Программа курса

Введение

Моцаренко Наталья Васильевна. Международные валютные отношения и валютный рынок: Методическое пособие. Челябинск: ЮУрГУ, 2016. –15 с.

Методические указания

И валютный рынок

Международные валютные отношения

Н.В. Моцаренко

Челябинск

Методическое пособие по курсу «Международные валютные отношения и валютный рынок» предназначено для студентов заочной формы обучения по направлениям 38.03.01 Экономика и 38.03.02 Менеджмент.

Пособие содержит программу курса, задания для выполнения контрольной работы, список литературы, рекомендуемой для самостоятельной работы студентов.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………………3

ПРОГРАММА КУРСА……………………………………………………………………………..3

ТЕСТЫ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЯ...………………………………………………………………6

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА………………………………………………………………………..8

ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЭКЗАМЕНУ …………….……………………………….14

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………………………………..15

Методическое пособие предназначено для студентов, обучающихся по направлениям 38.03.01 Экономика и 38.03.02 Менеджмент

Международные валютные отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер современного рыночного хозяйства. Состояние валютного рынка, краткосрочные колебания и долгосрочная динамика валютных курсов оказывают существенное влияние на экономику станы, эффективность ее внешнеэкономических связей, а также на финансовые результаты и экономическую эффективность отдельных фирм. В связи с этим курс «Международные валютные отношения и валютный рынок» является необходимым элементом подготовки специалистов в соответствии с квалификационной характеристикой, установленной ГОС ВПО

В результате изучения данного курса студенты должны ориентироваться в тенденциях развития мировой и национальной валютных систем, уметь использовать информацию о состоянии валютного рынка, тенденциях изменений обменных курсов, рыночных котировках валют для принятия решений в практической деятельности, иметь представление о возможных способах защиты от валютных рисков.

Основными формами учебного процесса являются:

· лекции;

· практические занятия;

· консультации;

· самостоятельная работа студентов с литературой;

· выполнение контрольной работы;

· экзамен.

При обучении по заочной форме на обзорные лекции выносятся наиболее сложные, основополагающие вопросы курса, требующие высокого уровня обобщения и систематизации материала, а также рассматриваются прикладные вопросы, связанные с проведением расчетов, решением логических заданий и задач. В ходе самостоятельной работы и выполнении контрольной работы полученные знания и навыки углубляются и закрепляются.

Для самостоятельной работы над курсом и выполнения контрольной работы может быть использована литература, рекомендованная в данном методическом пособии. Экзамен по курсу проводится в письменной форме. Экзаменационное задание включает учебные, тестовые, логические и расчетные задания. Экзаменационная оценка выставляется в зависимости от суммы баллов, полученных за выполнение отдельных заданий. Количество баллов по отдельным заданиям и критерии оценки объявляются перед экзаменом.

Тема 1. Валюта как ключевая категория международных валютных отношений.

1. Международные валютные отношения в системе мирохозяйственных связей. Формы организации международных валютных отношений

1. Понятие, функции и виды валют

2. Конвертируемость валют:

а) понятиеи условия конвертируемости. Свободно конвертируемая, частично конвертируемая и замкнутая валюты. Валютные ограничения;

б) формы конвертируемости. Внутренняя и внешняя конвертируемость. Конвертируемость по текущим операциям и по операциям с капиталом.

3. Международная ликвидность и официальные (золотовалютные) международные резервы.

а) определение международной ликвидности;

б) понятие и состав официальных международных резервов РФ

в) критерии достаточности международных резервов страны

г) сохранность, ликвидность и доходность как цели управления международными резервными активами.

Тема 2. Валютный курс и факторы его определяющие

1. Рыночный валютный курс и механизм его формирования:

а) понятие валютного курса;

б) факторы, определяющие спрос и предложение иностранной валюты в обмен на национальную. Влияние текущего обменного курса на экспорт. импорт страны и трансграничные потоки капитала;

в) равновесный обменный курс; сдвиги кривых спроса и предложения и их влияние на величину обменного курса;

г) конъюнктурные факторы колебаний обменных курсов (текущие изменения процентных ставок, ожидания участников валютного рынка, колебания объемов производства, изменения в макроэкономической политике правительства, внешнеторговая политика).

2. Долгосрочная динамика обменных курсов.

а) теория паритета покупательной способности валют. Закон единой цены. Условия абсолютного и относительного паритета покупательной способности. Валютные курсы и уровень цен:

б) паритет процентных ставок и обменные курсы валют;

в) взаимосвязь условий паритета покупательной способности и паритета процентных ставок. Факторы, определяющие долгосрочную динамику обменного курса (влияние темпов изменения денежной массы и темпов экономического роста).

3. Номинальный и реальный обменный курс:

а) условия паритета покупательной способности и оценка динамики реального курса национальной валюты;

б) влияние изменений реального обменного курса на экспорт и импорт;

в) эффективный валютный курс.

