Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
2011 г.	2012 г.	коп.,	± %
(гр.3 - гр.2)	((3-2): 2)
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более.	4,7	6,1	1,4	30,2
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	5,4	6,4		17,2
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	4,9	5,9		20,4
Cправочно:	4,9	6,5	1,6	32,2
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.		68,3	42,3	162,4

За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж за последний год составила 30.2. Тем не менее, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному.

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за период 01.01–31.12.2012 составила 17,2. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Изменение показателя	Расчет показателя
2011 г.	2012 г.	(гр.3 - гр.2)
Рентабельность собственного капитала (ROE)	36,72	28,28	-8,44	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 18% и более.
Рентабельность активов (ROA)	17,93	15,21	-2,72	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 6% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	39,19	31,24	-7,95	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	444,57	358,55	-86,02	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно:	95,38	100,45	1635,52	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.
Фондоотдача, коэфф.

Рентабельность собственного капитала	=	Чистая прибыль (ЧП)	=	ЧП	x	Выручка	x	Активы
Собственный капитал (СК)	Выручка	Активы	СК

В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала.

В следующей таблице представлено влияние каждого из указанных факторов, рассчитанное методом цепных подстановок

Фактор	Изменение рентабельности собственного капитала,	Порядок расчета
сравнение двух периодов: 2013 г. и 2012 г.
Рост рентабельности деятельности продаж (по чистой прибыли)	-0,053	0,01*1,47*1,67
Увеличение оборачиваемости активов	-0,003	0,06*0,02*1,67
Рост доли собственного капитала	-0,029	0,06*1,48*(-0,23)
Итого изменение рентабельности собственного капитала, выраженной в %	-8,44	(Sстр.1-3)*100
формула			изменение
ЧП/Выручку	0,39	0,34	-0,06
Выручка/ср.Активы	0,46	0,45	0,00
ср.Активы/ср.СК	2,05	1,86	-0,19
ср. активы		44620537,5
ср.собственный капитал	17417029,5

Дата добавления: 2017-01-13