Источники финансирования основного капитала

Экономическое содержание основного капитала

Лекция 7

Тема: Управление основным капиталом предприятия

1. Экономическое содержание основного капитала

2. Источники финансирования основного капитала

Основной капитал характеризует ту часть используемого организацией капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов.

Внеоборотные активы делятся на:

- основные средства;

- нематериальные активы;

- долгосрочные вложения.

Нематериальные активы – право на получение прибыли в будущем, они не имеют физической формы и зависят от ожидаемой прибыли.

Основные категории нематериальных активов:

1. Деловая репутация предприятия (ГУДВИЛЛ);

2. Патенты, авторские права и торговые марки;

3. Права собственности на арендованное имущество и его усовершенствование;

4. Права и затраты на разработку природных ресурсов;

5. Формулы, технологии и образцы (программное обеспечение);

6. Ноу-хау, совокупность технических, технологических, управленческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описание накопленного производственного опыта, являющееся предметом инноваций, но не запатентованных;

7. Товарный знак;

8. Лицензии;

9. Другие аналогичные виды имущественных ценностей фирмы.

Нематериальные активы отражаются в учете и отчетности в сумме затрат на приобретение, изготовление и расходах по их доведению до состояния в которой они пригодны к использованию в запланированных целях. По нематериальным активам, по которым невозможно определить срок полезного использования, нормы переноса стоимости устанавливаются в расчете на 40 лет.

Долгосрочные вложения – инвестиции в строительство, затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, приобретение акций и облигаций на долгосрочной основе.

Они включают в себя:

· инвестиции организаций в дочерние и зависимые общества;

· займы, представленные организациям на срок более 12 месяцев;

· стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга.

Основные средства – представляют собой стоимостную оценку основных производственных фондов. Они отражаются в бухгалтерском балансе по первоначальной стоимости.

С 2001 г. к основным средствам относятся:

· имущество со сроком службы более 12 месяцев, независимо от его стоимости, при этом имущество должно:

1. использоваться в производстве продукции, либо для управленческих целей;

2. прослужить более 1 года;

3. не предназначаться для перепродажи;

4. приносить доход.

Стоимость нахождения в эксплуатации средств труда и предметов труда может погашаться предприятием путем начисления сумм износа в размере 50% стоимости этих предметов по цене возможного использования при выбытии за непригодностью.

К основным средствам относятся:

· здания и сооружения;

· передаточные устройства;

· машины и оборудования;

· транспортные средства;

· производственный и хозяйственный инвентарь;

· скот рабочий, продуктивный и племенной;

· многолетние насаждения;

· библиотечные фонды;

· земельные участки, находящиеся в собственности организации;

· объекты природопользования и другие виды капитальных вложений.

Классификация основных средств:

I. В зависимости от характера участия в сфере материального производства:

- производственные (участвуют в процессе производства, характерно техническая оснащенность предприятия);

- непроизводственные (не участвуют в процессе производства).

II. По роли в производстве продукции:

- активные (непосредственно участвуют в процессе производства – машины, оборудования, измерительные приборы);

- пассивные (не участвуют в процессе производства, создают условия необходимые для производства – здания, сооружения).

Оборудования делятся на:

- основное – на нем создаются материальные ценности;

- вспомогательное – для осуществления операций, обеспечивающих процесс производства.

Основные фонды могут быть:

- собственные;

- арендованные.

Методы оценки и переоценки основных фондов:

1. Оценка основных средств по первоначальной балансовой стоимости.

Учитывают фактические затраты в момент ввода эксплуатацию основных фондов и нематериальных активов.

2. Оценка основных средств по восстановительной стоимости.

Показывает величину затрат, которая потребуется для замены фондов и их воспроизводств. При этом используются рыночные цены, аналогии продукции и коэффициент изменения цен. Переоценки подлежат все основные фонды, в том числе действующие и находящиеся на консервации, незавершенном строительстве, аренде.

3. Оценка по остаточной стоимости.

Определяется путем вычитания износа из первоначальной и восстановительной стоимости. Показывает эксплуатационную годность. Величина остаточной стоимости уменьшается по мере роста периода эксплуатации объекта.

4. Оценка по рыночной стоимости.

Рыночная стоимость основных средств – это цена, которую покупатель действительно предполагает заплатить, а продавец готов получить в течение определенного периода. При этом они располагают полной информацией об объектах.

5. Оценка по ликвидности стоимости.

Ликвидационная стоимость устанавливается ликвидационной комиссией предприятия, устанавливающей банкротство.

6. Оценка по залоговой стоимости.

Залоговая стоимость используется в качестве обеспечения ссуд и кредитов, является максимальной суммой кредита, которая может быть представлена под залог активов (как правило, она ниже рыночной).

Результаты расширенного воспроизводства оцениваются по следующим показателям:

- приросту основных средств за определенный период;

- коэффициентом прироста (темпы роста);

- коэффициентом выбытия;

- коэффициентом обновления.

Скорость обновления основных фондов определяется инвестиционной активностью и выбытием.

Причинами выбытия основных средств могут быть:

- полный износ и невозможность эксплуатации;

- продажа;

- передача в аренду или в качестве учредительного взноса в уставный капитал коммерческого предприятия;

- безвозмездная передача и.т.д.

В процессе управления стоимостной оценкой внеоборотных активов имеет значение следующие показатели:

- фондоотдача;

- фондоемкость;

- фондовооруженность;

- фондообеспеченность;

- фондорентабельность.

Показывает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных средств.

Показывает стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 работника.

Информация о начислении и движении основных средств и других нефинансовых активов содержится в отчете «О формах бухгалтерской отчетности». Она включает следующие разделы:

- наличие, движение и состав основных средств главного вида деятельности;

- амортизация и затраты на капитальный ремонт основных средств;

- среднегодовая стоимость основных средств;

- другие активы, не являющиеся основными средствами.

Наличие, движение и состав основных средств представлены в отчетах, в форме балансовой модели:

, где

- наличие на начало года;

- наличие на конец года;

- поступление в отчетном году, в том числе введение в действие новых основных средств;

- выбытие в отчетном году, в том числе путем ликвидации или списания.

Основные фонды указываются по балансовой, восстановительной (с учетом последующей переоценки) и остаточной стоимости. Это позволяет оценить степень их изношенности и определить влияние переоценки.

Финансирование процесса формирования основного капитала может осуществляться за счет:

- средств учредителей, передаваемых в момент создания фирмы или уже в процессе ее функционирования;

- собственных ресурсов предприятия, созданных в процессе его уставной деятельности;

- средств, полученных предприятием на заемной основе в форме целевых банковских ссуд;

- ассигнований из бюджетов различных уровней и внебюджетных фондов.

Источники финансирования воспроизводства основного средств подразделяются на собственные и привлеченные.

К собственным источникам основных средств относятся:

- амортизация;

- износ нематериальных активов;

- прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы.

Привлеченными источниками основных средств являются:

- кредиты банков;

- заемные средства других предприятий и организаций;

- денежные средства, получаемые от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;

- денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов, концернов и других объединений;

- средства внебюджетных фондов;

- ассигнования из бюджетов различных уровней, предоставленные на возвратной и безвозвратной основе;

- средства иностранных инвесторов.

Достаточность источников средств для воспроизводства основных средств имеет решающее значение для финансового состояния фирмы.

Дата добавления: 2014-01-03