Отрицательные

– замедление их экономического развития в случае отсутствия адекватного привлечения иностранных инвестиций;

- отрицательное влияние на платежный баланс страны.

Для стран, которые импортируют капитал, положительными последствиями являются:

- импорт капитала способствует экономическому росту стран-реципиентов капитала;

- иностранный капитал привлекает новые технологии, эффективный менеджмент, способствует ускорению научно-технического прогресса;

- способствует созданию новых рабочих мест;

- способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента.

В свою очередь, существуют и негативные последствия привлечения иностранного капитала:

- импорт заемного капитала приводит к увеличению внешней задолженности страны;

- приток иностранного капитала, перекрывает местный капитал, или используя его бездеятельность, вытесняет его с прибыльных отраслей, что может привести к экономической опасности в стране;

- бесконтрольный импорт капитала может сопровождаться ухудшением окружающей среды;

- импорт капитала может способствовать поступлениям на рынок страны-реципиента товаров жизненный цикл которых давно прошел, или товаров снятых с производства в результате выявления их недоброкачественных свойств;

- использование международными корпорациями трансфертных цен приводит к затратам страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Участие страны в процессах международной миграции капитала отражается в целом ряде показателей:

Абсолютные показатели:

- объем экспорта и импорта капитала;

- сальдо экспорта-импорта капитала;

- число предприятий с иностранным капиталом в стране;

- количество занятых на предприятиях с иностранным капиталом и др.

Относительные, которые более реально отражают сложившуюся в международной миграции капитала расстановку сил и зависимость страны от экспорта/импорта капитала:

- коэффициент импорта – отражает долю иностранного капитала в ВВП страны;

- коэффициент экспорта – отражает долю отечественного капитала в ВВП страны;

коэффициент отображающий долю иностранного капитала во внутренних потребностях страны в капиталовложениях и др.

3. КЛАССИФИКАЦИЯ МЕЖДУНАРОДНОГО КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ

По характеру и формам международные капиталовложения могут быть разными.

Основными субъектами, занимающимися вложениями средств, являются государства и частный бизнес, поэтому международный капитал по источникам происхождения условно разделяется на две группы. Это: государственный и частный капитал.

Государственный капитал в международном обиходе называют еще официальным; он представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются от туда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. По формам это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (например, кредиты МВФ).

Частный капитал – это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны на прямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий контролировать и регулировать их.

По характеру использования международные капиталовложения могут быть предпринимательскими и ссудными.

Предпринимательские капиталы прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь выступает частный капитал.

Вложения осуществляются ими в двух формах: в виде портфельных и прямых инвестиций.

Портфельные инвестиции представлены ценными бумагами, фигурирующими в портфеле страны, предоставившей капиталы. Это акции и облигации, размещенные в крупных финансовых центрах. Покупка ценных бумаг в данном случае не сопровож­дается установлением контроля. Главная цель — получение до­хода, а потому на величину и динамику портфельных инвести­ций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по облигациям в отдельных странах. Все портфельные инвестиции можно разделить на пакеты акций пред­приятий в размере менее 10% и долговые ценные бумаги (об­лигации, векселя и т.д.).

Портфельные инвестиции являются важным источником привлечения иностранного капитала для финансирования об­лигационных займов, выпускаемых крупнейшими корпорация­ми, государственными и частными банковскими учреждениями.

Прямые инвестиции - это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать управление на предпри­ятиях страны, принимающей капитал. В международной прак­тике именно такие вложения называются иностранными инве­стициями. Не обеспечивающие контроль платежи, займы и по­купки ценных бумаг определяются как перемещение капитала.

В соответствии с методикой статистики платежного баланса МВФ прямые зарубежные инвестиции - это вид международной инвестиционной деятельности, заключающийся в приобретении резидентом одной страны (прямым инвестором) доли участия в предприятии, находящемся на территории иностранного государ­ства, с целью обрести эффективное право участия в управлении этим предприятием (предприятием прямого инвестирования).

Поскольку главным при осуществлении прямых инвестиций является контроль, их признаком служит наличие господствующих позиций в управлении. МВФ прямыми инвестициями считает те, которые охватывают 10 и более процентов акционерного капитала и дают возможность участвовать в управлении предприятием.

Ссудные капиталы означают предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но из частных источников операции также весьма значительны.

По срокам международные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Среднесрочные и долгосрочные кредиты, являясь частью мирового кредитного рынка, одновременно составляют неотъемлемый элемент мирового рынка капиталов. Эти кредиты используются для пополнения основного капитала, кредитования и финансирования операций по приобретению акций, учреждению филиалов, строительству, реконструкции и т.п. К среднесрочным относятся вложения более чем на один год.

Движение долгосрочных капиталов включает все перемещения капиталов, предоставляемых зарубежным странам на длительный срок и порождающих обратные платежи (процент и погашение основного долга).

Дата добавления: 2014-01-03