Перелік теоретичних залікових питань

Ситуація 10

Інвестиційну компанію цікавить корпорація «Джекоб енд Кº», тому вона доручила своєму відділу з роботи з цінними паперами скласти баланс цієї корпорації. Було одержано таку інформацію:

а) за минулий рік продаж корпорації становив 1 200 000 дол. (усе в кредит);

б) оборотність активів —2,4 p.;

в) грошові кошти до активів — 1,0 %;

г) оборотність дебіторської заборгованості — 8 pоків;

д) оборотність товарно-матеріальних запасів — 10 років;

е) коефіцієнт поточної ліквідності — 2;

є) борг до загальної суми активів — 62,0 %.

На підставі цієї інформації складіть баланс:

Таблиця 13 – Показники діяльності корпорації

Активи	Пасиви й оплачений капітал
Кошти	Поточні пасиви
Дебітори	Довгострокові пасиви
Товарно-матеріальні запаси	Усього, пасиви
Основні фонди	Оплачений капітал
Усього, активи	Усього, пасиви й оплачений капітал

З ДИСЦИПЛІНИ «ФІНАНСИ ЗАРУБІЖНИХ КОРПОРАЦІЙ»

1. Предмет дисципліни “Фінанси зарубіжних корпорацій”

2. Функції фінансів корпорації

3. Основний та оборотний капітал. Формування капіталу і фінансова політика корпорації. Розподіл капіталу та інвестиційна політика корпорації.

4. Вплив державного регулювання на фінансову та інвестиційну політику корпорації.

5. Фінансове зовнішнє середовище. Вплив фінансового зовнішнього середовища на фінансову та інвестиційну політику корпорації

6. Закони про корпорацію в романо-германській (континентальній) і англо-саксонській системах права.

7. Акціонерне товариство (корпорація або компанія) як юридична особа. Обмежена відповідальність акціонерів за зобов'язаннями корпорації.

8. Види корпорацій, порядок їх утворення і реєстрації.

9. Групи підприємств у офшорних зонах. Організація управління офшорної компанії

10. Управління корпорацією. Права й обов’язки посадових осіб. Загальні збори акціонерів. Рада директорів. Наглядова (спостережна) рада.

11. Захист прав акціонерів і кредиторів

12. Господарські угоди корпорацій. Джерела господарських договорів. Види договорів.

13. Законодавство про неплатоспроможність і банкрутство, його цілі. Проблеми трансграничної неплатоспроможності.

14. Обіг капіталу корпорації.Внутрішні і зовнішні фінансові потоки.

15. Управління фінансами корпорації, його головні принципи.

16. Значення внутрішньої і зовнішньої інформації в організації управління фінансами корпорації.Теорія приведеної (сьогоднішньої) вартості. Майбутня вартість капіталу. Компаундинг та дисконтування.

17. Ціна капіталу, залученого через емісію акцій.

18. Ціна капіталу, залученого через емісію облігацій.

19. Теорія оптимального (раціонального) портфеля цінних паперів Г. Марковіца

20. Теорія ризику В. Шарпа: ризик систематичний (бета) і несистематичний.

21. Теорія арбітражного ціноутворення С. Росса

22. Теорії структури капіталу корпорації Ф. Модільяні та М. Міллера

23. Концепція Г. Дональдсона "субординація джерел".Теорія "асиметричної інформації" С. Майєрса.

24. Фінансовий леверидж як міра фінансового ризику. Операцій­ний леверидж як міра операційного ризику. Точка беззбитковості продажу.

25. Чинники дивідендної політики.

26. Методи проведення дивідендної політики.

27. Порядок і терміни виплати дивідендів.

28. Бюджетування капітальних вкладень як процес упорядкування плану інвестицій у реальні активи і джерела їх фінансування.

29. Оцінка вартості інвестицій у реальні активи. Методи оціню­вання інвестиційних проектів.

30. Нетто-приведена (сьогоднішня) вартість. її економічне зна­чення. Визначення ставки дисконту з урахуванням часу і ризику.

31. Сутність оборотного (працюючого) капіталу

32. Структура поточних активів Грошові кошти. Касовий бюджет. Методи управління грошовими коштами.

33. Управління дебіторською заборгованістю.

34. Управління товарно-матеріальними запасами. Методи контролю.

35.Комерційний кредит постачальників. Кредиторська заборго­ваність.

36. Короткострокові кредити комерційних банків. Види банківсь­ких позичок. Реальна процентна ставка за банківським кредитом. Випуск комерційних паперів.

37. Сучасні тенденції в нових емісіях корпорацій. Рух акціонерно­го капіталу. Капіталізація – показник активності ринку акцій.

38. Первинне розміщення корпоративних паперів. Публічне і при­ватне розміщення, переваги і недоліки.