4. Режимы валютного курса:

а) режим плавающего курса. Свободное и «грязное» плавание;

б) режим фиксированного курса. Способы фиксации валютного курса. Валютные интервенции. Влияние интервенций на денежную массу в стране и эффективность денежно-кредитной политики. Девальвация и ревальвация национальной валюты в режиме фиксированного курса;

в) промежуточные (гибридные) режимы валютного курса: управляемое плавание, скользящая привязка, валютный коридор, коллективное плавание валют;

г) курсовая политика Банка России и режим обменного курса рубля.

Тема 4. Платежный баланс и валютный курс.

1. Содержание, принципы составления и структура платежного баланса.

а) понятие платежного баланса. Принцип двойной записи;

б) счета текущих операций и движения капитала. Баланс официальных расчетов. Счет движения официальных международных резервов. Взаимосвязь счетов платежного баланса;

2. Состояние платежного баланса и обменный курс национальной валюты.

3. Особенности механизма урегулирования платежного баланса при режимах плавающего и фиксированного курса.

Тема 5. Международные валютные системы*

1. Содержание и этапы развития мировой валютной системы

а)понятие, основные элементы и этапы развития мировой валютной системы;

б) система «золотого стандарта», ее основные признаки и механизм регулирования обменных курсов «Золотые точки». Кризис системы и переход к золотодевизному стандарту. Генуэзская МВС

в) Бреттон-Вудская валютная система и принципы ее организации: золотодолларовый стандарт, режим фиксированных курсов. Противоречия, кризис и распад системы золотодолларового стандарта.

2. Современная (Ямайская) мировая валютная система:

а) основные черты современной МВС. Демонетизация золота, многообразие режимов валютных курсов, специальные права заимствования (СДР) и их роль в современной мировой валютной системе;

б) противоречия и перспективы развития современной мировой валютной системы.

3. Международный валютный фонд (МВФ) в системе международных валютно-финансовых отношений:

а) цели, организация и принципы формирования капитала МВФ;

б) кредитная деятельность МВФ;

в) регулирование международных валютных отношений.

4. Особенности и перспективы развития Европейской валютной системы:

а) цели создания ипринципы организации ЕВС. Фиксированные курсы, коллективное плавание валют. Европейская денежная единица (ЭКЮ).

б) этапы перехода к валютному союзу стран ЕС и введение единой денежной единицы (евро);

в) роль евро в современной мировой валютной системе.

* - 4 вопрос темы изучается студентами заочного отделения самостоятельно.

Тема 6. Валютные рынки

1. Структура и функции валютного рынка:

а) понятие валютного рынка. Национальный, региональный и мировой валютные рынки. Мировые финансовые центры;

б) участники валютного рынка. Биржевой, межбанковский и клиентский рынок;

г) функции валютного рынка;

2. Валютный курс и котировка валют:

а)понятие и общие принципы рыночной котировки валют;

б) прямая и косвенная котировки. Курсы продавца и покупателя. Условия, определяющие величину спрэда;

в) кросс курсы и механизм их определения при различных видах котировок.

3. Валютный риск:

а) понятие валютной позиции. Открытая и закрытая валютная позиция. Длинная и короткая позиция;

б) понятие валютного риска, причины и условия его возникновения. Классификация валютных рисков;

в) методы защиты от валютных рисков.

4. Арбитраж и спекуляция на валютных рынках:

а) понятие арбитража. Условия возникновения арбитражных возможностей. Виды арбитража;

б) спекуляция, ее роль в функционировании валютных рынков. Стабилизирующая и дестабилизирующая спекуляция.

Тема 7. Валютные сделки

1. Общая характеристика валютных сделок:

а) понятие валютной сделки. Основные параметры и процедура заключения валютных сделок. Дата валютирования;

б) классификация валютных сделок.

2. Наличные (кассовые) сделки с валютой:

а) понятие и виды наличных сделок.

б) особенности и применение наличных сделок.

3. Срочные сделки на валютном рынке:

а) форвардные сделки. Понятие и сфера использования форвардных контрактов. Способы котировки форвардного курса. Соотношение курсов «спот» и «форвард». Определение теоретического значения форвардного курса. Расчет форвардного курса для контрактов с «ломаной датой».

б) валютные фьючерсы и опционы (общая характеристика);

в) сделки своп на валютном рынке.

4. Операции на валютном рынке: спекуляция, арбитраж и хеджирование

5. Валютная позиция и валютный риск

а) понятие и виды валютного риска;

б) определение валютной позиции. Открытая и закрытая валютная позиция. Короткая и длинная позиция;

в) способы защиты от валютных рисков. Понятие хеджирования.

Тест для самоконтроля

1. Право нерезидентов на обмен национальной валюты страны пребывания на любую другую валюту называют конвертируемостью

а) внутренней

б) внешней

в) полной

г) частичной

2. Следствием повышения реального курса российского рубля является:

а) сокращение экспорта и рост импорта

б) рост экспорта и сокращение импорта

в) увеличение экспорта и импорта

г) сокращение экспорта и импорта

3. Сдвиг кривой спроса на иностранную валюту вправо вверх может быть вызван

а) ожиданием снижения курса иностранной валюты

б) снижением текущего обменного курса национальной валюты

в) повышением текущего обменного курса национальной валюты

г) ожидаемой девальвацией национальной валюты

4. Правительство ввело дополнительные импортные пошлины. В результате

а) спрос на иностранную валюту повысится, и национальная валюта обесценится

б) спрос на иностранную валюту сократится, и рыночный курс национальной валюты повысится

в) предложение иностранной валюты сократится, и рыночный курс национальной валюты снизится

г) предложение иностранной валюты увеличится, и рыночный курс национальной валюты повысится

5. «Грязное» плавание национальной валюты означает, что Центральный банк:

а) постоянно присутствует на валютном рынке, сглаживая размах колебаний обменного курса национальной валюты

б) гарантирует, что курс будет колебаться в установленном интервале

в) время от времени корректирует неблагоприятную тенденцию изменения рыночного курса национальной валюты

г) не вмешивается в процесс формирования рыночного обменного курса

6. Реальный курс национальной валюты – это

а) текущая пропорция в обмене национальной валюты на иностранную

б) номинальный курс, скорректированный на соотношение индексов цен в стране и за границей

в) равновесный рыночный курс;

г) курс национальной валюты, рассчитанный к текущей стоимости корзины валют основных торговых партнеров страны

7. Номинальный курс российского рубля снизился на 5 %, в то время как темп инфляции в стране составил 15%, а за границей 4%. Это означает, что реальный курс рубля

а) повысился на 11%

б) повысился на 6%

в) снизился на 5%

г) снизился на 1%

8. В начале периода курс USD/RUR был равен 60,00. За период рублевые цены выросли на 10%, а уровень цен в США не изменился. По паритету покупательной способности обменный курс валют к концу периода должен стать

а) 50,00

б) 66,00

в) 54,00

г) 54,5

9. Режим валютного курса, при котором Центральный банк проводит интервенции для сглаживания резких колебаний курса, называется режимом

а) управляемого плавания

б) свободного плавания

в) валютного коридора

г) фиксированного курса

10. Режим валютного курса в Бреттон-Вудской мировой валютной системе

а) плавающий курс

б) управляемое плавание

в) свободный выбор режима валютного курса

г) фиксированный курс

11. Общая черта Бреттон-Вудской и Ямайской мировых валютных систем

а) режим фиксированного валютного курса

б) золотое содержание национальных денежных единиц

в) отказ от использования золота в качестве стандарта валютной системы

г) использование национальных денежных единиц в качестве резервных валют

12. Современная (Ямайская) мировой валютная система характеризуется всеми ниже перечисленными признаками за исключением

а) демонетизация золота

б) режим фиксированного курса всех валют к доллару США

в) использование в качестве резервных нескольких национальных валют

г) использование СДР в качестве дополнительного резервного актива

13. Кредиты МВФ предоставляются странам для финансирования

а) дефицита платежного баланса в кризисных ситуациях

б) дефицита государственного бюджета

в) программ борьбы с бедностью

г) социальных программ

14. Количество единиц национальной валюты, необходимое для приобретения одной единицы иностранной валюты – это

а) обратная котировка

б) прямая котировка

в) косвенная котировка

г) кросс-курс

15. Кросс-курс – это курс

а) по сделкам с немедленной поставкой валюты

б) по сделкам с поставкой валюты в будущем

в) по конверсионным свопам

г) рассчитанный через отношение двух валют к третьей валюте

16. Спот курс двух валют – это курс по сделкам с поставкой валюты

а) на второй рабочий день

б) в будущем, более чем через два дня;

в) на следующий рабочий день

г) в день заключения сделки

17. Опцион на валютном рынке– это

а) наличная сделка с поставкой валюты в день заключения

б) комбинация наличной и обратной форвардной сделки

в) сделка, обязательная для исполнения обеими сторонами

г) сделка, обязательная для исполнения только продавцом

18. Наличие премии или дисконта в котировке форвардного валютного курса определяется соотношением

а) спроса и предложения на валютном рынке

б) темпов роста денежной массы в соответствующих странах

в) процентных ставок по обмениваемым валютам

г) темпов экономического роста в странах происхождения валют

19. Клиент заключил с банком соглашение о продаже иностранной валюты с поставкой через 2 месяца. Данное соглашение является:

а) наличной (спот) сделкой

б) валютным фьючерсом

в) конверсионным свопом

г) форвардной сделкой

20. На рынках евровалют ставки по долларам США выше, чем ставки по Евро. Доллар по форвардным контрактам будет котироваться к Евро

а) с дисконтом

б) с премией

в) с дисконтом или с премией, так как форвардный курс определяется другими факторами

Дата добавления: 2017-01-14