Финансовый анализ

Практические задачи

Задание для практической части

Практическая часть включает два раздела:

1) практические задачи;

2) финансовый анализ.

Привести практические задачи с решением, демонстрирующие примеры учёта объектов в соответствии с темой, раскрываемой в теоретической части.

Например: тема теоретической части – «Учёт расчётов с бюджетом»; задачи с решением в практической части – по начислению задолженности по разным налогам, погашению задолженности, учёту возмещаемых налогов и т.д.

Заполнить таблицы 2.1, 2.2, 2.3 и 2.4, используя приведённые ниже задания и рекомендации, на основе данных бухгалтерского баланса, приведённого в Приложении Г, в соответствии со своим вариантом. Сделать выводы по каждой из таблиц, используя приведённые ниже рекомендации.

Вариант бухгалтерского баланса для расчётов из Приложения Г выбирается на основе последней цифры номера зачётной книжки по следующей схеме:

№ варианта
Последняя цифра номера зачётной книжки

Задания и рекомендации для финансового анализа

I.Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), сгруппируйте активы организации по степени их ликвидности в 4 группы и рассчитайте величину каждой группы.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения актива каждого вида в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы: [1]

А1 (Наиболее ликвидные активы) = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

или стр. 1250 + стр. 1240.

А2 (Быстро реализуемые активы) = Краткосрочная дебиторская задолженность

или стр. 1230.

A3 (Медленно реализуемые активы) = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы.

или стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260*.

* Порядок расчёта показателя по кодам строк иногда может отличаться от его словесной трактовки из-за недостаточно детального раскрытия информации в бухгалтерском балансе (здесь и далее).

А4 (Трудно реализуемые активы) = Внеоборотные активы

или стр. 1100.

Заполните таблицу 2.1 (раздел «Активы»).

Задание 2. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), сгруппируйте пассивы организации по степени срочности погашения обязательств в 4 группы и рассчитайте величину каждой группы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. [2]

П1 (Наиболее срочные обязательства) = Кредиторская задолженность

или стр. 1520.

П2 (Краткосрочные пассивы) = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

или стр. 1510 + стр. 1550.

ПЗ (Долгосрочные пассивы)= Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

или стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.

П4 (Постоянные, или устойчивые, пассивы) = Капитал и резервы (собственный капитал организации)

или стр. 1300.

Заполните таблицу 2.1 (раздел «Пассивы»).

Задание 3. Используя данные заданий № 1 и № 2, выявите платежный излишек (недостаток) по каждой группе активов и пассивов на начало и конец отчётного периода, как показано в графах 7* и 8** таблицы 2.1. Заполните графы 7 и 8 таблицы 2.1.

Задание 4. Используя данные заданий № 1, № 2, № 3 и № 4, сделайте вывод о ликвидности баланса организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву. [3]

Если

А₁ П₁

А₂ П₂ баланс считается

А₃ П₃ абсолютно ликвидным

А₄ П₄

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, то ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Таблица 2.1 - Оценка ликвидности баланса, тыс. руб.

АКТИВЫ	ПАССИВЫ	Платёжный излишек (+) или недостаток (-)
Группировка активов (А) по степени их ликвидности	На начало периода	На конец периода	Группировка пассивов (П) по срочности погашения	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
						7* = 2 - 5	8** = 3 - 6
А1 - наиболее ликвидные активы			П1 – наиболее срочные обязательства
А2 - быстро реализуемые активы			П2 - краткосрочные пассивы
A3 - медленно реализуемые активы			ПЗ - долгосрочные пассивы
А4 - трудно реализуемые активы			П4 - постоянные пассивы
Баланс			Баланс			--	--

II. Оценка платежеспособности организации

Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), рассчитайте коэффициенты платёжеспособности на начало и конец отчётного года в таблице 2.2, сравните их с нормальным ограничением, которое приводится после формулы расчёта каждого показателя.

Финансовые коэффициенты платежеспособности. [4]

1. Общий показатель платежеспособности:

или

или

Нормальное ограничение: L₁ 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

или

Нормальное ограничение: L₂ 0,2 0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации; для производственных предприятий оптимальное значение L₂ )

Пояснения: Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

3. Коэффициент «критической оценки»:

или

Нормальное ограничение: Минимально допустимое значение 0,7 -0,8; оптимальное значение L₃

Пояснения: Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счёт денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

или

Нормальное ограничение: Минимально допустимое значение L₄ =1,5; оптимальное L₄

Пояснения: Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

или

Нормальное ограничение: Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.

