Прямые и портфельные инвестиции, регулирование движения капитала

Интернационализация хозяйственной жизни

Билет

Вывод предпринимательского и судного капитала.

Различают экспорт предпринимательского и судного капитала. Вывод предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции ведущие к созданию филиалов, дочерних компаний, смешанных предприятий.

Также вложения подразделяют на:

1. Прямые, позволяющие осуществлять контроль за заграничным предприятием

2. Портфельные – дают право на доход в виде дивидендов (менее 5%)

Таким образом различия между прямыми и портфельными инвестициями сводятся прежде всего к проблеме контроля.

Судный капитал экспортируется в виде кратко или долгосрочных займов(кредитов) Он не создаёт собственности за рубежом и предоставляется на условиях срочности, возвратности и уплаты %.

Основной формой прямых иностранных инвестиций стали транснациональные слияния и поглощение компаний

Интернационализация хозяйственной жизни возникает и формируется на международном разделение труда и специализации национальных экономик.

Она означает выход процесса обобществления за рамки национальных хозяйств, свидетельствует о количественных и качественных изменениях происходящих в экономических процессах.

Суть интернационализации – не только в расширение и углубление обмена на международном уровне, но и в наличии таких производственных сил, которые уже не могут функционировать в рамках национальной экономике.

Интернационализация проходит в 2ух основных форма – Интеграционный и Транснациональный.

Интернациональная форма, представляет сначала объединение рынков, а в последствии и производств нескольких стран в хону свободной торговли и предпринимательства, предопределяя тем самым единое экономическое пространство.

При транснациональной форме происходит процесс взаимопереплетения экономик разных стран путём приобретения и строительства корпорациями в разных странах, учреждения филиалов производящих продукцию в рамках специализации и кооперации ТНК.

По цели зарубежного инвестирования капитал делится на прямые инвестиции и портфельные инвестиции:

Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения (страна-реципиент) капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Имеют место в случае создания за рубежом филиала национальной фирмы или приобретения контрольного пакета акций иностранной компании. ПИИ практически целиком связаны с вывозом частного предпринимательского капитала. Они являются реальными вложениями, осуществляемыми в предприятия, землю, другие капитальные товары.

Портфельные иностранные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги (сугубо финансовая операция), не дающие инвестору права контроля над объектом инвестирования. Портфельные инвестиции приводят к диверсификации портфеля экономического агента, снижают риск инвестирования. Преимущественно они основаны на частном предпринимательском капитале, хотя и государство выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги. Портфельные инвестиции представляют собой чисто финансовые активы, выраженные в национальной валюте.

По сроку вложения выделяют долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный капитал:

Долгосрочный капитал — вложения капитала сроком свыше 5 лет. Все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций обычно являются долгосрочными.

Среднесрочный капитал - вложение капитала сроком от 1 года до 5 лет.

Краткосрочный капитал — вложение капитала сроком до 1 года.

Также выделяют такие формы капитала как нелегальный капитал и внутрифирменный капитал:

Нелегальный капитал — миграция капитала, которая идет в обход национального и международного права (в России незаконные способы экспорта капитала называют бегством или утечкой).

Внутрифирменный капитал — переводимый между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.

Дата добавления: 2015-05-07