39. Вторинний ринок цінних паперів, його значення. Біржові і позабіржові ринки, їх особливості.

40. Корпорації на позабіржовому ринку цінних паперів.

41. Емісія скрипів і райтів, їх особливості.

42. Емісії цінних паперів, пов’язані зі злиттями і поглинаннями корпорацій.

43. Емісія акцій і приватизація державних компаній. Продаж дер­жавою контрольних пакетів акцій у розстрочку. «Золота акція».

44. Методи розміщення корпоративних цінних паперів.

45. Корпорація як платник податків. Бюджетне значення податків із прибутку корпорації.

46. Вплив податкової політики на рух грошових потоків корпорації.

47. Транснаціональні корпорації і податкова політика країн, які отримують іноземний капітал, «податкові гавані».

48. Міжнародні конвенції щодо запобігання подвійному оподатковуванню.

49. Значення фінансової звітності корпорацій. Форми фінансової звітності.

50. Баланс корпорації та його статті.

51. Звіт про прибуток корпорації.

52. Звіт про акціонерний капітал. Привілейовані акції. Звичайні акції. Реінвестований прибуток.

53. Звіт про рух грошових потоків корпорації.

54. Аналіз фінансової звітності корпорації та його значення для прийняття рішень щодо фінансових та інвестиційних цілей корпорації.

55. Аналіз фінансової звітності методом коефіцієнтів. Метод Дюпона, його особ­ливість і значення. Метод Альтмана, визначення можливості бан­крутства.

56. Системні методи аналізу фінансової звітності.

57. Стратегічне й оперативне планування, його цілі і завдання.

58. Методи фінансового планування.

59.Фінансовий план.

60. Касовий план (бюджет), його значення для опера­тивного планування грошових платежів і надходжень. Бюджет капітальних вкладень.

СПИСОК РЕКОМЕНДОВАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Абрамов С. И. Управление инвестициями в основной капитал. – М.: Экзамен, 2002. – 544 с.

2. Акофф Рассел. Планирование будущего корпорации: Пер. с англ. – М.: Сирин, 2002. – 256 с.

3. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – К.: Ольга-Н, Ника Центр, 2001. – 448 с.

4. Винс Р. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров: Пер. с англ. – М.: Издательский, дом «АЛЬПИНА», 2000. – 401 с.

5. Євтушевський В.А. Основи корпоративного управління: Навч. посіб. – К: Знання-Прес, 2002. – 317 с.

6. Модильяни Фр., Миллер М. Сколько стоит фирма? Теорема ММ: Пер. с англ.– М.: Дело, 1999. – 272 с.

7. Росс Ст., Вестерфильд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ.. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2000. – 720 с.

8. Рязанова Н. С. Фінансове рахівництво. Навч. посіб. –К.: Знання – Прес. 2002. – 246 с. (Вища освіта XXI століття).

9. Словник сучасної економіки Макміллана: Пер. з англ. – К.: АртЕк. 2000. – 640 с.

10. Суторміна В. М. Федосов В. М., Рязанова Н. С. Фінанси зарубіжних корпорацій.: За ред. проф. Федосова В.М. – К.: Либідь. 1993. –247 с.

11. Суторміна В. М. Фінанси зарубіжних корпорацій.:-К.:КНЕУ, 2003.-492 с.

12. Управління бізнесом: Л. Кистерський, А. Бурляй, Т. Липова, Т. Пустовойтова. Відпов. ред.: Л. Кистерський, К. Павловський. – К.: Знання України. 2002. – 246 с.

13. Финансирование роста: выбор методов в изменчивом мире: Пер. с англ. Ред. И. М. Осадчая. – М.:: Весь мир. 2002. – 256 с.

14. Энг М. В., Лис Ф. А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы: Пер. с англ. – М.: ИКФ "ДеКА"», 1998. – 768 с.

Додаток А

Таблиця А.1 - Консолідований баланс корпорації «Мак Дональдс», млн. дол.

Активи	На 31 грудня 2000 р.	На 31 грудня 2001 р.
Поточні активи
Гроші і грошові еквіваленти	421,7	418,1
Дебіторська заборгованість	796,5	881,9
Запаси (за вартістю, яка не перевищує ринкову)	99,3	105,5
Передоплата та інші поточні активи	344,9	413,8
Усього поточних активів	1662,4	1819,3
Інші активи
Інвестиції й аванси афілійованим компаніям	824,2	990,2
Гудвіл, нетто	1278,2	1419,8
Інші активи	871,1	1015,7
Усього інших активів	2973,5	3425,7
Нерухоме майно й устаткування
Нерухоме майно й устаткування за початковою вартістю	23 569,0	24 106,0
Амортизація	(6521,4)	(6816,5)
Усього нерухомого майна й устаткування	17 047,6	17 289,5
Усього активів	21 683,5	22 534,5
Зобов’язання і власний капітал
Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість	684,9	689,5
Облігації до оплати	275,5	184,9
Податок із прибутку корпорації	92,2	20,4
Інші податки	195,5	180,4
Нараховані проценти	149,9	170,6

