КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Этапы развития мирового рынка нефти
Ценообразование на нефть на мировом рынке
До начала 1970-х годов рынок нефти являлся одним из наиболее монополизированных в мировой торговле. Весь цикл операций на нем, от поисково-разведочных работ до сбыта нефтепродуктов конечным потребителям, практически полностью контролировался вертикально интегрированными компаниями Международного нефтяного картеля (МНК), к политике которых приспосабливались аутсайдеры. Создание МНК пришлось на 1928 г., когда «Ройал Датч Шелл» и Англо-Иранская нефтяная компания заключили соглашение о разделе рынков сбыта и новых месторождений нефти, при этом была достигнута договоренность о совместном регулировании цен. В 1945 г. англо-американским межправительственным соглашением МНК был официально узаконен. В него вошли пять американских (“Exxon”, “Socony Mobil oil”, “Texaco”, “Galf Oil”, “Standard oil of California”), одна британская (“British Petroleum”) и одна англо-голландская (“Royal Dutch/Shell”) корпорации. С конца 1920-х гг. до середины 1970-х гг. МНК занимал доминирующее положение в мировой нефтяной промышленности. Система, организованная картелем, включала три базовых элемента: а) вертикальную интеграцию компаний; б) горизонтальную концентрацию, позволяющую управлять из одного центра эксплуатацией месторождений, расположенных в различных странах; в) соглашение (явное и скрытое) между компаниями и раздел рынка. Картель осуществлял весь комплекс операций, начиная с разведки и добычи до переработки, транспортировки и сбыта нефтепродуктов. Значительная часть мировой торговли нефтью, которая в статистических справочниках выглядела как экспорт-импорт различных стран, представляла собой лишь сумму межцеховых операций внутри картеля. Компании МНК, осуществлявшие операции с нефтью по всему миру, получали сырье главным образом по концессионным соглашениям, заключенным с добывающими (в основном, развивающимися) странами, а затем экспортировали нефть по долгосрочным контрактам либо своим же отделениям (до 70% всего экспорта), либо самостоятельным нефтеперерабатывающим компаниям. Последние относились, как правило, к категории так называемых независимых компаний, то есть участвовали только в одной-двух последовательных стадиях нефтяной цепочки отдельно взятой страны или региона. Низкие издержки производства стимулировали ускоренное развитие нефтяной промышленности, быстрое совершенствование технологии ее добычи, транспортировки, переработки и использования позволили нефтяным компаниям добиться преимущества в ценовой конкуренции с предприятиями других энергопроизводящих отраслей, прежде всего угольной. В значительной мере благодаря действиям Международного картеля, контролировавшего основную часть мировых нефтяных концессий, происходило ускоренное вовлечение в разработку месторождений с лучшими геологическими параметрами и экономическими характеристиками, что привело к изменению географической структуры добычи нефти при снижении среднемировой себестоимости добычи. Таким образом, был сформирован стереотип, поощрявший расточительное энергопотребление, что способствовало перепроизводству и обесцениванию энергии. В период 1960-1973 гг. реальные мировые цены на сырую нефть снижались в среднем на 0,1% в год, при этом реальные цены на нефтепродукты уменьшались в среднем на 1 % в год, что было обусловлено снижением издержек добычи и переработки как за счет совершенствования технологических систем, так и в результате увеличения доли развивающихся стран с низкой стоимостью факторов производства продукции нефтяной и нефтеперерабатывающей промышленности. Свободный, немонополизированный рынок составлял всего 3-5% международной торговли нефтью. В 1970-е годы произошел коренной перелом в организации нефтяного рынка. По мере увеличения добычи нефти в Персидском заливе стала возрастать роль арабских стран, которые в 1960 г. создали ОПЕК. Вошедшим в него государствам потребовалось от 10 до 15 лет, чтобы национализировать места добычи (разорвать концессионные соглашения с западными компаниями), то есть перенаправить прибыль в свою пользу. После национализации установилась двухполюсная структура рынка: страны ОПЕК контролировали операции на стадиях добычи и продажи нефти, а нефтяные компании – операции транспорта, переработки и сбыта нефтепродуктов. В 1973 и 1979 гг. произошли кризисы (вследствие соответственно арабо-израильского конфликта и иранской революции), давшие импульс развитию энергосберегающих технологий и замедлившие рост потребности развитых стран в нефти. В связи с переходом контроля над собственным нефтяным хозяйством (природные ресурсы, объемы добычи, цены) к добывающим странам-членам ОПЕК - произошла смена господствующего типа конкуренции. Горизонтальная конкуренция между отдельными вертикально интегрированными нефтяными компаниями-монополистами уступила место вертикальной конкуренции между хозяйствующими субъектами, представляющими отдельные звенья вертикальной структуры нефтяного бизнеса. Практически вся поступающая на рынок нефть стала закупаться уже не на внутрифирменной, а на коммерческой основе - по официальным отпускным ценам стран-членов ОПЕК, которые и стали играть роль