Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ структуры актива и пассива баланса


Теоретический вопрос № 6

 

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда про­водится в сопоставлении с изменением финансовых резуль­татов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборот­ных и оборотных средств.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ко/вн):

Ко/вн = Оборотные активы / Внеоборотные активы;

Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйству­ющего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры акти­вов выясняются причины изменения коэффициента за отчет­ный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На бснове анализа выявляется тип стратегии хозяй­ствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе вне­оборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном ха­рактере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложе­ний и высокая доля прироста их в изменении общей величи­ны внеоборотных активов за отчетный период свидетельству­ют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяй­ствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес зани­мают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта. Для анализа используется аналитическая табл. 38.

Анализ структуры и динамики оборотных активов

 

 

Показатели Абсолютные величины Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %% Изменения
На нач. период На конец периода На нач. периода На конец периода в абсол. выраж. в удельн. весах
Нематериальные активы
Основные средства 132164 . 74,34 82,72 +8,38
Незавершенное строительство 4,34 5,89 + 1,55
Долгосрочные финансовые вложения 21,3 11,3 -10
Прочие внеобо­ротные активы
ИТОГО внеобо­ротных активов

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что деятельность хозяйствующего субъекта ориентиро­вана на создание материальных условий расширения основ­ной деятельности, так как большая часть внеоборотных акти­вов сконцентрирована в основных средствах и незавершен­ном строительстве. Их доля на начало года составляла 78,68% (74,34 + 4,34), а на конец года 88,61%, возрастание состави­ло 9,93%. Доля долгосрочных финансовых вложений сокра­тилась с 21,3 до 11,3% на 10%.



В составе внеоборотных активов отсутствуют нематери­альные активы.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществ­ляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необ­ходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользу­ющуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удель­ный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение трудно­реализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуе­мые активы определяются как разность между общей вели­чиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам сви­детельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства рос­сийских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-мате­риальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и лег­ко реализуемые меняется с изменением конкретных эконо­мических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов це­лесообразно все оборотные активы сгруппировать по катего­риям (степени) риска (табл. 39).

 

Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска

 

 

 

Степень риска Группы текущих активов Доля группы в общем объеме текущих активов Откло­нение
На нач. периода На кон. периода  
Мини­мальная Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 7,26 13,66 +6,4
Малая Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция 79,76 71,42 -8,34
Средняя Незавершенное производство, расходь будущих периодов 11,62 14,92 + 3,3
Высокая Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом

Анализ данных, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что удельный вес активов с минимальной и средней степенью риска возрос, а удельный вес малой степени риска снизился.

Активов с высокой степенью риска нет. Качество текущих активов снизилось незначительно за счет снижения доли ак­тивов с малой степенью риска.

Важную характеристику структуры средств дает коэффи­циент имущества производственного назначения (Кипн):

Ки.п.н = (ОФ+ НЗС + ЗП +НЗП)/А,

где ОФ — основные фонды, НЗС — незавершенное строитель­ство, ЗП — запасы, НЗП — незавершенное производство, А — активы.

Нормальным считается следующее ограничение показате­ля—К и.п.н >0,5.

Данный показатель определяется по периодам, затем оп­ределяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравни­вается с «пороговым» значением.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем уве­личения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъек­та.

Анализ структуры пассивов. Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавли­вают в ходе анализа происшедших изменений в составе ис­точников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуще­ствляется за счет собственных и заемных средств, характери­стика соотношения которых раскрывает существо финансо­вого положения.

Оценка динамики состава и структуры источников соб­ственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Анализ предполагает оценку состава, структуры и дина­мики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проана­лизировать состав и динамику элементов собственного и за­емного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему эконо­мическому содержанию, по принципам формирования и ис­пользования источники: уставный капитал, добавочный, ре­зервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финан­сирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного из­менения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника соб­ственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклоне­ний по цельному весу необходимо дать оценку изменения ис­точников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпус­ка (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) но­минальной стоимости акций. Непременным условием изме­нения величины уставного капитала является внесение соот­ветствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капиталэто эмиссионный доход. Он вклю­чает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ас­сигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в соб­ственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капи­тала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Фонд социальной сферы аккумулирует средства, зарезер­вированные на развитие социальной сферы данного хозяй­ствующего субъекта, на развитие и расширение объектов со­циальной сферы, материального стимулирования работников.

Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и других фи­нансовых вложений долгосрочного характера. Эти источни­ки впоследствии становятся частью собственного капитала.

Нераспределенная прибыль является источником финан­сирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибы­ли можно рассматривать как источник пополнения оборот­ных активов. ,

Увеличение доли собственных средств за счет любого пе­речисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Для анализа необходимо составить аналитическую табли­цу, по данным которой сделать вывод об изменении величи­ны собственного капитала за счет тех или иных источников (табл).

Таблица

Движение собственного капитала

 

 

Источник средств Остаток на начало года Посту­пило за год Использ. в отч.году Остаток на конец года Изме­нения за отч. год
Т.р. | %% Т.р. %% Т.р. %% Т.р. %% Т.р. %%
                   

Собственные средства пополняются как за счет внутрен­них (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реали­зованные акции — привлекаются средства извне) поступле­ний.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источни­ков. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

Движение источников заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5. Анализируется "Динамика их состава и структуры. Для анализа целесообразно составить аналитичес­кую таблицу (табл).

Таблица

Движение источников заемных средств

 

Источники средств Остаток на начало года Посту­пило за год Использ. в отч.году Остаток на конец года Изме­нения за отч. год
Т.р. %% Т.р. %% Т.р. %% Т.р. %% Т.р. %%
Долгосроч­ные кредиты, 51,2 - - 53,14 21,9 -272 -18
в т.ч. не пога­шенные в срок             3,01 + 17 -
Краткосроч­ные кредиты, 48,7 46,86 78,0 +29 +20
в т.ч. не пога­шенные в срок 4,09 - - - - 3,19 +60 +50
Кредиты бан­ков для работников.                    
в т.ч. не пога­шенные в срок                    
Прочие краткосрочные займы,                    
в т.ч. не пога­шенные в срок                    
ИТОГО 91.1

 

В отчетном году были привлечены заемные средства (дол­госрочные и краткосрочные кредиты и займы), которые со­ставили 89,7% всего объема заемных средств. Следует обра­тить внимание, что на начало года у хозяйствующего субъек­та по краткосрочным кредитам имелись обязательства, не погашенные в срок.

 

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Анализ имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования | Система показателей ликвидности. Анализ ликвидности баланса

Дата добавления: 2014-01-03; Просмотров: 2560; Нарушение авторских прав?


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



ПОИСК ПО САЙТУ:


Рекомендуемые страницы:

Читайте также:
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2020) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление
Генерация страницы за: 0.006 сек.