Решение ситуационной (практической) задачи

Текст ситуационной (практической) задачи

На основании данных таблицы рассчитайте предельную чистую окупаемость инвестиций двух станков, предлагаемых рынком, и определите, какой станок окажется предпочтительнее для фирмы при ставке ссудного процента r = 24%, и какова при этом будет предельная чистая прибыль. Предлагаемая цена реализации продукции – 500 руб.

	Стои- мость инвес­тицион- ных сред- ств, руб.	Предельный продукт капитала, ед.	Предельная доходность инвестиций, руб.	Предельные эксплуатационные издержки, руб.	Предельный чистый доход, руб.	Предельная норма окупаемости инвестиций,%	Предельная чистая окупаемость инвестиций, %	Предельная прибыль, руб.
Станок 1
Станок 2

Введем обозначения:

P – цена реализации продукции в руб.

MRP – предельная доходность инвестиций в руб.

MPk – предельный продукт капитала в ед.

R – предельный чистый доход в руб.

I – стоимость инвестированных средств в руб.

MC – предельные издержки в руб.

MRR – предельная норма окупаемости инвестиций в %

MPR – предельная прибыль в руб.

1. Рассчитаем предельную доходность инвестиций по следующей формуле: MRP = MPk*P

По станку 1: MRP1 = MPk1*P = 16*500 = 8000 руб.

По станку 2: MRP2 = MPk2*P = 22*500 = 11000 руб.

Рассчитанные данные говорят о том, что при использовании инвестиций по отношению к станку 1 выручка увеличится на 8000 руб. на единицу продукции, а по отношению к станку 2 на 11000 руб. на единицу продукции.

Внесем полученные данные в таблицу:

	Стои- мость инвес­тицион- ных сред- ств, руб.	Предельный продукт капитала, ед.	Предельная доходность инвестиций, руб.	Предельные эксплуатационные издержки, руб.	Предельный чистый доход, руб.	Предельная норма окупаемости инвестиций,%	Предельная чистая окупаемость инвестиций, %	Предельная прибыль, руб.
Станок 1
Станок 2

2. Следующим пунктом необходимо рассчитать предельный чистый доход. Используем формулу: R = MRP – (I+MC)

В отношении станка 1: R1 = MRP1 – (I1+MC1) = 8000 – (3000+4100) = 900 руб.

В отношении станка 2: R2 = MRP2 – (I2+MC2) = 11000 – (5000+4800) = 1200 руб.

Полученные данные говорят о том, что дополнительный чистый доход за дополнительную единицу товара в отношении станка 1 составит 900 руб., а в отношении станка 2 1200 руб.

Внесем данные в таблицу:

	Стои- мость инвес­тицион- ных сред- ств, руб.	Предельный продукт капитала, ед.	Предельная доходность инвестиций, руб.	Предельные эксплуатационные издержки, руб.	Предельный чистый доход, руб.	Предельная норма окупаемости инвестиций,%	Предельная чистая окупаемость инвестиций, %	Предельная прибыль, руб.
Станок 1
Станок 2

3. Рассчитаем предельную норму окупаемости инвестиций по формуле: MRR = R/I

В отношении станка 1: MRR1 = R1/I1 = 900 / 3000 = 0,3 = 30%

В отношении станка 2: MRR2 = R2/I2 = 1200 / 5000 = 0,24 = 24%

Необходимо сравнить предельную норму окупаемости инвестиций и рыночную ставку. При соблюдении неравенства MRRi >= r делаем вывод о целесообразности инвестирования. В противном случае – инвестировать не имеет смысла. В данной задаче в обоих случаях неравенство выполняется (30%>24%; 24%=24%), следовательно, резюмируем, что инвестировать стоит.

4. Рассчитаем предельную чистую окупаемость инвестиций по формуле: Пред.чист.окуп.инв = MRR – r

В отношении станка 1: Пред.чист.окуп.инв.1 = MRR1 – r = 30 – 24 = 6%

В отношении станка 2: Пред.чист.окуп.инв.2 = MRR2 – r = 24 – 24 = 0%

Мы нашли разницу, о которой говорилось в п.3. Инвестирование целесообразно в обоих случаях.

Внесем данные в таблицу:

	Стои- мость инвес­тицион- ных сред- ств, руб.	Предельный продукт капитала, ед.	Предельная доходность инвестиций, руб.	Предельные эксплуатационные издержки, руб.	Предельный чистый доход, руб.	Предельная норма окупаемости инвестиций,%	Предельная чистая окупаемость инвестиций, %	Предельная прибыль, руб.
Станок 1
Станок 2

5. Рассчитаем предельную прибыль по формуле: MPR = P – (I*r)

В отношении станка 1: MPR1 = P – (I1*r) = 500 – (3000*0,24) = -220

В отношении станка 2: MPR2 = P – (I2*r) = 500 – (5000*0,24) = -700

Внесем данные в таблицу:

	Стои- мость инвес­тицион- ных сред- ств, руб.	Предельный продукт капитала, ед.	Предельная доходность инвестиций, руб.	Предельные эксплуатационные издержки, руб.	Предельный чистый доход, руб.	Предельная норма окупаемости инвестиций,%	Предельная чистая окупаемость инвестиций, %	Предельная прибыль, руб.
Станок 1								-220
Станок 2								-700

Предельная прибыль, т.е. прибыль на единицу продукции, в обоих случаях отрицательна. В формуле мы подставляли цену за одну единицу продукции, соответственно, получается, что данное значение прибыли соответствует действительности в случае, если мы будем производить всего одну единицу продукции. Если объемы производства будут другими, то и предельная прибыль также изменится. Для примера возьмем 3 единицы. Тогда:

В отношении станка 1: MPR1 = P – (I1*r) = 500*3 – (3000*0,24) = 780 руб.

В отношении станка 2: MPR2 = P – (I2*r) = 500*2– (5000*0,24) = 300 руб.

Делаем вывод по задаче в целом о том, что инвестировать целесообразно и при увеличении объемов производства предельная прибыль будет также увеличиваться. При заданном значении (1 единица продукции) величина предельной прибыли составит -220 и -700 руб. соответственно.

Дата добавления: 2017-01-14