Право осуществлять операции с ценными бумагами

Согласно ч.1 ст.6 ФЗ «О банках и банковской деятельности» банки в соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций вправе осуществлять ряд операций с ценными бумагами, а именно: выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Операции с ценными бумагами, входящие в эту группу, определяются методом исключения тех операций, которые подпадают под относящиеся к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

К профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которую кредитные организации вправе осуществлять согласно ч.2 ст.6 ФЗ «О банках и банковской деятельности», относятся:

- операции с эмиссионными ценными бумагами (например, доверительное управление такими ценными бумагами, хранение сертификатов таких ценных бумаг, что составляет суть депозитарной деятельности);

- из операций по купле-продаже ценных бумаг - купля-продажа эмиссионных ценных бумаг, которая осуществляется либо по поручению и за счет клиента (брокерская деятельность), либо путем публичного объявления цен покупки-продажи с обязательством осуществления покупки-продажи по этим ценам (дилерская деятельность).

Профессиональная деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг на основании ст. 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» лицензируется Федеральной службой по финансовым рынкам, являющейся федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.[71]

Проблема в данном случае заключается в том, что в п.1 ст.6 ФЗ «О банках и банковской деятельности» в отличие от п.2 этой статьи в качестве субъектов, которые управомочены осуществлять операции с ценными бумагами, указываются только банки, а не кредитные организации. С формальной точки зрения получается, что небанковские кредитные организации не могут осуществлять операции, перечисленные в п.1 данной статьи, что противоречит сущности их деятельности. Небанковские кредитные организации должны выпускать акции (если являются акционерными обществами), депозитные сертификаты (если являются депозитно-кредитными), облигации и т. д. В настоящее время эти операции они осуществляют на основании актов Банка России. Однако это формальное несоответствие между законом и подзаконным регулированием должно быть устранено.

Кроме того, формулировка ч.1 ст.6 ФЗ «О банках и банковской деятельности» тяжела для восприятия и, в частности, формально позволяет банкам осуществлять операции с товарораспорядительными ценными бумагами, которые обслуживают оборот вещей (товаров). К ним, в частности, относятся такие ценные бумаги как складские свидетельства, коносаменты, закладные и др. Эти бумаги от денежных и инвестиционных ценных бумаг отличает то, что, распоряжаясь ими, владелец одновременно распоряжается принадлежащими ему вещами (товаром). Кредитные организации должны иметь право осуществлять те операции с товарораспорядительными ценными бумагами, которые направлены на обеспечение их деятельности либо на обеспечение исполнения обязательств. Это может быть приобретение имущества для собственных нужд с использованием этих ценных бумаг, принятие товара, права на который ими удостоверяются, в залог, удостоверение ипотеки закладной.

Поэтому, учитывая открытый перечень операций с ценными бумагами, разрешенных к осуществлению кредитным организациям при наличии лицензии Банка России на осуществление банковских операций, необходим прямой запрет на осуществление ими операции с товарораспорядительными ценными бумагами, за исключением операций, направленных на обеспечение их деятельности либо на обеспечение исполнения обязательств.

Следовательно, еще двумя проблемными вопросами, касающимися правосубъектности кредитных организаций, являются:

- разрешение небанковским кредитным организациям осуществлять, операции с ценными бумагами в таком же объеме, как и банкам;

- ограничение прав кредитных организаций на осуществление операций с товарораспорядительными ценными бумагами.

Дата добавления: 2015-07-02