ТЕМА № 12.1 Правовое регулирование деятельности бирж

ТЕМА № 12 Правовое регулирование деятельности бирж

1. Биржа понятие, виды.

2. Товарные биржи каксубъекты хозяйствования.

3. Фондовые биржи каксубъекты хозяйствования.

4. Особенности создания бирж

1. Биржа понятие, виды.

2. Товарные биржи каксубъекты хозяйствования.

3. Фондовые биржи каксубъекты хозяйствования.

1. Биржа («кошелек») - наиболее развитая форма регулярно функционирующего оптового рынка заменимых товаров, продающихся по стандартам (сортам), по образцам, а также рынка ценных бумаг и иностранной валюты.

В настоящее время крупнейшими товарными биржами мира являются Чикагская универсальная, Токийская универсальная, Лондонская биржа металлов, Лондонская нефтяная биржа. Крупнейшими фондовыми биржами мира являются: Нью-йоркская, Токийская, Лондонская.

Би́ржа — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Раньше биржей называли место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди и посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами.

До эпохи компьютеризации о сделках стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу ценной бумаги (валюты, товара). Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учет исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты, обеспечивает механизм взаимодействия«поставки против платежа» (Delivery Versus Payment, DVP).

Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой с помощью их сделки, и это основной источник их (биржи) доходов. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

Виды бирж:

1. По специализации:

· узкоспециализированные (металл);

· специализированные (товарная, фондовая);

· универсальные (товарная + фондовая + валютная).

2. В зависимости от вида деятельности и товаров:

· Товарные биржи создаются с целью оказания услуг в деятельности по осуществлению купли-продажи товаров, разрешенных законодательством.

· Фондовые биржи являются частью финансового рынка страны, особенность которых заключается в том, что здесь товаром являются титулы собственности на функционирующий капитал.

· Валютные биржи – это особый механизм, определяющий систему устойчивых отношений по поводу купли-продажи иностранной валюты.

В Беларуси созданы и функционируют ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» (1998 г.) и Государственное учреждение Межбанковская валютная биржа (1996), ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» 2004, ИЗАО «Универсальная Товарно-Сырьевая Биржа» 2009.

2. Товарная биржа - юридическое лицо, осуществляющее организацию и регулирование биржевой торговли посредством проведения в заранее определенное время гласных публичных торгов по установленным правилам.

Товарная биржа создается в форме акционерного общества.

Правовое регулирование деятельности фондовой биржи осуществляется законом «О товарных биржах» и другим законодательством.

Государственное регулирование деятельности товарных бирж осуществляют Президент Республики Беларусь, Совет Министров Республики Беларусь, Министерство торговли Республики Беларусь, иные государственные органы в пределах их компетенции, определенной законодательством

Товарная биржа вправе осуществлять только деятельность, связанную с организацией и регулированием биржевой торговли, если иное не предусмотрено законодательными актами.

На товарной бирже могут заключаться сделки, являющиеся основанием:

возникновения прав и обязанностей в отношении реального товара;

возникновения прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

возникновения прав и обязанностей, связанных с заключением стандартных контрактов (фьючерсные сделки);

уступки прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара, в том числе по стандартным контрактам (опционные сделки).

Биржевая сделка считается заключенной с момента ее регистрации товарной биржей, если иное не предусмотрено правилами биржевой торговли товарной биржи. Сделки, заключенные на товарной бирже, но не соответствующие требованиям законодательства, не являются биржевыми.

Товарная биржа обязана:

вести учет биржевых сделок, заключаемых на этой товарной бирже.

представлять сведения о биржевых сделках, заключаемых на этой товарной бирже, по требованию Министерства торговли Республики Беларусь, а в установленных законодательными актами случаях - иных государственных органов.

Реализация товара на товарной бирже производится по ценам, устанавливаемым по соглашению между участниками биржевой сделки, если иное не предусмотрено законодательными актами.

Товарная биржа принимает меры по недопущению искусственного завышения или занижения цен на биржевые товары (манипулирования ценами).

Основными задачами товарной биржи являются:

содействие развитию организованного рынка товаров;

повышение эффективности экспорта товаров белорусских производителей и устойчивости их материально-сырьевого обеспечения;

упрощение процедуры поиска продавцов и покупателей товаров;

создание торгового механизма, имеющего максимально прозрачную систему заключения биржевых сделок по установленным правилам.

К основным функциям товарной биржи относятся:

создание условий для проведения биржевых торгов;

проведение биржевых торгов;

регистрация биржевых сделок;

организация экспертизы качества биржевого товара в случаях, предусмотренных правилами биржевой торговли товарной биржи;

выявление спроса и предложения товаров;

котировка цен;

изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен.

2. Фондовая биржа -это организация с правом юридического лица, созданная для обеспечения профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимых условий для торговли ценными бумагами, определения их курса (рыночной цены) и его публикации для ознакомления всех заинтересованных лиц, регулирования деятельности участников рынка ценных бумаг.

Правовое регулирование деятельности фондовой биржи осуществляется законом «О ценных бумагах и фондовых биржах» и другим законодательством.

Фондовая биржа образуется в форме открытого акционерного общества.

Учредители - юридическими и (или) физическими лицами.

Условия учреждения биржи:

а) акционерное общество должно быть зарегистрировано в соответствии с действующим законодательством и получило лицензию на право выполнения своих функций в центральном органе, осуществляющем контроль и надзор за рынком ценных бумаг;

б) устав и правила биржи предусматривали, чтобы членство в ней было доступно для любого профессионального участника рынка ценных бумаг, обеспечивали соблюдение принципов справедливой конкуренции между участниками рынка, защиту инвесторов от возможных манипуляций и недобросовестности со стороны членов и служащих биржи;

в) члены биржи приняли утвержденные центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг, единые требования к квалификации членов биржи, заключению и оформлению сделок, правилам учета и отчетности.

Основным принципом организации биржевой деятельности является информационная прозрачность.

Фондовая биржа самостоятельно вырабатывает и утверждает порядок совершения сделок в торговом зале, расчетов и учета по сделкам, различные правила и другие документы, связанные с деятельностью биржи.

Фондовая биржа может осуществлять деятельность, связанную с обеспечением дополнительных услуг участникам рынка ценных бумаг, таких, как хранение, учет и расчеты по ценным бумагам, создание информационных служб, сетей, изданий и других.

Деятельность фондовой биржи не преследует целей получения прибыли.

Основные задачи, которые решает биржа:

· проведение размещения ценных бумаг различных видов;

· проведение вторичных торгов ценными бумагами различных видов;

· учет и контроль полномочий участников, трейдеров и их клиентов;

· ведение договорной работы с участниками рынка;

· регистрация финансовых операций, подлежащих особому контролю;

· ведение и распространение отчетности по итогам работы рынка;

· информационная и консультационная поддержка участников рынка.

Дата добавления: 2015-05-31