мировых цен на нефть. По существу, компании МНК лишились возможности влиять на конъюнктуру рынка со стороны предложения, то есть путем манипулирования уровнями добычи и мировых цен. Однако, сохранив контроль над транспортировкой, переработкой и сбытом, картель сохранил и возможность влияния на конъюнктуру со стороны спроса, манипулируя, в первую очередь, коммерческими запасами и ценами у потребителей. Эти изменения привели к резкой дестабилизации рынка нефти, что выразилось, в первую очередь, в следующих процессах: - участились случаи сбоев в снабжении нефтью стран-потребителей; - увеличилась неустойчивость цен и пределы их колебаний. Одновременно расширилось число хозяйствующих субъектов, ведущих операции с нефтью и нефтепродуктами: наряду с международными монополиями активно начали функционировать нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие независимые, посреднические, государственные компании промышленно развитых и развивающихся стран, а также конечные потребители. Число участников рынка нефти увеличилось как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Все это стимулировало появление новых форм торговли нефтью, увеличение множественности видов обменных сделок. Сокращался объем операций на основе регулярных контрактов, в данном сегменте цены начали устанавливаться на базе цен разовых сделок. Напротив, объем рынка разовых сделок резко возрос, достигнув уровня 40 - 50% международной торговли нефтью. Смена типа конкуренции с горизонтальной на вертикальную в условиях нарастания дестабилизирующих тенденций привела к тому, что именно свободный рынок стал индикатором реально складывающегося соотношения спроса и предложения, ориентиром для установления уровней цен как для экспортеров, так и для импортеров. Здесь имеется в виду так называемый спот-рынок, где на условиях разовых или краткосрочных сделок продаются и покупаются излишки нефти вне/сверх заключенных годовых или долгосрочных контрактов. В конце 1970-х годов получили быстрое развитие биржевые операции с жидким топливом - сначала на Нью-йоркской товарной, а затем (с середины 1980-х годов) на Лондонской международной нефтяной биржах. В настоящее время среди членов бирж присутствуют как крупные брокерские компании, банки, торговые компании, так и нефтяные компании. Таким образом, происходит интеграция финансовых и промышленных кругов, что ведет к более согласованным и взаимовыгодным действиям на рынке. Расширились виды товарообменных сделок: к долгосрочным контрактам прибавились разовые сделки с наличной нефтью, далее - форвардные и, наконец, фьючерсные сделки. Другими словами, доминанта рынка смещалась от сделок с реальной нефтью к сделкам преимущественно с «бумажной» нефтью. К настоящему времени произошла практически полная перестройка структуры мирового нефтяного рынка, обеспечившая существенное повышение его диверсифицированности и увеличение многообразия и гибкости его механизмов. К концу 80-х годов сформировалась мировая система биржевой торговли нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемая, в основном, тремя центрами (Нью-Йорк - NYMEX, Лондон - IPE, Сингапур - SIMEX) и работающая в 24-часовом режиме реального времени (когда закрывается биржа в Сингапуре - открывается в Лондоне, после окончания торгов в Лондоне открывается биржа в Нью-Йорке). Существование трех географических центров биржевой торговли, наряду с мощным развитием компьютеризации, телекоммуникации и информационных технологий, обеспечили истинную глобализацию мирового рынка нефти, его функционирование в режиме реального времени, взаимозависимость и соподчиненность цен на нефть в разных районах земного шара. В ходе развития нефтяного рынка его центрами оказались практически два региона: США и Ближний Восток. Первая половина XX в. явилась переходным периодом. До начала XX в. США принадлежало не менее 75% добываемой во всем мире нефти. Такая ситуация сохранялась до середины века, чему способствовали концессионные соглашения крупнейших западных нефтяных компаний с правительствами ближневосточных стран. Хотя значительная трансформация произошла в середине века, но периодом смены ключевого региона добычи можно считать начало 1970-х годов, когда США впервые прибегли к широкомасштабному импорту нефти. К этому времени на долю стран ОПЕК, оказывающих максимальное влияние на ценообразование, приходилось около 80% общего объема ее экспорта в мире и почти половина всей добычи. Вторым крупным экспортером был СССР. В 1980-е годы существенно возросло влияние США (политическое, военное, технологическое, информационное), сопровождаемое дезинтеграцией СССР. Перепроизводство нефти в первой половине 1980-х годов привело к обвальному падению цены на нее в конце 1985 г. Ввод американских войск в Саудовскую Аравию и Кувейт в связи с вторжением Ирака в последний в начале 1990-х годов усилил влияние США в этом регионе. Подтвержденные запасы ближневосточной нефти увеличивались наиболее быстрыми темпами именно в 1980-е годы, когда шла кровопролитная война между Ираком и Ираном. Прирост доказанных ближневосточных запасов за это десятилетие составил около 83% против 3% в 1990-е годы. При этом доля Ближнего Востока по запасам достигала примерно 65%, а с учетом