Ключові поняття, категорії, методики

ТЕМА 7. АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ РЕЗУЛЬТАТІВ І РЕНТАБЕЛЬНОСТІ

Професійні компетенції, що набувають студенти після опанування теми:

Після вивчення теми студенти будуть знати:

· Значення, структуру, інформаційне навантаження звіту про фінансові результати;

· порядок розкриття інформації про доходи, витрати та фінансові результати за видами діяльності;

· суть і методику аналізу доходів і витрат за видами діяльності;

· основні види аналізу показників звіту про фінансові результати;

· суть і порядок аналізу витрат операційної діяльності за елементами;

· порядок формування та аналізу фінансових результатів та чистого прибутку;

· основні фактории, які впливають на зміну валового прибутку;

· порядок розрахунку показників рентабельності підприємства;

· суть методики Дюпон і порядок її застосування, як факторного аналізу рентабельності підприємства;

· методику аналізу показників прибутковості акцій;

Після вивчення теми студенти будуть уміти:

Ø систематизувати інформацію звіту про фінансові результати у відповідності меті аналізу;

Ø аналізувати доходи, витрати підприємства, як складові фінансового результату;

Ø розраховувати, систематизувати та інтерпретувати показники рентабельності;

Ø визначати вплив факторів на зміну валового прибутку підприємства;

Ø оцінювати ефективність управління результатами діяльності підприємства;

Мета вивчення теми: напрацювання студентами навичок аналізу фінансових результатів за видами діяльності та визначення впливу факторів на валовий прибуток, вміння формувати модель аналізу в залежності від запиту аналітика та оцінити показники рентабельності

Теоретичні питання, що виносяться для обговорення:

1. Сутність та інформаційне навантаження звіту про фінансові результати. Методика аналізу доходів, витрат та фінансових результатів.

2.Аналіз динаміки і структури доходів і витрат, як складових фінансового результату.

3.Аналіз валового прибутку. Факторний аналіз валового та операційного прибутку.

4. Аналіз і управління прибутком: коефіцієнти рентабельності, коефіцієнти конкурентноздатності, коефіцієнти інвестування

В умовах ринкової економіки основним показником ефективності господарювання, основою економічного розвитку підприємства є – прибуток, як основний фактор, який визначає необхідність аналізу фінансових результатів Інформаційним джерелом аналізу результатів діяльності підприємства є Звіт про фінансові результати, в якому доходи підприємства співвідносяться з його витратами для визначення прибутку/збитку за звітний період (за рік).

.Прибуток

=

Доходи

–

Витрати

Метою складання звіту про фінансові результати є надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про доходи, витрати, прибутки і збитки від діяльності підприємства за звітний період.

Доходи – збільшення економічних вигод у вигляді надходження активів або зменшення зобов'язань, які призводять до зростання власного капіталу (крім зростання капіталу за рахунок внесків власників).

Витрати - зменшення економічних вигод у вигляді вибуття активів або збільшення зобов'язань, які призводять до зменшення власного капіталу (за винятком зменшення капіталу за рахунок його вилучення або розподілу власниками).

Прибуток - сума, на яку доходи перевищують пов'язані з ними витрати, а з биток - перевищення суми витрат над сумою доходу, для отримання якого були здійснені ці витрати.

Звіт про фінансові результати складається з трьох розділів: Розділ I «Фінансові результати», Розділі II «Елементи операційних витрат», Розділ III – «Розрахунок показників прибутковості».

У Розділі I «Фінансові результати відображається інформація про поетапне формуванняпоказника чистого прибутку (збитку) наростаючим підсумком за наступними проміжними показниками:

1) валовий прибуток – результат від реалізації товарів (робіт, послуг);

2) фінансовий результат від операційної діяльності;

3) фінансовий результат від звичайної діяльності;

4) фінансовий результат (чистий прибуток чи збиток) - як результат діяльності підприємства в цілому за звітний період.

У розділі II Звіту про фінансові результати наводяться відповідні елементи операційних витрат (матеріальні затрати, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи, амортизація, інші операційні витрати), яких зазнало підприємство в процесі своєї діяльності протягом звітного періоду.

Розділ III «Розрахунок показників прибутковості акцій» Звіту про фінансові результати заповнюють акціонерні товариства, прості акції або потенційні прості акції яких відкрито продаються та купуються на фондових біржах, включаючи товариства, які перебувають у процесі випуску таких акцій та розкривають інформацію про суму прибутку на одну просту акцію.

