Оценка ликвидности и платежеспособности

Ликвидность хозяйственного субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность.

Платежеспособность означает наличие в организации денежных средств и их эквивалентность, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Задания 6 – 10

По данным, приведенным в табл. 6 – 10, провести оценку ликвидности и платежеспособности с помощью следующих показателей:

· величина собственных оборотных средств;

· маневренность собственных оборотных средств;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· доля оборотных средств в активах;

· доля собственных оборотных средств в оборотных активах;

· доля запасов в оборотных активах;

· доля собственных оборотных средств в покрытии запасов;

· коэффициент покрытия запасов.

По итогам расчетов дать общую оценку ликвидности и платежеспособности и рекомендации по улучшению финансового положения организации.

Таблица 6

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Cобственный капитал	СК	4556,31	5829,45
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	115,5	172,7
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1309,55	2270,95
	Величина убытков	У	13 00
	Сумма денежных средств	ДС	2106,72	2325,62
	Величина текущих оборотных активов	ТА	7539,51	11 148,72
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	4177,25	7417,52
	Величина запасов	З	193,49	635,25
	Сумма активов	А	8849,06	13 419,67
	Величина источников покрытия запасов	ИПз	6834,3	9359,24

Величина собственных оборотных средств (функционирующего капитала) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т. е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

ТАс = СК + Пд – ВнА – У.

Рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующих предприятий этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы.

.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен по смысловому значению коэффициенту текущей ликвидности, однако из расчета исключена наименее ликвидная часть – производственные запасы.

.

Рекомендуемая нижняя граница – 1. Если коэффициент быстрой ликвидности уменьшается, то это характеризует деятельность предприятия с отрицательной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) – наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

.

Рекомендуемая нижняя граница – 0,2. Если в динамике коэффициент абсолютной ликвидности уменьшается, это говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Доля оборотных средств в активах – отношение текущих активов к хозяйственным средствам, активам.

.

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами).

.

Доля запасов в оборотных активах. Этот показатель отображает доля запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.

.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины источников покрытия запасов и суммы запасов.

.

Если значение этого показателя больше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как устойчивое.

Таблица 7

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	6014,3	7811,4
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	152,4	231,4
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1728,6	3043,0
	Величина убытков	У		2082,3
	Сумма денежных средств	ДС	2780,8	3116,3
	Величина текущих оборотных активов	ТА	9952,1	14 939,2
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	5513,9	9939,4
	Величина запасов	З	255,4	851,2
	Сумма активов	А	11 680,7	17 982,3
	Величина источников покрытия запасов	ИПз	9021,2	12 541,3

Таблица 8

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	5654,4	7340,0
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	143,33	217,4
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1625,1	2859,4
	Величина убытков	У	1613,3	1956,7
	Сумма денежных средств	ДС	2614,4	2928,2
	Величина текущих оборотных активов	ТА	9356,7	14 037,7
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	5184,0	9339,6
	Величина запасов	З	240,1	799,8
	Сумма активов	Ак	10 981,9	16 897,2
	Величина источников покрытия запасов	ИПз	8481,5	11 784,5

Таблица 9

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	4283,7	6728,8
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	108,5	199,3
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1231,2	2621,3
	Величина убытков	У	1222,2	1793,7
	Сумма денежных средств	ДС	1980,6	2684,4
	Величина текущих оборотных активов	ТА	7088,4	12 868,8
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	3927,3	8561,9
	Величина запасов	З	181,9	733,2
	Сумма активов	А	8319,6	15 490,1
	Величина источников покрытия запасов	ИПз	6425,4	10 803,2

Таблица 10

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	5054,7	6829,5
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	128,1	202,3
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1452,8	2660,5
	Величина убытков	У	1442,2	1820,6
	Сумма денежных средств	ДС	2337,1	2724,6
	Величина текущих оборотных активов	ТА	8364,3	13 061,4
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	4634,2	8690,1
	Величина запасов	З	214,65	744,2
	Сумма активов	А	9817,1	15 722,3
	Величина источников покрытия запасов	ИПз	7581,9	10 964,9

Оценка финансовой устойчивости. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность деятельности в долгосрочной перспективе (финансовая устойчивость). Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью ее зависимости от внешних кредитов и инвесторов, условиями на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств.

Задания 11 – 14

По данным, приведенным в табл. 11 – 14, провести оценку финансовой устойчивости с помощью следующих показателей:

· коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии);

· коэффициент финансовой зависимости;

· коэффициент маневренности собственного капитала;

· коэффициент концентрации заемного капитала;

· коэффициент структуры долгосрочных вложений;

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

· коэффициент структуры заемного капитала;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· коэффициент реальной стоимости имущества;

· коэффициент краткосрочной задолженности.

По итогам расчетов дать общую оценку финансовой устойчивости и рекомендации по улучшению финансового положения организации.

