Анализ расчетов и платежеспособности хозяйства

Платежеспособность предприятия – это способность быстро погашать свои долги, что определяется соотношением ликвидных средств и задолженности. Исходя из этого, базовая формула для расчета коэффициентов ликвидности строится следующим образом:

Платежные средства

Коэффициент ликвидности =

Платежные обязательства

В соответствии с вышесказанным о степени ликвидности средств можно рассчитать коэффициенты:

Денежные средства + Краткосрочные финансовые

Коэффициент вложения

абсолютной =

ликвидности Платежные обязательства предприятия

Показатель дает представление о том, какой процент своих обязательств предприятие может погасить за счет имеющихся у него денежных средств и ценных бумаг. Нормативное его значение 0,2 – 0,25.

Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия показывает, какую часть долгов можно погасить при помощи денежных средств, краткосрочных финансовых вложений с привлечением дебиторской задолженности.

Денежные Краткосрочные Дебитор

ская

Промежуточный средства + финансовые + задол

жен-

коэффициент = вложения ность

покрытия Платежные обязательства предприятия

В экономической литературе считается, что теоретически оправданные значения этого коэффициента лежат в пределах 0,7 – 0,8.

Общую оценку платежеспособности предприятия дает коэффициент общего покрытия или текущей ликвидности (К_Т..Л.).

Оборотные активы предприятия

К_Т.Л =

Платежные обязательства предприятия

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Оптимальное значение этого коэффициента 1 – 2,5. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения платежных обязательств, иначе предприятие окажется неплатежеспособным. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Расчет коэффициента текущей ликвидности показан выше. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается так:

Собственные оборотные средства

К_ос =

Оборотные средства

Собственные оборотные средства (СОС) находим из взаимосвязи разделов баланса

СОС = П III + П IV - А I

Экономический смысл приведенных коэффициентов следующий:

коэффициент текущей ликвидности (К_тл) показывает возможность покрытия долгов хозяйства всеми оборотными средствами;

коэффициент К_ос показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме.

12. Основные показатели финансовой устойчивости предприятий.

Финансовая устойчивость предприятия означает стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы, поэтому такая оценка имеет чрезвычайно важное значение.

К числу основных показателей относится коэффициент концентрации собственного капитала. Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств и рассчитывается по формуле

Собственный капитал

Коэффициент концентрации =

собственного капитала Всего хозяйственных

средств (нетто)

Этот показатель называют коэффициентом автономии, собственности. Максимальное его значение равно 1. Достаточно высоким уровнем в США и европейских странах считается показатель 0,5 и выше. Риск инвесторов в данном случае сводится к минимуму: продав половину имущества предприятие сможет рассчитаться с долгами.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем:

Хозяйственные средства (нетто)

Коэффициент финансовой =

зависимости Собственный капитал

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в формировании имущества предприятия.

Коэффициент привлечения заемных средств равен 1 – коэффициент автономии. Оптимальным следует считать предел от 0 до 0,5.

Собственные оборотные средства

Коэффициент маневренности =

собственного капитала Собственный капитал

Он показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства и используется для текущей деятельности.

Заемные средства

Соотношение заемных =

и собственных средств Собственные средства предприятия

Он дает общую оценку финансового состояния (плечо финансового рычага) и показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных.

Долгосрочные пассивы

Коэффициент структуры =

долгосрочных вложений Внеоборотные активы

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами и до погашения долгов как бы принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Важнейшее значение при анализе финансовой устойчивости предприятия придается коэффициенту финансовой устойчивости. От коэффициента автономности он отличается тем, что при его расчете к собственным средствам прибавляют заемные со сроком погашения более одного года.

Коэффициент Собственный капитал + долгосрочные

финансовой = заемные средства

устойчивости Итог актива баланса (нетто)

К показателям, отражающим зависимость между привлеченными собственными средствами, относится коэффициент финансового риска.

Долгосрочные займы предприятия

Коэффициент =

финансового риска Собственные средства

При значении этого коэффициента более 30 % предприятие имеет высокую степень риска.

Дата добавления: 2017-01-14