Мировой валютный рынок и его субъекты. Страны ЕС и создание единой валюты (Евро)

Валютный рынок -система устойчивых эк. и организ.отношений, возникающих в результате операций по купле-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

субъекы: транснациональные банки, коммерческие банки, торгово-промышленные и финансовые компании, центральные банки, биржи, международные и региональные организации, частные лица и др.

цели: непрерывное осуществление международных расчетов (предприятия — клиенты банков); диверсификация (изменение структуры) валютных резервов и их пополнение (коммерч., центральные банки);получение прибыли в виде разницы курсов валют и %ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий);хеджирование от валютных и кредитных рисков;проведение валютной политики (центральные банки, ФРС, казначейства);получение международных кредитов.

На современном этапе валютный рынок выглядит как совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани между которыми практически стерты. Однако первоначально валютный рынок формируется в форме национального валютного рынка. Национальные валютные рынки изначально возникли в основных промышленно развитых странах, их формирование относят к середине XIX века. Этому способствовал ряд объективных предпосылок: развитие регулярных МЭО;высокая степень концентрации и централизации банковского капитала;формирование МВС;установление корреспондентских отношений между банками.

нац. валют. рынки -совокупность операций, осуществляемых по отношению к национальной валюте банками, расположенными на территории данной страны по валютному обслуживанию резидентов и нерезидентов в данной стране. Кроме того, к операциям внутреннего национального рынка относятся валютные операции компаний между собой.

Мировые финансовые центры — это места сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, где осуществляются международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами и залогом.: Лондон, Нью-Йорк (192 млрд. долл.), Токио (128 млрд. долл.), Цюрих (50 млрд. долл.), Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Париж, а также центры на периферии мирового хозяйства — Гонконг (Сянгань), Сингапур (74 млрд. долл.), Панама, Багамские, Антильские и Каймановы острова (так как оффшорные зоны).

Мировой валютный рынок на современном этапе своего развития приобрел некоторые особенности: наблюдается рост интернационализации валютных рынков стран;операции совершаются непрерывно в течение суток;унифицируется техника валютных операций, международных расчетов и кредитов;быстро развивается срочный сектор валютного рынка (когда поставка валюты по сделке осуществляется через оговоренный период времени, но свыше 2-х дней, по курсу, установленному на момент заключения сделки);растет объем валютных операций с целью страхования (хеджирования) от валютных рисков; широко применяются электронные средства связи.

Европейская валютная система (ЕВС) создана в 1979 г. с целью: стимулировать интеграционные процессы; создать евр. полит, экон. и валютный союз — Европейский союз (ЕС); укрепить позиции Западной Европы; образовать европейскую зону стабильности с собственной валютой; оградить Общий рынок от экспансии доллара. ЕВС — подсистема мировой валютной системы. Особенности западноевропейского интеграционного процесса определяют ее принципы, отличающиеся от принципов Ямайской валютной системы. Вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ — европейской валютной единицы (1979—1998 гг.). Сфера использования ЭКЮ включала не только гос., но и частный секторы, в том числе депозитно-ссудные операции банков, международные расчеты частных фирм и др. Золото и доллары вошли в механизм эмиссии ЭКЮ, объединив 20 % официальных золото-долларовых резервов стран-членов; возобновились операции с валютным металлом — золотом. Режим совместного плавания курсов валют стран — членов ЕВС предусматривал пределы их взаимных колебаний ("европейская валютная змея"). В противовес МВФ был создан собственный орган межгосударственного валютного регулирования — Европейский фонд валютного сотрудничества (1979 г.). В 1994 г. его функции перешли к Европейскому валютному институту, а в 1998 г. — к Европейскому центральному банку. 7 февраля 1992 г. в Нидерландах был подписан Маастрихтский договор, который вступил в силу 1 ноября 1993 г. Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом.

Маастрихтский договор предусматривает поэтапное формирование политического, экономического и валютного союза. 1 этап (1 июля 1990 г. — 31 декабря 1993 г.) предусматривал становление экономического и валютного союза, включая подготовительные мероприятия. 2 этап (1 января 1994 г. — 31 декабря 1998 г.): усиление кооперации нац. центральных банков, координация валютной политики стран ЕС, надежный контроль за колебаниями валют в рамках ЕС 3 этап (1999—2002 гг.) предусматривал переход к единой валюте — евро. С 1 января 1999 г. были установлены фиксированные валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро признали их общей валютой. С 1 января 2002 г. начался выпуск банкнот и монет евро, на которые обменивались национальные валюты. К середине 2002 г. завершился полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на единую валюту. Начала свою деятельность Европейская система центральных банков, включающая Европейский центральный банк и центральные банки стран зоны евро. 4 этап (с 2003 г.) усиление взаимосвязи между странами, связанными экономическим и валютным союзом, и третьими странами, особенно европейскими, подтолкнуть их к координации действий в валютной и экономической сферах со своими главными партнерами по региону.

Дата добавления: 2015-07-13