всех стран ОПЕК - около 80%. Три события, прямо или косвенно повлиявшие на рынок нефти, произошли в 1980-е годы. В 1983 г. были проведены первые торги по фьючерсным контрактам на нефть, что послужило толчком для развития рынка производных нефтяных инструментов, причем формирование срочного рынка в корне изменило парадигму нефтяных компаний, увеличив вес их финансовых операций. Два других события - авария на Чернобыльской АЭС и гибель танкера Valdez компании Exxon у берегов Аляски - усилили экологическое движение, частично ограничив развитие атомной энергетики в США и ужесточив правила транспортировки нефти, что привело к повышению стоимости ее перевозки. С каждым новым нефтяным кризисом нарастало последовательное замещение нефти в общем объеме потребления энергоресурсов промышленно развитых государств по следующим направлениям: - наращивание импорта нефти из других, не ближневосточных источников; - всемерное увеличение добычи нефти непосредственно в промышленно развитых странах; - расширение потребления в качестве топлива и химического сырья других углеводородов, в частности газа; - рост потребления альтернативных энергоресурсов (угля, электроэнергии, атомной энергии); - активное внедрение энергосберегающих технологий. В итоге с середины 80-х годов наблюдается новая тенденция - все более замедленный рост мирового спроса на жидкое топливо по сравнению с темпами развития экономики в целом. В настоящее время основная конкуренция разворачивается на рынке между государственными (национальными) и международными (частными) нефтяными компаниями. Разведка и добыча углеводородов в мире («апстрим») - преимущественно государственный бизнес, в нем, безусловно, доминируют государственные нефтяные компании, контролируя более 90% запасов и свыше 70% - добычи нефти и газа. Переработка нефти («даунстрим») контролируется в основном частными международными нефтяными компаниями. С 2001 г. проводится активная общая либерализация нефтяной торговли. Для современного этапа развития нефтяного рынка характерны две важнейших тенденции: во-первых, изменение направлений нефтяных потоков, связанное с диверсификацией поставок нефти крупнейшими импортерами, во-вторых, возросшая роль биржевой торговли и резкое увеличение оборотов «бумажной» нефти. Рассмотрим историю ценообразования на мировом рынке нефти. Периоды эволюции механизма ценообразования отличаются четко выраженными чертами (таблица 2.1). Первые три этапа характеризуются картельным принципом ценообразования, однако, на разных этапах это были разные картели с разным составом участников. На первых двух этапах «ценообразующий» картель состоял из семи вертикально интегрированных крупнейших международных нефтяных компаний (“Exxon”, “Mobil”, “Galf”, “Texaco”, “Standard Oil of California” – американские; “British Petroleum” – английская; “Royal-Dutch/Shell” - англо-голландская; ряд исследователей полагает, что Международный нефтяной картель состоял из восьми компаний, включая также французскую “Compani Franzes du Petrol”). На третьем этапе доминирующая роль в ценообразовании перешла к картелю, состоявшему из 13 государств ОПЕК. С 1986 г. картельный принцип ценообразования - назначение цен ограниченной группой игроков по своему усмотрению - уступил место бирже, где цены устанавливаются в результате конкурентной борьбы.
Таблица 2.1 - Эволюция механизма ценообразования на мировом рынке нефти
Соответственно менялись и доминирующие цены. На начальных этапах это были, во-первых, трансфертные цены, использовавшиеся вертикально интегрированными международными нефтяными компаниями для минимизации своих налоговых отчислений по месту добычи нефти. Во-вторых, справочные цены, применявшиеся для расчета налоговых отчислений в бюджеты тех развивающихся стран, где международные нефтяные компании являлись концессионерами. В-третьих, рыночные цены, которые применялись на том сегменте рынка, где работали действительно независимые субъекты. На третьем этапе ситуация несколько изменилась. Набор доминирующих цен остался тот же, но иной стала их иерархия. На первое место вышли рыночные цены, то есть цены разовых сделок. Институт справочных цен сохранялся по той причине, что наряду с существованием официальных отпускных цен ОПЕК (в основном до 1977 г. - до волны национализаций в странах ОПЕК) продолжала существовать и практика установления справочных цен для исчисления налогов концессионеров. И, соответственно, трансфертные цены. На четвертом этапе механизм справочных цен отсутствует. Сохранились лишь цены рыночные и цены трансфертные. За последние несколько лет цены на нефть взлетели с 25 долл. в 2002 г. до 147 долл. в июле 2008 г., после чего последовала корректировка до текущего уровня 52 долл. Вместе с тем, долгосрочный тренд реальных цен на нефть с 1861 по 1970 г. был нисходящим, а после инфляционного скачка в начале 1970-х гг. продолжил первоначальную динамику с середины 1980-х гг. по 2002 г. Что стоит за неоднозначной на первый взгляд динамикой цен на нефть? Почему в долгосрочном периоде она является нисходящей, а затем цены так сильно выросли? Что кроется за этими изменениями цены?
Дата добавления: 2014-01-03; Просмотров: 4740; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |