Вопрос 2. Эффективность управления ОА

По степени ликвидности оборотных активов.

По экономическим элементам

- Запасы (+НДС+Прочие ОА) ~ 50% в структуре производственного предприятия

- КДЗ ~ 45-47% в структуре производственного предприятия

- ДС + КФВ ~ 3-5% в структуре производственного предприятия

Могут быть иные критериальные значения в зависимости от отрасли, видов деятельности, типа производства

По характеру (сфере) участия в операционном процессе:

- ОА в сфере производства, производственные оборотные фонды (все запасы кроме ГП) (30-40% от всех ОА),

- ОА в сфере обращения, фонды обращения (ГП, КДЗ, ДС, иногда КФВ) (60-70% от всех ОА)

По периоду функционирования:

- постоянная часть ОА, не зависящая от сезонных колебаний объемов деятельности,

- переменная часть ОА, зависящая от сезонных колебаний объемов деятельности

По степени риска вложения капитала:

- ОА с минимальным риском вложения - ДС, КФВ,

- ОА с малым риском вложения (КДЗ за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых запасов, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство),

- ОА с высоким риском вложения капитала (сомнительная ДЗ, залежалые запасы, не пользующаяся спросом ГП)

- высоколиквидные ОА (до 1 месяца): ДС, КФВ до 1 месяца,

- ликвидные ОА (от 1 до 6 месяцев): сырье, материалы, ГП (в том числе готовая продукция, отгруженная без перехода права собственности), ДЗ, просроченная ДЗ (покупатели без авансов выданных),

- мало ликвидные ОА (от 6 месяцев до 1 года): НЗП, НДС, РБП, авансы выданные (в том числе просроченные), КДЗ просроченная.

По возможности нормирования:

А) с точки зрения материально-вещественной части:

- нормируемые оборотные средства (ОА) – все запасы, включая ГП, НЗП.

- ненормируемые ОА – ДЗ, ДС, ДФВ.

Б) с точки зрения финансирования (оборотного капитала) – нормируется обеспечение каждой составляющей ОА.

При анализе ОА необходимо определить степень свободы распоряжения ОА (обременения ОА залогом, закладом).

Для обоснования управленческих решений по управлению ОА и ОК необходимо провести анализ структуры ОА, анализ длительности производственного, операционного, финансового циклов, определить потребность в ОА и ОК, разработать (определить) стратегию финансирования ОА, разработать политику управления отдельными элементами ОА – запасами, ДЗ, высоколиквидными активами (ДС+КФВ).

Управление ОА должно прежде всего заключаться в направлении оптимизации их размера и структуры, при минимизации расходов на их приобретение и хранение, ускорения оборачиваемости (отдачи) от вложенного в ОА капитала (ОК), уменьшения стоимости источников финансирования ОА, увеличения прибыльности использования ОА.

Рис 2. Зависимость прибыли от обеспеченности предприятия ОА

Эффективность управления ОА определяет их качество. Эффективность можно оценить по:

а) оборачиваемости – скорости трансформации в Выручку (ДС). Оборачиваемость влияет на конкурентоспособность (быстрее, тем конкурентоспособнее). Снижение оборачиваемости ОА (и прежде всего Запасов) снижает качество ОА. Поэтому продолжительность производственного, операционного и финансового циклов – важнейший индикатор эффективности управления ОА.

б) ликвидности –возможности без потерь трансформировать ОА в ДС. Наличие значительного объема мало ликвидных ОА снижает их качество. От поддержания приемлемого уровня ликвидности ОА зависит ликвидность организации в целом:

- не обременять организацию мало ликвидными ОА,

- не допускать избытка ликвидности (необоснованного роста высоко ликвидных ОА), избыток высоколиквидных ОА приводит к снижению доходности ОА

(Для проведения анализа ликвидности, ОА разбиваются на группы по степени ликвидности: высоколиквидные, ликвидные, мало ликвидные. Анализ ликвидности по структуре и динамике проводится по группам ликвидности методами вертикального и горизонтального анализа. Интерпретируют результаты. Такой анализ можно осуществить, имея данные бухгалтерского или управленческого учетов.)

Дата добавления: 2014-01-04