ряд. 9)	2,43	1,76	1,92	2,12	2,37

Розрахунок коефіцієнта обслуговування боргу у перший рік

(555 280 – 166 584 + 115 000 + 352 000) /352 000 = 2,43.

У перший рік не погашається сума основного боргу, а в наступні періоди (2–5 років) основний борг погашається підприємством частинами (по 550 000 дол. США).

Підприємства України мають можливість отримувати кредити за рахунок коштів Світового банку, Агентства США з міжнародного розвитку, Фонду Євразія, а також коштів урядів зарубіжних країн. Переважно кредити надаються малим та середнім підприємствам через уповноважені банки України. Загальний огляд кредитної підтримки малих та середніх підприємств України за рахунок коштів міжнародних організацій, а також коштів урядів окремих країн подано в таблиці 7.6¹.

Таблиця 7.6

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА КРЕДИТНОЇ ПІДТРИМКИ
УКРАЇНСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ ЗА РАХУНОК КОШТІВ МІЖНАРОДНИХ ФІНАНСОВО-КРЕДИТНИХ ІНСТИТУТІВ ТА МІЖНАРОДНИХ ОРГАНІЗАЦІЙ

№ п/п	Кредитор	Загальна вартість проекту	Призначення коштів / мета проектів
	Проекти, що фінан­суються Світовим банком
1.1	Позика Світового банку (на стадії підготовки)	500 млн дол. США	Сприяти розвитку приватного секто­ра, поліпшуючи роботу приватизованих підприємств, прискорюючи появу малих та середніх підприємств та зміцнюючи конкуренто-спроможність українських підприємств на внутрішньому та зовнішньому ринках
Продовження табл. 7.6
№ п/п	Кредитор	Загальна вартість проекту	Призначення коштів / мета проектів
1.2	Пілотний проект фінансування села (на стадії підготовки)	25–30 млн дол. США	Проект має на меті забезпечити приватних фермерів, приватні сільськогосподарські підприємства та приватних підприємців у сільській місцевості, які не виробляють сіль­ськогосподарської продукції, тощо
1.3	Позика на розвиток підприємств І	310 млн дол. США	Прискорення виконання програми масової приватизації. Фінансування критичного імпорту та меншу частку позики (10 млн. дол. США) спрямовано на технічну допомогу приватизованим підприємствам, що здійс­нюють реструктуризацію, у тім числі на отримання консультативних послуг, навчання та закупівлю облад­нання
1.4	Позика на розвиток підприємств ІІ (на стадії підготовки)	300 млн дол. США	Завершення програми приватизації
1.5	Проект розвитку експорту (на стадії впровадження)	70 млн дол. США	Надання допомоги у розвитку експортного потенціалу українського приватного сектора, що перебуває на стадії становлення, через підтримку виробництва та експортного збуту продукції, робіт та послуг у всіх галузях економіки
	Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР)	100 млн ЕКЮ	Кредитна лінія НБУ для малих та середніх підприємств
	Агентство США з міжнародного розвитку
3.1	Фонд підтримки підприємництва в нових незалежних державах	—	а) Фонд кредитування малого бізнесу надає в Україні позики безпосередньо малим приватним підприємствам та окремим підприємцям (від 10 до 100 тис. доларів). б) Фонд, як правило, здійснює фінансування малих і середніх підприємств у формі внесків до статутного фонду від 500 000 дол. США до 5 000 000 дол. США.
Продовження табл. 7.6
№ п/п	Кредитор	Загальна вартість проекту	Призначення коштів / мета проектів
3.2	Програма кредитування малого бізнесу Фонду Євразія	—	Позики надаються підприємствам з кількістю працівників до 100 осіб, чия діяльність зосереджується на виробництві товарів і / чи послуг (торгові компанії не кредитуються), а також підприємствам, які на 100% належать українським громадянам. Максимальний розмір позики — 100 тис. дол. США з фіксованою щорічною процентною ставкою 18% і строком погашення, який призначений для задоволення потреб і ресурсів підприєм­ства, але не більше 2-х років
3.3	Програма розвитку бізнес-інкубаторів в Україні	—	В 1997 року розпочали свою діяльність 2 бізнес-інкубатори у Львові та Києві. Ці інкубатори надаватимуть малим, новим та існуючим підприємствам як технічну, так і матеріальну допомогу
	Консультаційна програма «Трансформ»	—	У тім числі передбачає фінансування малих і середніх підприємств
7.3. Небанківське кредитування підприємств	Німецько-український Фонд, програма сприяння розвитку малих і середніх підприємств у рамках програми «Трансформ» уряду Німеччини	—	Кредити можуть отримати такі суб’єкти господарської діяльності: мікропідприємства, а також підприємства з кількістю зайнятих менше 20 осіб, з переважанням частки приватної власності. За рахунок коштів кредиту може фінансуватись діяльність у сфері виробництва, послуг, а також торгівлі. Максимальна сума кредиту для цього типу підприємств становить 15 тис. ДМ під максимальну ставку 23% річних; малі підприємства з кількістю зайнятих менше 250 осіб, з переважанням частки приватної власності. За рахунок коштів кредиту може фінансуватися діяльність у сфері виробництва і послуг. Максимальна відсоткова ставка — 18% річних; середні підприємства (також з переважанням частки приватної власності) з кількістю зайнятих менше 500 осіб, які входять до складу спільних підприємств з німецьким партнером (мінімальна частка німецького партнера — 30%, максимальна — 70%). За рахунок цього кредиту можуть фінансуватися лише виробничі підприємства. Максимальна сума кредиту для цього типу підприємства становить 500 тис. DM, максимальна процентна ставка — 13% річних.

Дата добавления: 2015-05-23