Поняття (терміни) в сфері фінансового менеджменту

Поняття (термін)	Визначення
Процентні гроші (відсотки)	Величина доходу від надання капіталу в борг чи плата за користування позичковим капіталом.
Простий процент	Сума доходу, що нараховується до основної суми капіталу в кожному інтервалі, за якою подальші розрахунки платежів не здійснюються. Наприклад, на початку року інвестор розміщує на рахунку в банку суму під відсоток . Через рік він одержить суму : . Через два роки сума на рахунку складатиме: . Нарахування простих відсотків застосовується у короткострокових фінансових операціях (коли інтервал нарахування співпадає з періодом нарахування).
Складний процент	Сума доходу, що нараховується не тільки на основну суму капіталу, а й на суму, що включає як основну суму, так і нараховані раніше відсотки. Наприклад, на початку року інвестор розміщує на рахунку в банку суму під відсоток . Через рік він одержить суму : . Через два роки сума на рахунку складатиме: . Нарахування складних відсотків використовують у довгострокових фінансово-кредитних угодах.
Процентна ставка	Показник, відповідно до якого у встановлені терміни виплачується сума проценту в розрахунку на одиницю капіталу.
Майбутня вартість грошей	Сума інвестованих у теперішній момент часу грошових коштів, у яку ці кошти перетворяться через певний період часу з урахуванням визначеної ставки проценту.
Нарощення вартості	Процес збільшення суми грошей шляхом додавання до їх початкової суми нарахованих процентів.
Компаундирування	Процес визначення майбутньої вартості грошей.
Теперішня вартість грошей	Сума майбутніх грошових коштів, які приведені з урахуванням визначеної ставки проценту до теперішнього періоду часу.
Дисконтування	Процес визначення теперішньої вартості грошей.
Ануїтет (рента)	Доходи чи платежі, що здійснюються в однакових обсягах упродовж певного періоду через однакові інтервали часу.
Вексельна рента	Надходження або виплати здійснюються на початку інтервалу нарахування.
Звичайна рента	Надходження або виплати здійснюються в кінці інтервалу нарахування.
Період нарахування	Загальний період часу, протягом якого здійснюється процес нарощення чи дисконтування вартості грошових коштів.
Інтервал нарахування	Часовий термін (у межах періоду нарахування), в межах якого розраховується сума проценту за визначеною ставкою.
Декурсивний спосіб нарахування відсотків	За його умов відсотки нараховуються в кінці кожного інтервалу нарахування. Їх величина визначається, виходячи з величини капіталу, що надається.
Декурсивна відсоткова ставка	Виражене у відсотках відношення суми нарахованого за певний інтервал доходу до суми, що є на початок даного інтервалу. Її розраховують за формулою: .
Антисипативний спосіб нарахування відсотків	За його умов відсотки нараховуються на початку року, кварталу тощо. Сума процентних грошей визначається, виходячи з нарощеної суми.
Антисипативна відсоткова ставка (облікова ставка)	Виражене у відсотках відношення суми доходу, що виплачується за певний інтервал, до величини нарощеної суми, одержаної в кінці інтервалу. Її розраховують за формулою: .

Майбутню вартість грошей зі застосуванням простої процентної ставки розраховують за формулою:

, де

	–	майбутня вартість (нарощена сума);
	–	теперішня вартість (сума початкового депозиту);
	–	річна процентна ставка (проста);
	–	кількість років;
	–	коефіцієнт нарощення суми простих відсотків.

Майбутню вартість грошей зі застосуванням складної процентної ставки розраховують за формулою:

, де

	–	майбутня вартість (нарощена сума);
	–	теперішня вартість (сума початкового депозиту);
	–	річна процентна ставка (складна);
	–	кількість років;
	–	коефіцієнт майбутньої вартості або коефіцієнт нарощення.

У разі, коли період нарахування ділиться на інтервали, майбутню вартість грошей розраховують за формулою:

, де

	–	майбутня вартість (нарощена сума);
	–	теперішня вартість (сума початкового депозиту);
	–	річна процентна ставка (складна);
	–	кількість років;
	–	кількість інтервалів.

Чим більша кількість інтервалів (), тим швидше відбувається нарощення інвестованого капіталу.

Теперішню вартість грошей зі застосуванням простої процентної ставки розраховують за формулою:

, де

	–	теперішня вартість (сума початкового депозиту);
	–	майбутня вартість (нарощена сума);
	–	річна процентна ставка (проста);
	–	кількість років.