Таблица 11

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	4556,31	5829,45
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1309,55	2270,95
	Величина убытков	У	13 00
	Величина запасов	З	193,49	635,25
	Сумма активов	А	8849,06	13 419,67
	Активов, имеющих оборачиваемость менее одного года	ТА	3362,26	3731,2
	Величина заемного капитала	ЗК	4292,75	7590,22
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	115,5	172,7
	Объем незавершенного производства	НП	565,51	1183,6
	Величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов	МБП	8,36	8,36
	Итог баланса	Вб	8849,06	13 419,67
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	4177,25	7417,52
	Величина кредиторской задолженности	КЗ	3621,2	5869,27
	Величина прочих краткосрочных пассивов	ПП	8,25	10,01
	Стоимость нематериальных активов	НА	17,05
	Величина износа нематериальных активов	Ина	35,2	35,2
	Величина износа ОС	Иос	256,85	256,85

Таблица 12

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	4146,2	6179,2
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1191,6	2407,2
	Величина убытков	У		1647,2
	Величина запасов	З	176,07	673,3
	Сумма активов	А	8052,6	14 224,8
	Активов, имеющих оборачиваемость менее одного года	ТА	3059,6	3955,0
	Величина заемного капитала	ЗК	3906,4	8045,6
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	105,1	183,0
	Объем незавершенного производства	НП	514,61	1254,6
	Величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов	МБП	7,60	8,86
	Итог баланса	Вб	8052,6	14 224,8
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	3801,2	7862,5
	Величина кредиторской задолженности	КЗ	3295,2	6221,4
	Величина прочих краткосрочных пассивов	ПП	7,50	10,61
	Стоимость нематериальных активов	НА	15,51	23,32
	Величина износа нематериальных активов	Ина	32,0	37,3
	Величина износа ОС	Иос	233,7	272,2

Таблица 13

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	4647,4	6062,6
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1335,7	2361,7
	Величина убытков	У		1616,1
	Величина запасов	З	197,3	660,6
	Сумма активов	А	9026,0	13 956,4
	Активов, имеющих оборачиваемость менее одного года	ТА	3429,5	3470,0
	Величина заемного капитала	ЗК	4378,6	7058,9
	Величина долгосрочных пассивов	Пд	117,81	160,611
	Объем незавершенного производства	НП	576,82	1100,75
	Величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов	МБП	8,52	7,78
	Итог баланса	Вб	9026,04	13 956,4
	Величина краткосрочных пассивов	Пк	4260,8	6898,3
	Величина кредиторской задолженности	КЗ	3693,6	5458,4
	Величина прочих краткосрочных пассивов	ПП	8,4	9,31
	Стоимость нематериальных активов	НА	17,39	20,46
	Величина износа нематериальных активов	Ина	35,94	32,73
	Величина износа ОС	Иос	261,99	238,87

Таблица 14

№	Показатель	Обозначение	На начало года	На конец года
	Собственный капитал	СК	6014,3	6383,248
	Величина внеоборотных активов	ВнА	1728,6	2486,69
	Величина убытков	У		1724,94
	Величина запасов	З	255,4	705,1275
	Сумма активов	А	11 680,7	14 895,83
	Активов, имеющих оборачиваемость менее одного года	ТА	4337,3	4141,632
	Величина заемного капитала	ЗК	5537,6	8425,144
	Величина долгосрочных пассивов	ДП	151,3	196,878
	Объем незавершенного производства	НП	740,8	1349,304
	Величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов	МБП	10,9	9,5304
	Итог баланса	В бн	11 680,7	14 895,83
	Величина краткосрочных пассивов	КП	5472,1	7269,17
	Величина кредиторской задолженности	КЗ	4743,7	5751,8
	Величина прочих краткосрочных пассивов	ПП	10,8	9,8
	Стоимость нематериальных активов	НА	22,3	21,5
	Величина износа нематериальных активов	Ина	46,1	34,4
	Величина износа ОС	Иос	336,4	251,7

Методические указания к заданиям 11 – 14

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала, их сумма равна 1.

.

Нижний предел этого показателя - 0,6. Чем выше значение показателя, тем более предприятие устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала.

.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

.

Коэффициент концентрации заемного капитала является обратной величиной коэффициента автономии.

,

где ЗК – величина заемного капитала.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть ОС и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

.

Где ДП – величина долгосрочных пассивов.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала.

.

Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция: предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала. Чем больший удельный вес имеют долгосрочно привлеченные средства в общей величине займов, тем больший период времени предприятие может формировать свои запасы и затраты на достаточно высоком уровне.

.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия, показывает, сколько приходится заемных средств на каждый рубль собственных средств.

.

Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как отношение суммы стоимости ОС, производственных запасов, незавершенного производства и малоценных, быстроизнашивающихся предметов к итогу (валюте баланса), характеризует производственный потенциал предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.

,

где НП – объем незавершенного производства;

МБП – величина малоценных, быстроизнашивающихся предметов;

Вб – итог баланса (ф. 1, с. 399).

Нормальным считается ограничение показателя 0,5. В случае снижения целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного значения.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств.

,

где КП – величина краткосрочных пассивов.

Оборачиваемость оборотных активов - важный показатель эффективности их использования и деловой активности предприятия. Чем дольше оборотные активы пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Оборачиваемость оборотных средств характеризует интенсивность их использования.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства, либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных активов, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и т. п., при этом высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

По результатам анализа оборачиваемости можно рассчитать сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период.

Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедленна, то в результате дополнительно вовлекаются средства в оборот.

Задание 15

Рассчитать абсолютную и относительную экономию (перерасход) оборотных средств, по данным табл. 15.

Таблица 15

	Показатель	Вариант
	I	II	III	IV	V	VI	VII	VIII
	Выручка от продаж, тыс. руб.	Базисный период	26 000	24 840	26 769	24 288	28 520	18 450	32 789	22 940
		Плановый период	28 000	25 920	29 799	27 090	31 256	19 987	35 654	24 789
	Среднегодо-вой остаток оборотных средств, тыс. руб.	Базисный период	10 000	10 074	11 520	10 936	12 470		12 800	10 150
		Плановый период	10 200	10 080	12 100	11 737	13 860	10 824	14 000	11 200

Дата добавления: 2015-06-04