Исходная информация для расчета потребности в оборотном капитале

П7.2. Исходные данные

Исходные данные для расчета потребности в оборотном капитале представлены в табл.П7.1.

Таблица П7.1

┌──────┬──────────────────────────────────────────────────┬─────────────┐

│Номер │ Показатели │ номер шага │

│строки│ ├───┬───┬─────┤

│ │ │ 0 │ 1 │... │

├──────┼─────────────────────────────┬────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ │Структура оборотного капитала│Нормы* (в днях) │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ │ Активы │ │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 1 │Сырье, материалы, комплектую-│Страховой запас; │ │ │ │

│ │щие и др.** │Периодичность поста-│ │ │ │

│ │ │вок │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 2 │Незавершенное производство │Цикл производства │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 3 │Готовая продукция │Периодичность отг-│ │ │ │

│ │ │рузки │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 4 │Дебиторская задолженность │Задержка платежей │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 5 │Авансы поставщикам за услуги │Срок предоплаты; │ │ │ │

│ │ │Доля цены, оплачива-│ │ │ │

│ │ │емая предварительно │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 6 │Резерв денежных средств │Покрытие потребности│ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ │ Пассивы │ │ │ │ │

│ │ (расчеты с кредиторами) │ │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 7 │Расчеты за товары, работы и│Задержка платежей │ │ │ │

│ │услуги │ │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 8 │Авансовые платежи (предопла-│Срок предоплаты; │ │ │ │

│ │та) │Доля платежей, опла-│ │ │ │

│ │ │чиваемая предвари-│ │ │ │

│ │ │тельно │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 9 │Расчеты по оплате труда │Периодичность выплат│ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 10 │Расчеты с бюджетом и внебюд-│Периодичность выплат│ │ │ │

│ │жетными фондами │ │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────┼────────────────────┼───┼───┼─────┤

│ 11 │Погашение и обслуживание зай-│Периодичность выплат│ │ │ │

│ │мов, арендные (лизинговые)│ │ │ │ │

│ │платежи │ │ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────┴────────────────────┴───┴───┴─────┘

Примечания: * Нормы могут быть различными для различных шагов расчета.

** Запасы комплектующих и материалов рассчитываются по группам в зависимости от величины запасов и норм хранения.

Следует иметь в виду, что указанные в таблице нормы могут быть взаимосвязанными. Например, часть оборотных активов на создание запасов комплектующих может быть учтена по строке 5 "авансы поставщикам за услуги", строка 3 "готовая продукция" и строка 4 "дебиторская задолженность" также могут оказаться связанными между собой (хотя, как показано ниже, неидентичными).

Оборотный капитал двояко влияет на эффективность и реализуемость ИП.

Во-первых, положительный прирост оборотного капитала на каждом шаге является элементом денежного оттока (отрицательный - притока) от инвестиционной деятельности и поэтому влияет как на эффективность, так и на реализуемость проекта (или на потребность в финансировании).

Во-вторых, прирост некоторых элементов оборотного капитала, относящихся к данному шагу расчета (запасы сырья, материалов и комплектующих, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, предоплата, кредиторская задолженность), происходит не одновременно с другими поступлениями и затратами, что влияет на эффективность за счет изменения дисконтирующего множителя и изменения цен (инфляция, сезонные цены и т.д.). В случаях, когда это влияние оказывается заметным, его необходимо учитывать.

Стандартный бухгалтерский расчет учитывает только первый вид влияния (на потребность в финансировании). Для расчета эффективности необходимо учитывать оба вида влияния.

Специалист, рассчитывающий инвестиционный проект, должен обосновать выбор исходных данных для расчета потребностей в оборотном капитале и определить, какие из его составляющих необходимо учитывать в данном проекте, а какие не играют роли и потому могут быть опущены.

Дата добавления: 2017-01-14