Тема 8. Анализ состава и движения собственного капитала. Оценка чистых активов

Капитал организации — это источник финансирования финансово-хозяйственной деятельности. Величина совокупного капитала организации, отражается в пассиве бухгалтерского баланса. Совокупный капитал состоит из собственного и заемного. В форме №3 «Отчете об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

1. Коэффициент поступления:

(58)

2. Коэффициент выбытия:

(59)

Для оценки степени ликвидности активов организации (кроме некоммерческой) в справке отчета отражается показатель «Чистые активы», который используют для анализа финансового положения организации.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- все внеоборотные активы предприятия, отражаемые в разделе I баланса;

- оборотные активы, отражаемые в разделе II баланса, кроме стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- все статьи раздела IV баланса — долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам;

- статьи раздела V баланса — краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные пассивы. Статья «Доходы будущих периодов», а также статьи раздела III в расчетах не участвуют.

Задание 11

Используя данные предприятия, рассчитайте и оцените величину чистых активов.

Таблица 14. – Анализ состава и движения собственного капитала, тыс. руб.

Наименование показателя	На ___г.	На ___г.	На ___г.	Изменение (+,-)
20__ г. от 20__ г.	20__ г. от 20__ г.
Активы
1.1. Нематериальные активы
1.2. Основные средства
1.3. Финансовые вложения
1.4. Доходные вложения в материальные ценности
1.5. Прочие внеоборотные активы
1.6. Запасы
1.7. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1.8. Дебиторская задолженность
1.9. Денежные средства
1.10. Прочие оборотные активы
1.11. Итого активы
Пассивы
2.1. Заёмные средства
2.2. Прочие обязательства
2.3. Заёмные средства
2.4. Кредиторская задолженность
2.5. Резервы предстоящих расходов
2.6. Прочие обязательства
2.7. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов
Стоимость чистых активов

Оцените данные, напишите вывод.

Вопросы для самопроверки по разделу 3. АНАЛИЗ ФОРМЫ «ОТЧЁТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА»

1. Что понимается под собственным капиталом в отчетности и как он анализируется?

2. Какие критерии оценки используются для обоснования структуры капитала организации?

3. Дайте определение чистым активам организации. Какие статьи активов и пассивов используются для расчета величины чистых активов?

4. Почему показатель чистых активов используется в оценке финансового положения организации?

РАЗДЕЛ 4. АНАЛИЗ ФОРМЫ «ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ»

Целевое назначение и способы составления отчёта о движении денежных средств

Предприятие может быть очень прибыльным и в то же время иметь чрезвычайный дефицит денежных средств или среднеприбыльным, имея в распоряжении большие суммы денежных средств. Отчет о движении денежных средств призван показать подобные избытки и дефициты. Он составляется для того, чтобы показать порядок финансирования операций отчитывающегося предприятия и использования им финансовых ресурсов.

Тема 9. Анализ движения денежных средств по данным отчётности

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная велична денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота:

, (60)

где ДСср.ост. – средние остатки денежных средств;

ДСоб. – оборот денежных средств;

В отчете о движении денежных средств суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно- хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.

Величина чистого притока (оттока) денежных средств рассчитывается так:

(61)

где О – отток денежных средств;

Ок – отток денежных средств на конец года;

Он - отток денежных средств на начало года;

Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей деятельности, инвестиционной и финансовой.

В международной практике существуют два способа составления отчета о движении денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период.

