Вопрос 3. Оценка качества и ликвидности ДЗ

Сокращение ДЗ может оцениваться положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же ДЗ уменьшается из-за уменьшения отгрузки продукции, то это говорит о снижении деловой активности предприятия.

Вопрос 1. Цели и задачи управления ДЗ

УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

Пути синхронизации ПДП и ОДП

Прежде всего – устранение сезонных и циклических различий в формировании ПДП и ОДП и оптимизацию средних остатков ДС.

Увеличение ПДП	Сокращение ОДП
Доп. эмиссия акций	Снижение постоянных издержек
Доп. выпуск облигаций	Сокращение объема реальных инвестиций
Привлечение долгосрочных кредитов	Сокращение объема финансовых инвестиций
Привлечение стратегических инвесторов	«Сброс» «непрофильных» активов (соцкульт)
Продажа ДФВ
Продажа и сдача в аренду неиспользуемых ОС

Максимизация ЧДП:

- снижение постоянных издержек,

- снижение переменных издержек,

- налоговая оптимизация,

- использование ускоренной амортизации,

- продажа неиспользуемых ОС, НА, запасов и др.,

- ускорение истребования ДЗ, штрафных санкций…

Меры управления ДС:

1.Составление финансового плана на год с разбивкой по кварталам, месяцам.

2. Составление платежного календаря (графика поступлений и платежей) для оперативного контроля поступления и расходования ДС.

1.Цель – оптимизация размера ДЗ, структуры, стимулирование объема продаж за счет эффективной кредитной политики.

Направления –

· управление структурой ДЗ

· контроль платежной дисциплины, инкассирование ДЗ (взыскание ДЗ)

· разработка кредитной политики

размер ДЗ влияет: на объем продаж, рыночную позицию, интенсивность конкуренции, кредитование клиентов.

Вопрос 2. Классификация и анализ ДЗ

Предварительно необходимо проанализировать долю КДЗ в ОА, долю ДЗ более 12 месяцев в ДЗ, причины наличия ДДЗ, оценить динамику КДЗ, ДДЗ.

Изменение КДЗ может оказать большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в ОА, и на финансовые результаты деятельности предприятия. Увеличение ДЗ зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплата, пост-оплата), от периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, контроля своевременного истребования ДЗ и др.

Резкое увеличение КДЗ и ее доли в ОА может свидетельствовать:

- либо о нерациональной кредитной политике предприятия в отношении покупателей,

- либо о об увеличении объема продаж (надо сопоставить с ростом выручки в ф.2),

- либо о неплатежеспособности (возможном банкротстве) части покупателей.

Необходимо различать нормальную и просроченную ДЗ. Наличие просроченной ДЗ создает финансовые затруднения в виде недостатка финансовых ресурсов (ДС в обороте). Замораживание средств в ДЗ приводит:

- к замедлению оборачиваемости капитала,

- к росту риска непогашения долгов,

- к уменьшению прибыли.

Поэтому необходимо проанализировать наличие просроченной ДЗ, давность ее образования, наличие сомнительной и нереальной ко взысканию ДЗ, а также ДЗ с истекшим сроком исковой давности. В случае выявления такой ДЗ необходимо разработать меры по управлению такой ДЗ: истребование через арбитражный суд, оформление векселей, цессия, зачет встречных однородных требований. Для анализа ДЗ на своем предприятии кроме ф.1 и прочих пояснений надо использовать данные первичного и аналитического учета, хоздоговоры и др.

В процессе анализа ДЗ необходимо оценить качество и ликвидность ДЗ, дать общую характеристику портфеля ДЗ.

Качество ДЗ можно оценить по следующим показателям:

1) Период оборачиваемости ДЗ или период инкассации ДЗ (долгов):

Средние остатки ДЗ * Дни отчетного периода

ПДЗ = ------------------------------------------------------------------

Дата добавления: 2014-01-04