Продовження таблиці А.1

Інші нараховані статті	608,4	824,9
Поточне погашення довгострокового боргу	354,5	177,6
Усього поточних зобов’язань	2360,9	2248,3
Довгострокові зобов’язання	8334,4	9184,8
Відстрочені податки	1084,9	1112,2
Опціони і форвардні контракти на звичайні акції	699,9	500,8
Власний капітал
Звичайні акції 0,01 дол. номіналом, затверджено до випуску 3,5 млрд. акцій, випущено 1660,6 млн. акцій	16,6	16,6
Додатково оплачений капітал	1441,8	1591,2
Компенсація за планом участі в прибутках корпорації	(115,0)	(106,7)
Нерозподілений прибуток	17 259,4	18 608,3
Інші доходи	(1287,3)	(1708,8)
Викуплені акції, за вартістю 379,9 і 355,7 млн. акцій	(8111,1)	(8912,2)
Усього власного капіталу	9204,4	9488,4
Усього, зобов’язання і власний капітал	21 683,5	22 534,5

Додаток Б

Таблиця Б.1 - Консолідований звіт про прибуток корпорації «Мак Дональдс», млн. дол.

Показник	2000 р.	2001 р.
Обсяг продажу компаній ресторанного бізнесу	10 467,0	11 040,7
Обсяг продажу франшиз і афілійованих ресторанів	3776,0	3829,3
Разом	14 243,0	14 870,0
Операційні витрати
Компаній ресторанного бізнесу:
Витрати на харчові продукти й упаковування	3557,1	3802,1
Заробітна плата і жалування	2690,2	2901,2
Оренда й інші операційні витрати	2502,8	2750,4
Усього витрат	8750,1	9453,7
Франшизні ресторани — оренда	772,3	800,2
Загальні, адміністративні витрати, пов’язані з продажем	1587,3	1661,7
Інші операційні (доходи) витрати	(196,4)	257,4
Усього, операційні витрати	10 913,3	12 173,0
Операційний прибуток	3329,7	2697,0
Проценти сплачені і неопераційні витрати	447,4	367,3
Прибуток до сплати податків	2882,3	2329,7
Податки з прибутку корпорації	905,0	693,1
Чистий прибуток	1977,3	1636,6
Чистий прибуток на одну звичайну акцію (дол.)	1,49	1,27
Чистий прибуток на одну звичайну акцію після зменшення («розводнення») (дол.)	1,46	1,25
Дивіденди на звичайну акцію (дол.)	0,22	0,23
Середньозважена кількість акцій в обігу	1323,2	1289,7
Середньозважена кількість акцій в обігу після зменшення («розводнення»)	1356,5	1309,3

Додаток В

Таблиця В.1 - Консолідований звіт про рух грошових потоків корпорації (звіт про зміну фінансової позиції корпорації) «Мак Дональдс», млн. дол.

Поточні грошові потоки	2000 р.	2001 р.
Чистий прибуток	1977,3	1636,6
Доходи, отримані від поточних операцій:
Амортизація	1010,7	1086,3
Відстрочений податок із прибутку	60,5	(87,6)
Зміни за статтями працюючого (оборотного) капіталу:
- дебіторська заборгованість	(67,2)	(104,7)
- запаси, попередня оплата та інші статті	(29,6)	(62,9)
- кредиторська заборгованість	89,7	10,2
- податки та інші зобов’язання	45,8	160,0
Інші потоки	(244,1)	50,4
Усього, грошові потоки за операціями (нетто)	2751,5	2688,3
Інвестиційні грошові потоки
Нерухоме майно й устаткування	(1945,1)	(1906,2)
Купівля ресторанів	(425,5)	(331,6)
Продаж нерухомого майна і ресторанів	302,8	375,9
Інші потоки	(144,8)	(206,3)
Інвестиційні грошові потоки (нетто)	(2212,6)	(2068,2)
Фінансові грошові потоки
Нетто короткострокові позички (погашення)	59,1	(248,0)
Емісія довгострокових зобов’язань	2381,3	1694,7
Погашення довгострокових зобов’язань	(761,9)	(919,4)
Викуп акцій	(2023,4)	(1068,1)
Дивіденди за звичайними акціями	(280,7)	(287,7)
Інші	88,9	204,8
Усього, фінансові грошові потоки (нетто)	(536,7)	(623,7)
Грошові потоки зростання (зниження)	2,2	(3,6)
Гроші і грошові еквіваленти на початок року	419,5	421,7
Гроші і грошові еквіваленти на кінець року	421,7	418,1

Дата добавления: 2015-05-26