Микроэкономический анализ - изучение деятельности конкретного предприятия

Отраслевой анализ изучает деловой цикл в экономике в разрезе отраслей.

Макроэкономический анализ выявляет социально-политический и экономический инвестиционный климат в стране.

Можно выделить 3 основных этапа ФА.

Методология фундаментального анализа

Фундаментальный анализ

ЛЕКЦИЯ 7. Методы анализа рынка ценных бумаг

Фундаментальный анализ используется для определения реальной стоимости ценных бумаг предприятия-эмитента исходя из расчета текущей стоимости активов предприятия с учётом всех видов ожидаемых доходов.

Главной задачей фундаментального анализа является выявление наиболее недооценённых акций или иных ЦБ, обладающих наивысшим потенциалом роста в перспективе. Общепринятой практикой является сравнение фундаментальных показателей компании со среднерыночными показателями на основании данных, приведенных информационными агентствами и аналитическими издательствами. Таким образом определяется степень недооценки компаний по отношению к отрасли в среднем и формируется оптимальный портфель ценных бумаг с учетом инвестиционных целей инвестора.

Для выявления недооцененных бумаг фундаментальный аналитик может идти двумя путями: «сверху вниз», т. е. анализируется сначала экономика в целом, потом отрасли, потом непосредственно компании, или «снизу вверх», хотя это более сложный и дорогой путь.

Подход «снизу вверх» на современном этапе более приемлем для инвестиционного анализа на российском фондовом рынке, так как фондовый рынок еще не сформировался и инвесторы отталкиваются от привлекательности ценных бумаг определенных корпораций.

Дата добавления: 2014-01-03