Основними функціями аналізу фінансових результатів є: об’єктивна оцінка результату діяльності об’єкту аналізу, виявлення чинників і причин досягнутого стану, підготовка і обґрунтування управлінських рішень та виявлення і мобілізація резервів поліпшення результатів діяльності.

Обов`язковими елементами методики аналізу результату діяльності підприємства є основні прийоми аналізу:

ü горизонтальний (часовий) аналіз - порівняння кожної позиції доходів, витрат та фінансових результатів з попереднім періодом;

ü вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури доходів і витрат, як складових фінансового результату з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

ü трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показників та екстраполяція найважливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансових результатів;

ü аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відношень між окремими позиціями звіту та визначення їх взаємозв'язків;

ü порівняльний аналіз — внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми порівняно з показниками конкурентів або із середньогалузевими та нормативними показниками;

ü факторний аналіз - визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При аналізі фінансових результатів факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з'єднують у загальний результативний показник.

В процесі аналізу результатів діяльності підприємства необхідно, в першу чергу, встановити вплив факторів на валовий прибуток, як основну складову чистого прибутку. Основну частину прибутку підприємства одержують від реалізації продукції і послуг. Основні фактори впливу на зміну валового прибутку – це зміна обсягів реалізації, ціни собівартості одиниці реалізованої продукції та асортиментно-структурні зрушення. Використовуючи прийом елімінування, визначається вплив кожного фактора на зміну валового прибутку.

Розрахунок впливу факторів на зміну суми валового прибутку доречно здійснити поетапно:

1. Розрахунок загальної зміни валового прибутку (∆Р):

∆Р = Р1 - Р2 = ∑∆ iP, (1)

де ∆Р – зміна валового прибутку від реалізації продукції за аналізований період;

Р1 – валовий прибуток звітного року;

Р2 – валовий прибуток минулого року;

і – фактори, що впливають на величину прибутку.

2. Розрахунок впливу на прибуток зміни цін на реалізовану продукцію (∆Р1):

∆Р1 = Σ р1 q1 - Σ р0 q1, (2)

де Σ р1q1 – реалізація у звітному році в цінах звітного року;

Σ р0 q1 – реалізація у звітному році в цінах минулого року;

р – ціна продукції; q – кількість продукції.

3. Вплив на прибуток собівартості продукції (∆Р4):

∆Р4 = S1,0 - S1, (5)

де S1 – фактична собівартість реалізованої продукції;

S1,0 - фактична собівартість реалізованої продукції за звітний рік у цінах і

тарифах минулого року.

4. Вплив на прибуток змін в обсязі реалізованої продукції (∆Р2):

∆Р2 = Р0k1 – Р0 = Р0 (k1 -1), (3)

де k1- коефіцієнт зростання обсягу реалізації продукції у відпускних цінах,

визначається за формулою: k1 = N1,0 / N0,

де Р0– прибуток, одержаний у минулому році, у цінах і за собівартістю

минулого року;

N1,о = Σроq1 – реалізація у звітному році в цінах минулого року;

Nо = Σ роqо – реалізація у минулому році в цінах минулого року

p – ціна продукції; q– кількість продукції.

5. Вплив на прибуток змін у структурі реалізованої продукції (∆Р3):

∆Р3 = Р1,0 – Р0 k1, (4)

де Р1,0 – прибуток, одержаний від фактично реалізованої продукції у

звітному році у цінах і за собівартістю минулого року;

Р0 – прибуток, одержаний у минулому році, у цінах і за собівартістю минулого

року.

Таким чином, за результатами факторного аналізу можна оцінити якість

прибутку. Якість прибутку від основної діяльності вважається високою, якщо її

збільшення зумовлене зростанням обсягу продажів, зниженням собівартості продукції. Низька якість прибутку характеризується зростанням обсягів реалізації за рахунок росту цін на продукцію без збільшення фізичного обсягу продажів і зниження витрат на гривню продукції.

В процесі аналізу результатів діяльності розраховуються показники рентабельності. Коефіцієнти рентабельності – система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі господарської діяльності. Інформаційним джерелом для розпрахунку показників рентабельності є форми фінансової звітності, зокрема баланс (ф.1) та звіт про фінансові результати підприємства (ф.2).

