Аналіз крос-курсів та їх розрахунок

Операції з валютами на ринку Forex здійснюються не тільки з доларом США. Можна також проводити операції з німецькою маркою проти фунта стерлінгів, єни — проти австралійського долара тощо. Крос-курс (cross-rates) — це курс обміну між двома валютами, за винятком долара США. До числа найбільш активних міжнародних ринків конверсійних операцій щодо крос-курсів належать: фунт стерлінгів до японської єни GBP/JPY, євро до японської єни EUR/JPY, євро до швейцарського франка EUR/CHF.

Крос-курси валют — це вторинний показник. Вони розраховуються через основні курси валют відносно долара. Тобто крос-курс англійського фунта до японської єни розраховується виходячи з поточних курсів англійського фунта і єни відносно долара. Навіть коли немає можливості проводити операції з крос-курсами, можна виконати ці операції за допомогою основних курсів валют відносно долара. Деякі «екзотичні» валюти можуть узагалі не мати крос-курсу одна з одною і торгуються тільки через долар США. [17]

Існують три способи розрахунку крос-курсів з урахуванням того, чи є котирування валют до долара прямим чи непрямим:

· два прямі котирування,

· пряме і непряме котирування,

· два зворотні котирування.

Розрахунок крос-курсу для валют із прямим котируванням до долара США (долар є базою котирування для обох валют).

Наприклад, потрібно знайти крос-курс канадського долара і японської єни — CAD/JPY, використовуючи котирування канадського долара і японської єни до долара США — USD/CAD = 1,5652/58 і USD/JPY = 107,34/40.

Існує правило розрахунку цього крос-курсу:

· для одержання сторони bid крос-курсу слід розділити сторону bid курсу валюти, що виступає в крос-курсі валютою котирування, на сторону offer курсу валюти, що у крос-курсі служить базою котирування;

· для одержання сторони offer крос-курсу розділити сторону offer курсу валюти, що виступає в крос-курсі валютою котирування, на сторону bid курсу валюти, що у крос-курсі служить базою котирування.

Пряме котирування = bid / offer

Пряме котирування = bid / offer

Отже, якщо долар США є базою котирування для обох валют, то для розрахунку їхнього крос-курсу треба розділити доларові курси цих валют.

Проведемо розрахунок значень сторін крос-курсу з округленням до 2-го знака:

Таким чином, крос-курс CAD/JPY = 68,55/68,62.

У разі необхідності можна розрахувати і крос-курс JPY/CAD за допомогою тих же правил: 100 JPY/CAD = 1,4573/1,4587.

Розрахунок крос-курсу для валют із прямим та непрямим котируванням до долара США, де долар є базою котирування для однієї з валют.

Наприклад, потрібно знайти крос-курс фунта стерлінгів до української гривні — GBP/UAH. Курс GBP/USD = 1,5890/93 є непрямим котируванням, а курс USD/UAH = 5,4250/4350 — пряме котирування.

Існує правило розрахунку крос-курсу з прямим та непрямим котируванням:

· для одержання лівої сторони bid крос-курсу слід помножити сторони bid доларових курсів цих валют;

· для одержання правої сторони offer слід помножити сторони offer доларових курсів цих валют.

Пряме котирування = bid / offer

Непряме котирування = bid / оffer

Проведемо розрахунок:

bid GBP/UAH = bid GBP/USD • bid USD/UAH = 1,5890 • 5,4250 = = 8,6203

offer GBP/UAH = offer GBP/USD • offer USD/UAH = 1,5893 • 5,4350 = 8,6378.

Таким чином, крос-курс GBP/UAH = 8,6203/8,6378.

Розрахунок крос-курсу для валют із непрямим котируванням до долара США, де долар є валютою котирування для обох валют.

Наприклад, дилеру необхідно визначити крос-курс англійського фунта стерлінгів до австралійського долара GBP/AUD. GBP/USD = 1,5820/26 і AUD/USD = 0,7591/96.

У даному разі існує правило:

· для одержання сторони bid крос-курсу слід розділити сторону bid курсу базової валюти на сторону offer курсу валюти котирування;

· для одержання сторони offer крос-курсу розділити сторону offer курсу базової валюти на сторону bid курсу валюти котирування.

Непряме котирування = bid / offer

Зробимо розрахунок:

Таким чином, котирування крос-курсу GBP/AUD буде 2,0827/48.

Котирування за основними крос-курсами можна знайти на сторінках інформаційної системи Reuters WXWX, EURX1=, GBPX1=, UAHX1= та ін.

Таблиця для крос-курсів основних валют у системі Reuters має такий вигляд:

Таблиця 2.1.

Крос-курси у системі Reuters

	EUR=	GBP=	JPY=	AUD=	CAD=	CHF=
EUR=	*	0,6084/91	102,94/02	1,5746/69	1,4078/96	1,5892/06
GBP=	1,6417/38	*	168,97/09	2,5855/80	2,3126/57	2,6098/130
100 JPY=	0,9703/11	0,5913/19	*	*	1,3673/89	1,5430/47
AUD=	0,6342/49	0,3864/68	65,29/39	*	0,8933/47	1,0081/95
CAD=	0,7094/103	0,4318/24	73,04/14	1,1177/94	*	1,1277/92
CHF=	0,6287/94	0,3827/32	64,75/80	*	0,8856/68	*

Дата добавления: 2017-02-01