Анализ показателей платежеспособности

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – Наиболее ликвидные активы – это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А₂ – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность.

А₃ – Медленно реализуемые активы – это запасы и затраты.

А₄ – Трудно реализуемые активы – это внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – Наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность.

П₂ – Краткосрочные обязательства – это краткосрочные кредиты и займы.

П₃ – Долгосрочные обязательства – это долгосрочные кредиты и займы.

П₄ – Постоянные пассивы – это собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп, на активные и пассивные. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ ≤ П₄

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса, в большей или меньшей степени, отличается от абсолютной.

Таблица 6

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
На начало периода	На конец периода
						7=2-5	8=3-6
1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные обязательства
2. Быстро реализуемые активы			2. Краткосрочные обязательства
3. Медленно реализуемые активы			3. Долгосрочные обязательства
4. Трудно реализуемые активы			4. Постоянные пассивы
БАЛАНС			БАЛАНС			х	х

Выводы:

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается по формуле:

К_а.л. = ≥0,2

Нормальное ограничение К_а.л. ≥0,2 означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена на 5 дней (1:0,2).

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

К_л = ≥1

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Прогнозировать платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия:

К_П = ≥ 2

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Для повышения уровня уточненной ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Для повышения уровня коэффициента покрытия, необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост необоротных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и уточненной (текущей) ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент покрытия отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту уточненной ликвидности. Потенциальные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия.

Расчеты и выводы:

Таблица 7

Дата добавления: 2015-06-04