Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется обеспеченностью активов собственными источниками их покрытия. Это касается важнейшей части оборотных активов – запасов. Для оценки обеспеченности запасов теми или иными источниками средств рассчитывают величину собственного оборотного капитала (СОК):

 

СОК = СК (итог 3-го раздела баланса) – ВОА (итог 1-го раздела баланса),

где СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

 

Он показывает ту часть собственного капитала, которая была направлена на формирование оборотных средств предприятия.

В зависимости от меры обеспеченности запасов соответствующими источниками различают четыре степени финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния:

СОК запасы (З)

2) нормальная устойчивость финансового состояния:

СОК + долгосрочные кредиты и займы З

3) неустойчивое финансовое состояние:

СОК + долгосрочные. кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы З

4) кризисное финансовое состояние:

СОК + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность З

В последних двух случаях финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Для количественной оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитывается система финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость с разных сторон.

К числу коэффициентов относят:

1) Коэффициент финансирования:

Кфинанс. =

где ПК – привлеченный капитал

 

2) Коэффициент независимости (автономии):

Кавт. =

 

3) Коэффициент финансовой устойчивости:

К фин. уст. =

 

4) Коэффициент инвестирования:

К инвест. =

 

Данный коэффициент свидетельствует о жизнеспособности организации. Если он > 1, то это говорит о том, что данное предприятие в той или иной мере может продолжать свою деятельность, даже если у него изымут все заемные средства.

Важный составной элемент перечисленных коэффициентов – это собственный капитал.

Степень участия собственного капитала в формировании имущества предприятия является одной из важнейших характеристик его финансовой устойчивости. При этом оценка роли собственного капитала зависит от интересов того, кто проводит анализ.

С точки зрения предприятия наиболее выгодным считается направление собственного капитала на развитие и расширение деятельности, в то же время для кредиторов и инвесторов наиболее эффективным будет положение, когда собственный капитал участвует в формировании не только внеоборотных активов, но и значительной части оборотных средств предприятия.

5) Коэффициент финансовой зависимости:

К фин. завис. =

 

6) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансового левериджа).

У нормально работающего предприятия величина оборотных активов всегда превышает краткосрочные обязательства. Это превышение отражает маневренность предприятия, то есть его способность не только отвечать по своим текущим долгам, но и в определенной мере расширять масштабы деятельности.

Для характеристики степени маневренности рассчитывают соответствующий коэффициент:

 

7) Коэффициент маневренности собственного капитала:

 

К маневр. =

 

Уровень этого коэффициента не должен быть меньше 0,3 – 0,5. Если значение коэффициента находится в этом диапазоне, предприятие рассматривается как надежный партнер. При этом положительно при анализе оценивается увеличение коэффициента маневренности в динамике.

Поскольку СОК должен покрывать определенную часть оборотных активов предприятия для оценок рассчитывают коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

8) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 

К обеспеч. =

 

Данный коэффициент активно используется при оценке вероятности банкротства предприятия и не должен быть меньше 0,1.

Все охарактеризованные коэффициенты в процессе анализа изучаются в динамике и сопоставляются с эталонными значениями.

В качестве эталонного значения более целесообразно использовать среднеотраслевые значения, либо значения предприятия-аналога лидера. В случае отсутствия этой информации используются устоявшиеся нормативные значения.

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Анализ привлеченного капитала | Методы оценки платежеспособности предприятия
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-03; Просмотров: 424; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.008 сек.