Рентабельність -це відношення результату діяльності за звітний період (наприклад, суми чистого прибутку) до ресурсів, витрачених для його отримання.

Розрахунок коефіцієнтів рентабельності здійснюється за різними показниками, зокрема: сума валового прибутку, операційного прибутку, прибутку до виплати процентів і податку на прибуток (EBIT), прибутку до виплати податку на прибуток (EBT), чистого прибутку. Найчастіше для розрахунку коефіцієнтів рентабельності використовується показник валового прибутку і чистого прибутку.

Коефіцієнти рентабельності та порядок їх розрахунку

Назва коефіцієнта	Розрахунок коефіцієнта	Вплив зміни коефіцієнта на фінансовий стан підприємства
1.рентабельність продажу	Відношення чистого прибутку до чистого доходу від реалізації продукції (робіт, послуг)	Показує суму прибутку, яка припадає на кожну гривню реалізованої продукції. Зниження свідчить про зниження попиту на продукцію. підприємства
2.Рентабельність сукупного капіталу	Відношення чистого прибутку до сукупного капіталу	Показує ефективність використання сукупного капіталу. Зниження свідчить про зниження попиту на продукцію. Підприємства та перенасиченість активами.
3.Рентабельність необоротних активів	Відношення чистого прибутку підприємства до суми необоротних активів	Показує ефективність використання необоротних активів
4.Рентабельність власного капіталу	Відношення чистого прибутку підприємства до власного капіталу	Показує ефективність використання власного капіталу
5.Рентабельність продукції	Відношення чистого доходу від реалізації продукції (робіт, послуг) до собівартості продукції (робіт, послуг)	Характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності

При аналізі коефіцієнтів рентабельності на практиці застосовується факторна модель Дюпон.. В основі зазначеної схеми аналізу закладена така детермінована модель:

, (3.1)

, (3.2)

, (3.3)

Призначення моделі ─ визначити чинники, які впливають на ефективність роботи підприємства та оцінити цей вплив. Вплив чинників пояснюється таким чином: одночасне зниження показників рентабельності й оборотності активів свідчать про наявну проблему з реалізацією продукції. При аналізі показників діяльності підприємства необхідно враховувати і золоте правило економіки підприємства ТРП >ТОР>ТА>100%, якщо темпи зміни прибутку (ТРП)більші темпів зростання обсягу реалізації товарів, робіт, послуг (ТОР) та темпів зростання активів (ТА), то ресурси підприємства використовуються ефективніше.

Теоретичні завдання для самоконтролю

Завдання 7.1.Розкрити значення, завдання, джерела інформації аналізу фінансових результатів діяльності підприємства:

Ø Значення аналізу фінансових результатів діяльності підприємств;

Ø завдання аналізу фінансових результатів діяльності підприємств;

Ø інформаційне забезпечення аналізу фінансових результатів діяльності підприємства

Ø порядок використання інформаційних джерел щодо інформації, яка розкриває вплив зовнішнього середовища на результати діяльності підприємства.

Завдання 7.2. Обговоріть узгодженість запитівкористувачів та розкриття інформації про доходи і витрати у звіті про фінансові результати, зокрема:

Ø Кредиторів;

Ø Потенційних інвесторів;

Ø Власників;

Ø Менеджерів підприємства.

Завдання 7.3. Розкрийте структуру і інформаційне навантаження звіту про фінансові результати підприємства:

Ø порядок розкриття інформації про доходи і витрати за видами діяльності;

Ø порядок визначення та сутність показників фінансових результатів за видами діяльності;

Ø сутність показника чистого прибутку;

Ø узгодженість показників чистого прибутку (збитку) і нерозподіленого прибутку (збитку)

Завдання 7.4.Прокоментуйте порядок формування інформації про доходи, витрати і фінансові результати підприємства у звіті про фінансові результати:

Ø сутність показника валового прибутку,

Ø фінансовий результат від операційної діяльності,

Ø фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування,

Ø фінансовий результат від звичайної діяльності,

Ø чистий прибуток;

Завдання 7.5.Охарактеризуйте особливості методики аналізу звіту про фінансові результати:

Ø Аналіз динаміки (горизонтальний) доходів і витрат;

Ø Аналіз структури (вертикальний) доходів і витрат

Ø Аналіз фінансового результату за видами діяльності;

Ø Аналіз фінансового результату від операційної і звичайної діяльності та чистого прибутку

Дата добавления: 2017-02-01