-Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами:
счет операций с капиталом
счет операций с капиталом: кредит
счет операций с капиталом: дебет
финансовый счет
прямые инвестиции за границей
прямые инвестиции в данной стране
портфельные инвестиции: активы
портфельные инвестиции: пассивы
производные финансовые инструменты: активы
производные финансовые инструменты: пассивы
другие инвестиции: активы
другие инвестиции: пассивы
Итоговый баланс («+», «-»)
Мировой финансовый рынок – совокупность международных и национальных рынков, обеспечивающих аккумуляцию и перелив денежного капитала между субъектами рынка через специальные финансовые учреждения. Участники рынка:
1. по характеру участия:
2. по целям и мотивам участия:
А) прямые (непосредственные). Заключают сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов;
Б) косвенные (опосредованные). Обращаются к услугам прямых посредников.
А) Хеджеры:– это, лицо, страхующее курсовые риски, риски трансфертов, присущие финансовым инструментам, свои активы или конкретные сделки на рынке спот путем хеджирования.
Б) Спекулянты: – лицо стремящееся получить прибыль за счет разниц курсовой стоимости базисных активов. Среди них выделяют:
– Трейдеры – лица, пытающиеся использовать колебания курсов одного или нескольких контрактов. Это достигается покупкой контрактов при ожидаемом повышении цен и продажей при обратном ее движении. Способствуют ликвидности международного финансового рынка.
– Арбитражеры – лица, которые извлекают прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках. Способствуют выравниванию курсов и цен.
В) Эмитенты: – лицо, привлекающее капитал с международного финансового рынка путем выпуска финансовых активов. Эмитентами могут быть: – международные и межнациональные агентства;– национальные правительства и суверенные заемщики; – региональные правительства;– муниципалитеты; – корпорации, банки и другие организации.
Г) Инвесторы: – лицо располагающие свободными денежными средствами и размещающие их на международном финансовом рынке капитал с международного финансового рынка путем приобретения финансовых активов.
– Частные – физические лица, которые совершают операции с ценными бумагами. Главная цель – диверсификация своих сбережений.
– Институциональные – юридические лица, аккумулирующие денежные средства с целью извлечения дохода, либо располагающие временно свободными денежными средствами. Главная цель – эффективное размещение денежных средств.
Инвесторы: основные тенденции
– институционализация – увеличение количества участников рынка;
– дезинтермедиация – уменьшение количества посредников в сделках;
– увеличение удельного веса институциональных инвесторов, особенно пенсионных и страховых фондов.
3 В зависимости от стран происхождения:
– развитые страны;
– развивающиеся страны;
– международные институты;
– оффшорные центры.
Виды оффшорных центров:
а) островные государства (например, Кипр, Панама);
б) страны, расположенные рядом с мировыми центрами (например, Ирландия, Лихтенштейн);
в) отдельные территории отдельных стран.
Преимущества оффшорных центров:
а) налогообложение (преимущественно освобождение от местных налогов);
б) свобода от валютных ограничений.
Виды международного финансового рынка:
По объектам торговли
По срокам обращения
По условиям обращения финансовых документов:
По региональному признаку:
По срочности организации сделок:
валютные; рынок деривативов; рынок страховых услуг; рынок долговых и долевых ценных бумаг; рынок кредита.
Краткосрочный ФР
Период обращения рыночных активов не превышает одного года;
Высоколиквидные активы;
Относительно простая система формирования цены;
Низкий риск.
Например, Лондонский рынок
Долгосрочный ФР (рынок капитала)
Менее ликвидные активы;
Высокий уровень доходности;
Высокий риск;
Например, Нью-йоркская Фондовая Биржа
Первичный - Продажа вновь выпущенных цб
Вторичный - Обращение ранее размещенных ценных бумаг
Третичный - Торговля производными финансовыми инструментами. Возник в 60-е годы в США. Характеризуется как внебиржевой рынок.
Цель создания: снижение транзакционных издержек по сделкам
Четвертый - Возник в 80-е годы в США.
Цель создания: снижение транзакционных издержек с помощью проведения сделок без участия фирм посредника (эффект дезинтермедиации). Пример – система POSIТ.
местный финансовый рынок;
региональный финансовый рынок;
национальный финансовый рынок;
мировой финансовый рынок.
1.Спот-рынок
Расчеты производятся в течение 3-6 дней после совершения сделки
2.Срочный рынок
Расчеты по сделкам производятся в определенный контрагентами момент времени в будущем
Выделяют два вида срочных контрактов:
1. Твердые – обязательны для исполнения обеими сторонами (Например, фьючерс, форвард).
2. Условные – не обязательны для одной стороны и дают право выбора (Например, опцион).
Открытие длинной позиции – покупка контракта на срочном рынке.
Открытие короткой позиции – продажа контракта на срочном рынке.
функции:
– мобилизация временно-свободных денежных средств и их распределение между потребителями капитала;
– определение направлений использования капитала;
– формирование рыночных цен на отдельные инструменты и услуги;
– посредничество между продавцами и покупателями финансовых инструментов;
– минимизация финансового и коммерческого риска;
– снижение транзакционных издержек;
– обеспечение ликвидности отдельных финансовых активов;
– перераспределение прав собственности на отдельные активы;
– ускорение оборота капитала.
Организационные формы:
Биржевой
Нью-йоркская Фондовая Биржа; Московская Межбанковская Фондовая Биржа.
Характеристика биржевого рынка:
– наличие торговой площадки;
– ценные бумаги проходят листинг;
– существует установленная процедура заключения договоров;
– обязательность исполнения;
– Существуют стандартные лоты;
– финансовые инструменты носят ограниченный характер;
– более строго регулируется государством;
– большой объем выполнения нормативно-правовых актов;
– крупномасштабные сделки трудно сохранить в тайне.
Внебиржевой
-Организованный (Российская торговая система – РТС);
-Неорганизованный (скупка брокерскими компаниями акций у населения).
Характеристика внебиржевого рынка:
– торговая площадка отсутствует;
– ценные бумаги не проходят листинг;
– присутствуют инструменты, которые обязательны к исполнению и инструменты, необязательные к исполнению;
– функционирование происходит с помощью компьютеризированной системы торгов (Например, NASDAQ);
– могут операции как с предварительным, так и без предварительного депонирования средств.
Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав!Последнее добавление