Пояснения: Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

6. Доля оборотных средств в активах:

или

Нормальное ограничение: L₆

Пояснения: Зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

или

Нормальное ограничение: L₇ (чем больше, тем лучше).

Пояснения: Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для её текущей деятельности.

Задание 2. Используя данные задания № 1, сделайте вывод о платежеспособности организации.

Пояснение: Оценить достаточное (или недостаточное) значение каждого показателя на основе его сравнения с нормальным ограничением. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). После этого сделать вывод о платёжеспособности организации в целом (по всем показателям в комплексе).

Таблица 2.2 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Коэффициенты платежеспособности	На начало периода	На конец периода	Изменение в динамике (+; -)
Значение в долях единицы	Отклонение от оптимального значения (+; -)	Значение в долях единицы	Отклонение от оптимального значения (+; -)
		3=2 – (но)*		5=4 – (но)*	6=4 - 2
1. Общий показатель ликвидности (L1)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
3. Коэффициент «критической оценки» (L3)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
6. Доля оборотных средств в активах (L6)
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

*но – нормальное ограничение показателя:

- если расчётное значение коэффициента ниже рекомендуемого интервала ограничения, то оно сравнивается с минимальным значение нормы;

- если расчётное значение коэффициента выше рекомендуемого интервала ограничения, то оно сравнивается с максимальным значение нормы.

III. Анализ финансовой устойчивости организации

Задание 1. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), рассчитайте значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, на начало и конец периода в таблице 2.3, сравните их с оптимальными значениями (см. нормальное ограничение).

Показатели финансовой устойчивости [5]

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

или

Нормальное ограничение: Не выше 1,5.

Пояснения: Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

или

Нормальное ограничение: Минимальное значение 0,1;

Оптимальное значение U₂ 0,5.

Пояснения: Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

или

Нормальное ограничение: U₃ .

Пояснения: Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования:

или

Нормальное ограничение: Минимальное значение U₄ ; Оптимальное значение U₄ .

Пояснения: Показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая - за счёт заёмных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

или

Нормальное ограничение: U₅ .

Пояснения: Показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых источников.

Задание 2. Используя данные задания № 1, сделайте вывод о финансовой устойчивости организации.

Оценить достаточное (или недостаточное) значение каждого показателя на основе его сравнения с нормальным ограничением. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). После этого сделать вывод о финансовой устойчивости организации в целом (по всем показателям в комплексе).

Задание 3. Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение Г), заполните таблицу 2.4. Определите трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 1210 актива баланса) = Зп

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. [6]

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы — Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 1300 - стр. 1100).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) — Внеоборотные активы

или КФ = (стр.1300 + стр. 1400) - стр. 1100.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы -— внеоборотные активы):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) — Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1510) - стр. 1100.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования: [7]

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^СОС = СОС - Зп

или ±Ф^СОС = стр. 1300 - стр. 1100 - стр. 1210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф^КФ = КФ - Зп

или ± Ф^КФ = стр. 1300 + стр. 1400 - стр. 1100 - стр. 1210

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф^ВИ = ВИ - Зп

или ± Ф^ВИ = стр. 1300 +стр. 1400 + стр. 1510 - стр. 1100 - стр. 1210

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпопонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф 0,

S (Ф) =

0, если Ф < 0

Задание 4. Используя данные задания № 3, сделайте вывод о типе финансового состояния организации.

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций: [8]

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

± Ф^С 0; ± Ф^Т 0; ± Ф^О 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

± Ф^С < 0; ± Ф^Т 0; ± Ф^О 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

± Ф^С < 0; ± Ф^Т < 0; ± Ф^О 0; т.е. S(Ф) = {0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}

Таблица 2.3 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость (в долях единиц)

Наименование показателя	Нормативное ограничение	На начало периода	На конец периода	Изменение в динамике (+; -)
				5 = 4 - 3
Коэффициент капитализации (U1)	не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	Нижн. гран. 0,1; Опт. знач. 0,5.
Коэффициент финансовой независимости (U3)	.
Коэффициент финансирования (U4)	; Опт. знач. .
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

Таблица 2.4 - Классификация типов финансового состояния организации (тыс. руб.)

Показатели	На начало периода	На конец периода
Общая величина запасов (Зп)
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
Функционирующий капитал (КФ)
Общая величина источников (ВИ)
±Ф^СОС = СОС - Зп
±Ф^КФ = КФ - Зп
±Ф^ВИ = ВИ - Зп
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(±Ф^СОС), S(±Ф^КФ), S(±Ф^ВИ)]

Дата добавления: 2015-06-04