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат операций начисления износа и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств организации

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования;

2) достаточно ли собственных средств организации для ин­вестиционной деятельности;

3) в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

4) достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

5) чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Таблица 15. - Анализ отчёта о движении денежных средств прямым способом

Наименование показателя	Отчётный год
сумма, тыс.руб.	уд.вес, %
Остаток денежных средств на начало отчётного года	Он1	-
Движение денежных средств по текущей деятельности:
- средства, полученные от покупателей и заказчиков	Впр1	Впр1/Пдс1 х 100%
…		-»-
- прочие доходы		-»-
Денежные средства, направленные:	Н1	Н1/Рдс1 х 100%
- на оплату приобретённых товаров, услуг, сырья, и иных оборотных активов	(Рпр)1	Рпр1/Рдс1 х 100%
…		-»-
- на прочие расходы	(…)1	-»-
Чистые денежные средства от текущей деятельности	±ДСтек = Впр1+…-Рпр1-Ртр1-(…)	-
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
- выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	Вос1	Вос1/Пдс1 х 100%
- поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	Пзк1	Пзк1/Пдс1 х 100%
- приобретение дочерних организаций	(Рос1)	Рос1/Рдс1 х 100%
…
- займы, предоставленные др. организациям	(З1)	З1/Рдс1 х 100%
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности:	±ДСинв = Вос1+…+Пзк1-Рос1-(…)-З1	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности:
- поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг	Пак1	Пак1/Пдс1 х 100%
…		-»-
- погашение займов и кредитов (без %)	(Рзк1)	Рзк1/Рдс1 х 100%
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	±ДСфин = Пак1+…-Рзк1-(…)	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	±∆ДС = ДСтек±ДСинв±ДСфин	-
Остаток денежных средств на конец отчётного периода	Ок=Он±∆ДС	-
Поступило денежных средств всего	Пдс1 = Впр1+…+Вос1++Пзк1+…+Пак1
Израсходовано денежных средств всего	Рдс1 = Рпр1+(…)+Рос1+(…)+Рзк1+(…)

Задание 12

Используя данные предприятия, макет таблицы, проанализируйте движение денежных средств прямым способом.

Таблица 16. - Анализ отчёта о движении денежных средств прямым способом

Наименование показателя	На ___г.	На ___г.	На ___г.	Отклонение (+,-), тыс.руб.
сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	суммы, тыс.руб.	уд.веса, %	20__ г. от 20_ г.	20__ г. от 20_ г.
Остаток денежных средств на начало отчетного года		-		-		-
Движение денежных средств по текущей деятельности:
- средства, полученные от покупателей, заказчиков
- авансы полученные
- прочие доходы
Денежные средства, направленные:	-	-	-	-	-	-
- на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	(…)
- на оплату труда	(…)		(…)
- на выплату дивидендов, %	(…)		(…)
- на расчеты по налогам и сборам	(…)		(…)
- отчисления в государственные внебюджетные фонды	(…)		(…)
- на прочие расходы	(…)		(…)
Чистые денежные средства от текущей деятельности		-		-		-
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	-	-	-	-	-	-
Полученные дивиденды	-	-	-	-	-	-
Полученные проценты
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
Приобретение дочерних орга­низаций	-	-	-	-	-	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	(…)		(…)
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	(…)		(…)
Займы, предоставленные другим организациям	(…)	-
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности:
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг	-	-	-	-	-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
Погашение займов и кредитов (без процентов)
Погашение обязательств по финансовой аренде	-	-	-	-	-	-
Чистые денежные средства от финансовой деятельности		-		-		-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их экви­валентов		-		-		-
Остаток денежных средств на конец отчетного периода		-		-		-
Поступило денежных средств всего
Израсходовано денежных средств всего

Рассчитайте величину притока (оттока) денежных средств. Оцените динамику поступления и расхода денежных средств. Напишите вывод.

Вопросы для самопроверки по разделу 4. АНАЛИЗ ФОРМЫ «ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ»

1. Какую информацию содержит отчет о движении денежных средств?

2. В чем отличие понятий «денежные средства организации», «эквиваленты денежных средств», «чистые денежные средства»?

3. По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в отчетности?

4. Как рассчитать длительность оборота денежных средств организации?

5. Какова сущность проведения анализа движения денежных средств прямым и косвенным методами?

РАЗДЕЛ 5. АНАЛИЗ ФОРМЫ «ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ»

Дата добавления: 2015-06-04