Пояснити сутність проведення нормалізації балансу та значення для оцінки

Нормализация отчетности проводится с целью определения доходов и расходов, характерных для нормально действующего бизнеса, то есть выявления такого денежного потока, который обеспечивает нормальное функционирование предприятия с заданным уровнем воспроизводства. Она необходима также для установления далее истинного финансового положения предприятия, для того чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия.

Отчетность, составленная в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета, не отражает реальную рыночную стоимость имущества. Возможность использования разных методов учета операций, списания долгов делает некорректным сравнение показателей прибыли и денежных потоков у оцениваемого объекта и компании-аналога.

Нормализующие корректировки финансовой документации проводятся по следующим направлениям:

*корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов;

*корректировка методов учета операций (например, учета запасов) или метода начисления амортизации;

*корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения Рыночной стоимости активов.

Нормализованная финансовая отчетность может использоваться только в целях оценки.

Нормализацию бухгалтерской отчетности нужно проводить всегда в процессе оценки Рыночной стоимости. Может меняться объем применяемых корректировок в зависимости от целей оценки. В отчете по оценке необходимо подробно объяснить все проведенные расчеты и изменения показателей в документах бухгалтерской отчетности, полученные в ходе нормализации.

Для проведения данной корректировки, прежде всего, нужно сделать анализ доходов и расходов компании за ретро период и выяснить какие доходы и расходы являются типичными для данного бизнеса. Нетипичные (разовые) доходы и расходы не должны войти в формирование денежного потока оцениваемого предприятия. Именно с этой целью и проводится нормализация финансовой отчетности в процессе оценки бизнеса.

Здесь выделяют следующие основные виды корректировок, проводимые:

• по доходам и расходам (нетипичные, нерегулярные, чрезвычайные, непроизводственные);

• по активам (недействующие, недостающие, неучтенные, избыточные, непроизводственные);

• по обязательствам (неоперационные, неучтенные, просроченные).

К анализу деятельности предприятия с точки зрения выявления разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов оценщик должен подойти внимательно. Невыявление разовых операций для проведения дальнейшей оценки приведет к завышению объема выручки и, следовательно, к искажению оценки стоимости предприятия (бизнеса).

Поэтому оценщику необходимо проанализировать состав выручки предприятия и состав внереализационных доходов. К разовым (нетипичным) доходам предприятия можно отнести, например: поступления по страхованию, поступления штрафных санкций по договорам,поступления от судебных исков и т.д. Так, например, в российском бухгалтерском учете для целей налогообложения принято относить к выручке доходы, превышающие по своему объему 5% от общей массы выручки. Но с точки зрения оценки данная операция, если она произошла единовременно, не будет характерной для данного предприятия, и на этот доход необходимо сделать корректировку.

При оценке предприятий сферы услуг, сервисных и страховых компаний, а также при проведении сделок по слиянию и присоединению акцент делается на анализе валовых доходов. Показатель прибыли и денежного потока становится следующим критерием при принятии инвестиционного решения. Если ожидаемая будущая прибыль играет решающую роль в процессе оценки, то важно принимать этот показатель как отражение экономического дохода, получаемого предприятием.

Затем необходимо провести анализ структуры расходов предприятия. Для анализа расходов можно использовать такие финансовые документы, как отчет о прибылях и убытках с приложением, приказ по учетной политике и все документы по расчету себестоимости, внереализационных расходов.

Дата добавления: 2015-05-31