Визначення відносних показників для оцінювання ліквідності та платоспроможності підприємства

Визначення абсолютного показника оцінки ліквідності (платоспроможності) підприємства

Ліквідність та платоспроможність оцінюються за допомогою абсолютних та відносних показників. Серед абсолютних основним є показник, що характеризує величину власних оборотних коштів (ВОК).

Показник ВОК характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів. Він є розрахунковим показником, що залежить від структури як активів, так і джерел коштів. За інших рівних умов зростання цього показника в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Основним і постійним джерелом збільшення власних оборотних коштів є прибуток.

Існує два варіанти розрахунку цього показника:

1. ВОК=ВК+ДЗ-НАде, ВК – власний капітал; ДЗ – довгострокові зобов’язання; НА – необоротні активи.

2. ВОК=ОА-КПде, ОА – оборотні активи; КП – короткостроковий пасив.

Показник ВОК показує, яка сума оборотних коштів залишається в розпорядженні підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов’язаннями. У практиці фінансового аналізу ВОК називають чистим оборотним капіталом, чистими оборотними активами, робочим капіталом.

Етапи аналізу власного оборотного капіталу:

1. Оцінювання загальної зміни величини власного оборотного капіталу за аналізований період.

2. виявлення причин, що обумовили його зміни (оцінювання змін у складі оборотних активів та короткострокових зобов’язань).

3. Оцінка змін із позиції платоспроможності.

Для більш детальної оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства використовують ряд інших відносних показників, що відображені у таблиці 6.4.

Таблиця 6.4 – Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

Назва показника	Умовне позначення	Алгоритм розрахунку	Джерела інформації	Характеристика
Коефіцієнт поточної ліквідності	Кпл	Оборотні активи + Витрати майбутніх періодів Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів	Ф.1р.260 + р.270 Ф.1р.620 + р.630	Характеризує достатність оборотних активів для задоволення поточних зобов’язань. Значення має перевищувати 1.

Коефіцієнт швидкої ліквідності	Кшл	Поточні активи – Запаси + Витрати майбутніх періодів Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів	Ф.1р.260-(р.100+…+р.140) + р.270 Ф.1р.260+р.630	Характеризує можливість погашення підприємством поточних зобов’язань поточними активами за вирахуванням запасів
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Кал	Грошові кошти та їх еквіваленти Поточні зобов’язання + доходи майбутніх періодів	Ф.1р.230 + р.240 Ф.1р.620 + р.630	Показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашено миттєво. Достатнім вважається значення вище за 0,3-0,5.
Маневреність робочого капіталу	Кмрк	Грошові кошти + Поточні фінансові інвестиції Робочий капітал	Ф.1р.230 + …+р.250 Ф.1р.260 + р.270-р.620-р.630	Показує частку абсолютно ліквідних активів у робочому капіталі, що забезпечує свободу фінансового маневру
Коефіцієнт захищеного періоду	Кзп	Оборотні активи +Витрати майбутніх періодів Середньоденні операційні витрати	Ф.1р.260 + р.270 (Ф.2р.040 + р.070 + р.080 + р.090):360	Показує скільки днів підприємство зможе існувати при форс-мажорних обставинах
Коефіцієнт забезпеченості реалізації робочим капіталом	Кзрк	Робочий капітал Чистий дохід	Ф.1р.260 + р.270 – р.620 – р.630 Ф.2р.035	Характеризує співвідно-шення короткострокової платоспроможності та річного операційного грошового потоку
Коефіцієнт довгострокового фінансового за-безпечення пе-ршого ступеню	Д₁	Власний капітал Необоротні активи	Ф.1р.380 + р.430 Ф.1р.080	Характеризує покриття необоротних активів власним капіталом. Рекомендоване значення більше ніж 0,5-0,7
Коефіцієнт довгострокового фінансового за-безпечення дру-гого ступеню	Д₂	Власний капітал + Довгострокові зобов’язання Необоротні активи	Ф.1р.380 + р.430 + р.480 + р.630 Ф.1р.080	Характеризує покриття необоротних активів капіталізованими джерелами.Рекомендоване значення більше одиниці
Робочий капітал Власні оборотні кошти Чисті оборотні активи	РК ВОК ЧОА	(Оборотні активи+Витрати майбутніх періодів)-(Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів)	Ф.1р.260+р.270-р.620-р.630	Характеризує величину оборотних коштів, що залишається у підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов’язаннями
Ефективна заборгованість	ЕЗ	(Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів)-(Грошові кошти + Дебіторська заборгованість	Ф.1р.620 + р.630-(р.150+…+р.240)	Характеризує частину поточних зобов’язань, що можуть бути покриті за рахунок надходжень від поточної діяльності підприємства

Для того, щоб висновки за результатами аналізу ліквідності й платоспроможності були правильними, необхідно:

- фактичні значення коефіцієнтів аналізованого підприємства за звітний рік порівняти з фактичними значеннями їх за минулий рік;

- з нормативами, які прийняті на підприємстві;

- з показниками платоспроможності підприємств-конкурентів;