Теперішню вартість грошей зі застосуванням складної процентної ставки розраховують за формулою:

, де

	–	теперішня вартість (сума початкового депозиту);
	–	майбутня вартість (нарощена сума);
	–	річна процентна ставка (складна);
	–	кількість років;
	–	коефіцієнт теперішньої вартості або коефіцієнт дисконтування.

У разі, коли період нарахування ділиться на інтервали, теперішню вартість грошей розраховують за формулою:

, де

	–	теперішня вартість (сума початкового депозиту);
	–	майбутня вартість (нарощена сума);
	–	річна процентна ставка (складна);
	–	кількість років;
	–	кількість інтервалів.

Майбутню вартість звичайної ренти розраховують за формулою:

або

, де

	–	майбутня вартість ануїтету;
	–	сума ануїтету або сума річних платежів;
	–	порядковий номер року;
	–	кількість років;
	–	коефіцієнт нарощення ануїтету.

Майбутню вартість вексельної ренти розраховують за формулою:

або

, де

	–	майбутня вартість ануїтету;
	–	сума ануїтету або сума річних платежів;
	–	порядковий номер року;
	–	кількість років;
	–	коефіцієнт нарощення ануїтету.

Теперішню вартість звичайної ренти розраховують за формулою:

або

, де

	–	теперішня вартість ануїтету;
	–	сума ануїтету або сума річних платежів;
	–	порядковий номер року;
	–	кількість років.

Теперішню вартість вексельної ренти розраховують за формулою:

, де

	–	теперішня вартість ануїтету;
	–	сума ануїтету або сума річних платежів;
	–	порядковий номер року;
	–	кількість років.

Приклад. Визначити нарощену суму з вихідної суми в 85000 грн. при розміщенні її в банку на умовах нарахування простих відсотків. Річна ставка – 15 %, а період нарахування – 5 років.

Приклад. Визначити потенційну величину 10000 грн., яку слід виплатити через 5 років при застосуванні ставки складних процентів 12 % річних. Розрахунки здійснити в таблиці.

Роки	Нарахована сума, грн.	Нараховані проценти, грн.	Майбутня вартість, грн.
Усього	–		–

Приклад. На вклад у 15000 грн. терміном на 5 років банк нараховує 14 % річних. Визначити суму на рахунку в кінці терміну, якщо складні відсотки нараховуються: а) щопівроку; б) щоквартально.

Приклад. Яку суму грошей повинен покласти підприємець у банк на депозитний рахунок, якщо при простій процентній ставці 16 % річних через 2 роки він планує отримати 25000 грн.?

Приклад. Яку суму грошей повинен покласти підприємець у банк на депозитний рахунок, якщо при складній процентній ставці 16 % річних через 2 роки він планує отримати 25000 грн.?

Приклад. Вклади в однаковій сумі 800 грн. здійснюються на депозитний рахунок наприкінці кожного року під 15 % річних протягом 5 років. Скільки грошей буде на рахунку наприкінці п’ятого року? Розрахунки здійснити в таблиці.

Роки	Сума вкладу на початок року	Сума приросту вкладу	Сума вкладу на кінець року
Усього	–		–

Приклад. Вклади в однаковій сумі 800 грн. здійснюються на депозитний рахунок на початку кожного року під 15 % річних протягом 5 років. Скільки грошей буде на рахунку наприкінці п’ятого року? Розрахунки здійснити в таблиці.

Роки	Сума вкладу на початок року	Сума приросту вкладу	Сума вкладу на кінець року
Усього	–		–

Приклад. Виберіть найефективніший варіант вкладення коштів:

І варіант – трирічна рента з виплатою 2000 грн. у кінці кожного року;

ІІ варіант – трирічна рента з виплатою 2000 грн. на початку кожного року.

Процентна ставка – 15 % річних.

Задача. Скласти звіт руху грошових потоків у цілому по підприємству та в розрізі видів діяльності. Вихідні дані:

1. дохід від реалізації продукції – 650000 грн.;

2. виплата дивідендів – 24000 грн.;

3. випуск простих акцій – 55000 грн.;

4. випуск облігацій – 95000 грн.;

5. придбання матеріальних цінностей у постачальників – 165000 грн.;

6. продаж нерухомості –185000 грн.;

7. купівля обладнання – 285000 грн.;

8. виплата заробітної плати персоналу – 100000 грн.;

9. інвестиції в цінні папери інших компаній – 68000 грн.;

10. сплата податкових платежів до бюджету – 165000 грн.;

11. витрати на проведення рекламних заходів – 10000 грн.;

12. витрати на перевезення готової продукції – 35000 грн.

Дата добавления: 2015-05-23