Бюджет грошових коштів

Етап 8. Бюджет потоку грошових коштів

Бюджет грошових коштів – це плановий документ, що відображає майбутні платежі та надходження грошей. Приток класифікується за джерелом надходження коштів, а витрати – за напрямками використання. Очікуване сальдо грошових коштів на кінець періоду порівнюється з мінімальною сумою грошових коштів, яка повинна постійно підтримуватися (розміри мінімальної суми визначаються менеджерами підприємства). Різниця виступає або невитраченим надлишком грошей, або нестачею грошових коштів.

Мінімальна грошова сума є свого роду буфером, який дозволяє врятувати положення при помилках в управлінні рухом готівкових коштів і у разі непередбачених обставин. Ця мінімальна сума грошових коштів не є фіксованою. Як правило, вона буде дещо більшою протягом періодів високої ділової активності, ніж під час спаду. Крім того, для підвищення ефективності управління грошовими коштами значна частина вказаної суми може знаходитися на депозитних рахунках.

Бюджет грошових коштів складають окремо за трьома видами діяльності: основною, інвестиційною та фінансовою. Таке розділення дуже зручне і наочно представляє грошові потоки.

У таблиці 3.11 наведено бюджет грошових коштів для даного прикладу. Розглянемо декілька особливостей даного бюджету. Це, по-перше, спрощений характер схеми сплати податку на прибуток, прийнятий у даному прикладі. Величина податку на прибуток, визначена в рамках річного звіту про прибутки і збитки, ділиться на чотири рівні частини, кожна частина враховується в бюджеті грошових коштів кожного кварталу. Ускладнити цю схему і зробити її адекватною реальному стану справ не складно. Це питання розглядається в рамках аналізу ділової ситуації. По-друге, заявлений у загальній процедурі бюджетування інвестиційний бюджет, наведено у табл. 3.12 одним рядком витрат на купівлю устаткування.

Як видно з аналізу даних табл. 3.11, перший квартал – дефіцитний. Таким чином, необхідно передбачити додаткові джерела фінансування, які в рамках прикладу, що розглядається, зводяться до банківського кредитування. Технологічно, в таблицю бюджету вводиться додатковий блок – “фінансування”, в якому фінансовий менеджер повинен передбачити отримання кредиту та його повернення, а також виплату банку процентної винагороди. У
табл. 3.11 наведено бюджет грошових коштів, який передбачає додаткове фінансування.

Таблиця 3.11

Стаття	Джерело інформації	Квартал 1	Квартал 2	Квартал 3	Квартал 4	За рік
1. Грошові кошти на початок періоду	Баланс на початок періоду	42 500	38 463	30 325	33 788	42 500
2. Надходження грошових коштів від споживачів	Графік надходження грошових коштів від продажів (ЕТАП 1)	230 000	480 000	740 000	520 000	1 970 000
3. Грошові кошти в розпорядженні (п.1+ п.2)		272 500	518 463	770 325	553 788	2 012 500
4. Витрачання грошових коштів:
- на основні матеріали	Графік грошових виплат на закупівлю прямих матеріалів (ЕТАП 3)	49 500	72 300	100 050	79 350	301 200
- на оплату праці основного персоналу	Бюджет прямих витрат на працю (ЕТАП 4)	84 000	192 000	216 000	114 000	606 000
- виробничі накладні витрати	Бюджет виробничих накладних витрат (ЕТАП 5)	68 000	96 800	103 200	76 000	344 000

Продовження табл. 3.11

- витрати на збут і управління	Бюджет адміністративних і збутових витрат (ЕТАП 7)	93 000	130 900	184 750	129 150	537 800
- податок на прибуток	Звіт про прибутки і збитки (ЕТАП 9)	9 538	9 538	9 538	9 538	38 150
- купівля обладнання	За допущенням	30 000	20 000			50 000
- дивіденди	За допущенням	10 000	10 000	10 000	10 000	40 000
5. Всього грошових виплат		344 038	531 538	623 538	418 038	1 917 150
6. Чистий потік за період (п.3-п.5)		(71 538)	(13 075)	146 788	135 750	95 350
Фінансування:
7. Отримання позики	За розрахунком	110 000	50 000			160 000
8. Погашення позики	За розрахунком			(110 000)	(50 000)	(160 000)
9. Виплата відсотків	За розрахунком		(6 600)	(3 000)	-	(9 600)
10. Всього фінансування (п.7-п.8-п.9)		110 000	43 400	(113 000)	(50 000)	(9 600)
Грошові кошти на кінець періоду(п.6+п.10)		38 463	30 325	33 788	85 750	85 750

Робота фінансового менеджера з обґрунтування суми кредитування передбачає підбір даних у блоці “фінансування” так, щоб планувати грошовий рахунок на деякому допустимому рівні, який у рамках даного прикладу не має бути нижче 30 000 грн. Особливістю цієї роботи є необхідність забезпечити узгодження даних бюджету грошових коштів із плановим звітом про прибутки і збитки. Ця необхідність пов’язана з тим, що сума процентних платежів оцінюється в бюджеті грошових коштів і підставляється в звіт про прибутки і збитки. У той же час, сума податкових платежів оцінюється в звіті про прибутки і збитки та підставляється в бюджет грошових коштів.

Дата добавления: 2015-06-27