Денежная масса

Денежная масса и скорость обращения денег

К. Маркс, Ф. Энгельс. Соч., т. 23, с. 123

Таким образом, устойчивость денег может быть обеспечена только при равенстве количества бумажных денег и количества золота, достижение чего на практике представляется чрезвычайно сложным. Поэтому в тех случаях, когда допускается неконтролируемая эмиссия денег, происходит нарушение этого закона, вследствие чего каналы денежного обращения переполняются излишними денежными знаками и в дальнейшем обесцениваются.

Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих юридическим и физическим лицам, а также государству

Вся денежная масса может быть разделена на две большие группы:

Активные деньги		Пассивные деньги
Обслуживают наличный и безналичный оборот		Накопления, резервы, остатки на счетах

Для анализа количественных изменений денежного обращения и разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы применяются специальные показатели – денежные агрегаты.

Денежный агрегат – показатель объема и структуры денежной массы, соответствующей группировке ликвидных активов

В финансовой статистике экономически развитых стран мира и России применяется следующий набор денежных агрегатов:

Развитые страны		М-1		Включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах
	М-2		Состоит из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет)
	М-3		Содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях
	М-4		Состоит из агрегата М-3 и депозитных сертификатов крупных коммерческих банков

Россия		М-0		Наличные деньги (банкноты, монеты)
			Равен агрегату М-0 плюс средства на расчет­ных, текущих, бюджетных и прочих счетах до востре­бования, вклады в коммерческих банках
	М-1
	М-2		Равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке
	М-3		Равен агрегату М-2 плюс депозитные сертифи­каты и облигации государственных займов

На объем денежной массы оказывают влияние два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота. Количество денег в обращении регулируется эмиссионным банком и законодательной властью и характеризуется величиной денежного агрегата М-2.

Ниже представлена динамика величины М-2 в целом по России (табл. 2.1).

Таблица 2.1

Денежная масса (национальное определение) составила*:

Дата	Денежная масса (М-2), млрд руб.
всего	в том числе:
наличные деньги (М0)	безналичные средства
млн руб.	% к М-2	млн руб.	% к М-2
1.01.98 г.	374,1	130,4	34,8	243,7	65,2
1.09.98 г.	343,6	133,4	38,8	210,2	61,2
1.01. 99 г.	448,4	187,8	41,8	260,5	58,2
1.01.2001 г.	1144,3	419,3	36,6	725,3	63,4
1.01.2002 г.	1602,6	584,3	36,5	1018,3	63,5
1.01.2003 г.	2134,5	763,2	35,7	1371,2	64,3
1.01.2004 г.	3212,7	1147,0	35,7	2066,7	64,3

* Бюллетень банковской статистики №5(72).

Данные вышеприведенной таблицы показывают, что наличные деньги (М-0) составляют значительную часть совокупной денежной массы в обращении и их удельный вес колеблется в пределах от 34,8 до 41,8%, причем налично-денежная масса стала резко расти после августовского кризиса, а в настоящее время удельный вес М-0 в денежном агрегате М-2 стабилизировался на уровне 35-36%. Тем не менее, столь значительный удельный вес наличных денег в совокупной денежной массе предопределен их массовым использованием при осуществлении расчетных операций.

Кроме вышеперечисленных показателей, в отечественной статистике используются и другие, характеризующие денежную массу. К ним относятся денежная база и денежный мультипликатор, который определяет возможности народнохозяйственного комплекса увеличить денежную массу в обороте. Он рассчитывается как отношение совокупной денежной массы в обороте (М-2) к денежной базе.

Различают денежную базу в "узком" и "широком" определении. В первом случае данный показатель включает в себя наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах кредитных организаций и обязательные резервы кредитных организаций, депонируемые в Центральном банке России, а во втором случае дополнительно включаются средства на корреспондентских счетах кредитных организаций, депозиты банков, размещенные в Банке России, вложения кредитных организаций в облигации Банка России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте РФ. Структура денежной базы за период с 1995 по 2004 г. представлена в табл. 2.2. Анализ данных таблицы показывает, что наибольший удельный вес в денежной базе составляют наличные деньги, причем с 1999 г. она снизилась с 76,6 до 64% на 01.01.2004 г. Одновременно наблюдается резкое снижение удельного веса обязательных резервов с 14% на 01.01.2004 г. до 6,3% на 01.10.2004 г.

Использование разных показателей, характеризующих денежную массу в обращении, создает условия для комплексного анализа денежного хозяйства страны. Это дает возможность Центральному банку через проводимую им денежно-кредитную политику осуществлять регулирование денежной массы в обороте.

Так например, Центральный банк России на территории Калининградской области в последние годы регулярно проводит операции по изъятию денег из оборота. Динамика изъятия денег из обращения по Калининградской области в тыс. руб. в 2000-2004 гг. представлена ниже (по данным ГУЦБ РФ по Калининградской области):

Таблица 2.3

Дата добавления: 2017-01-14