Деловая игра: Управление денежными потоками на предприятии

Цель игры – выработка профессиональных компетенций по управлению денежными потоками.

Состав участников:

1. Ведущий – преподаватель, владеющий технологией игры, исполняет роль начальника финансового отдела.

2. Студенты, объединенные в 4 команды:

- Команда сотрудников финансового отдела, отвечающая за определение чистой прибыли и чистого денежного потока от основной деятельности.

- Команда сотрудников финансового отдела, отвечающая за определение денежного потока по финансовой деятельности.

- Команда сотрудников финансового отдела, отвечающая за определение денежного потока по инвестиционной деятельности.

- Команда менеджеров финансового отдела, отвечающая за определение денежных потоков по предприятию в целом и остатка денежных средств на конец каждого периода.

Задачи, стоящие перед командами:

1. определить чистую прибыль предприятия,

2. определить денежные потоки по каждому из видов деятельности и по предприятию в целом,

3. рассчитать остаток денежных средств на конец каждого периода,

4. предоставить отчет начальнику финансового отдела о состоянии денежных потоков на предприятии, дать рекомендации по повышению качества управления денежными потоками.

Банк идей по теме игры:

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Поток денежных средств имеет следующие особенности:

- связан с конкретным периодом времени;

- представляет собой разницу между всеми поступившими и выпла­ченными денежными средствами за этот период.

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

- валовой денежный поток - характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени;

- чистый денежный поток - характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим его финансовое равновесие.

Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП-ОДП,

где: ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени; ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовый потенциал и доходность.

Основными источниками информации для анализа взаимосвязи прибыли и денежных средств являются: бухгалтерский баланс (Ф№1), отчет о прибылях и убытках (Ф№2), отчет о движении денежных средств (Ф№4). Информация в этих отчетах формируется на основе ме­тода начислений (по предъявлению расчетных документов), а не кассового метода (когда операции регистрируются в учете только после фактических выплат или после поступления денежных средств). Это означает, что полученные доходы и понесенные затраты могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств на предприятии.

Как правило, выделяют три вида хозяйственных операций и связанных с ними денежных потоков: текущая (основная), инвестиционная, финансовая (табл.1).

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям, получение и погашение кредитов и др.

В долгосрочном периоде приоритетное значение имеет движе­ние денежных потоков от текущей деятельности. Положительный де­нежный поток от текущей деятельности – это необходимое условие успешной работы предприятия и свидетельство его финансовой устой­чивости. Это означает, что поступлений от текущей деятельности дос­таточно для осуществления не только простого, но и расширенного воспроизводства, т.е. денежные потоки, создаваемые текущей деятель­ностью, могут переходить в сферу инвестиционной деятельности. Положительные денежные потоки от текущей деятельности могут быть направлены и в сферу финансовой деятельности – для выплаты дивидендов акционерам. На практике текущая деятельность часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной, что обеспечивает выживание предприятий в нестабильной ситуации.

Таблица 1

Притоки и оттоки по основной, инвестиционной и финансовой деятельности

№ п/п	Притоки	Оттоки
Основная деятельность
1.	Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
2.	Авансы, полученные от покупателей	Выплаты заработной платы
3.	Поступления от продажи материальных ценностей	Платежи в бюджет и во внебюджетные фонды
4.	Погашение дебиторской задолженности	Погашение кредиторской задолженности
5.	Платежи страховой компании в качестве страховой премии	-
Инвестиционная деятельность
6.	Продажа основных фондов и нематериальных активов	Капитальные вложения в развитие производства
7.	Поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений	Долгосрочные финансовые вложения
8.	Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений	-
Финансовая деятельность
9.	Краткосрочные кредиты и займы	Погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов
10.	Долгосрочные кредиты и займы	Выплата дивидендов
11.	Поступления от оплаты векселей	Оплата векселей
12.	Поступления от эмиссии акций	-
13.	Целевое финансирование	-

Основные факторы, влияющие на денежный поток

Все факторы, влияющие на формирование денежных потоков, можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам относятся: конъюнктура товарного и финансового рынков, система налогообложения предприятий, сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции (правила делового оборота), система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, доступность внешних источников финансирования (кредитов, займов, целевого финансирования).

Среди внутренних факторов следует выделить стадию жизненного цикла, на которой находится предприятие, продолжительность операционного и производственного циклов, сезонность производства и реализации продукции, амортизационную политику предприятия, неотложность инвестиционных программ, личные качества и профессионализм руководящего звена предприятия.

Этапы деловой игры:

1. По данным, приведенным ниже, определить два финансовых результата деятельности предприятия: чистую прибыль и чистый денежный поток от основной деятельности. Сделать выводы.

Таблица 2.

Денежные потоки от основной деятельности, исходя из планируемого объема реализации продукции

Показатели	Декабрь прошл. года	Янв.	Фев.	Март	Итого за I кв.
1. Объем реализации продукции, всего
в том числе
- за наличный расчет
- в кредит
2. Коэффициент инкассации
дебиторской задолженности	0,5	0,5	0,5	0,5
3. Сумма поступления денежных средств
от реализации продукции, всего
в том числе:
- от продажи за наличный расчет
- от продажи в кредит в текущем периоде
- от продажи в кредит в предшествующем периоде
4. Сумма затрат по производству и реализации продукции, всего
в том числе, амортизационные отчисления
5. Ставка налога на добавленную стоимость
6. Сумма НДС
7. Валовая прибыль от основной деятельности
8. Ставка налога на прибыль, %
9. Сумма налога на прибыль
10. Чистая прибыль
11. Общая сумма расходов денежных средств
по основной деятельности
12. Сумма чистого денежного потока по
основной деятельности

2. Используя данные Таблицы 1 определить денежные потоки отдельно по финансовой и инвестиционной деятельности (построив аналогичные таблицы по каждому виду деятельности).

Таблица 3.

Денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности

Показатели	Янв.	Фев.	Март	Итого за I кв.
1. Поступления денежных средств от
реализации основных средств и
нематериальных активов
2. Дополнительно привлекаемые краткосрочные
кредиты и займы
3. Поступления денежных средств от
реализации долгосрочных финансовых
вложений инвестиционного портфеля
4. Прогнозируемая сумма дивидендов и
процентов по долгосрочным финансовым
вложениям инвестиционного портфеля
Итого поступлений денежных средств
5. Приобретение основных средств
6. Прирост незавершенного кап. строительства
7. Приобретение нематериальных активов
8. Погашение основного долга по долгосрочным
кредитам и займам
9.Погашение основного долга по краткосрочным
кредитам и займам
10. Прогнозируемые выплаты дивидендов и
процентов собственникам (акционерам)
предприятия
Итого расходование денежных средств
Чистый денежный поток

3. Определить денежные потоки в целом по предприятию (по трем видам деятельности) и остаток денежных средств на конец каждого периода. Сделать выводы.

Таблица 4.

Денежные потоки по предприятию в целом

Показатели	Янв.	Фев.	Март	Итого за I квартал
1.Остаток денежных средств на начало периода
2. Валовые поступления денежных средств
3. Валовое расходование денежных средств
4. Чистый денежный поток
5. Остаток денежных средств на конец периода

Дата добавления: 2015-05-29