Время как фактор стоимости

1.	Время как фактор стоимости…………………………………….
2.	Операции наращения и дисконтирования………………………
3.	Простые проценты………………………………………………..
3.1	Годовая процентная ставка и годовая учётная ставка……………………..
3.2.	Алгоритм схемы простых процентов……………………………………….
3.3.	Расчёт процентов при изменяющейся сумме вклада на счёте…………….
3.4.	Наращение по схеме простых процентов при переменной ставке………..
3.5.	Наращение с капитализацией (реинвестированием) процентов………….
3.6.	Факторный учёт векселя………………………………………………………….
3.7.	Определение срока ссуды и величины ставки………………………………….
3.8.	Вычисление средних значений………………………………………………………
3.9.	Замена платежей и их консолидация…………………………………………….
4.	Сложные проценты……………………………………………….
4.1.	Наращение сложных процентов………………………………………………….
4.2.	Смешанная схема процентов……………………………………………………..
4.3.	Внутригодовые процентные начисления……………………………………….
4.4.	Эффективная годовая процентная ставка…………………………………….
4.5.	Дисконтирование по сложной процентной ставке…………………………..
4.6.	Сложная учётная ставка………………………………………………………….
4.7.	Эффективная учётная ставка……………………………………………………
4.8.	Наращение сложными процентами по учётной ставке…………………….
4.9.	Замена платежей и сроков их выплат………………………………………….
5.	Эквивалентность простых и сложных ставок
6.	Денежные потоки…………………………………………………………
6.1.	Виды денежных потоков и задачи их анализа…………………………………
6.2.	Аннуитет (финансовая рента)……………………………………………………
6.3.	Оценка аннуитета…………………………………………………………………..
6.3.1.	Прямая задача: наращенный денежный поток……………………………….
6.3.2.	Обратная задача: дисконтированный денежный поток……………………
6.3.3.	Бессрочный аннуитет (вечная рента)…………………………………………..

Государственные образовательные стандарты для специалистов в области экономики в обязательном порядке содержат тему, посвященную основам финансовых вычислений. В данном конспекте этой темы изложены основные расчетные схемы: простые и сложные проценты, замену платежей и их сроков, денежные потоки.

Переход в России к рыночной экономике позволил:

Ø упразднить ряд ограничений, например, на нормирование на предприятии оборотных средств, что служило основным регулятором величины его финансовых ресурсов;

Ø изменить порядок исчисления финансовых результатов деятельности предприятия и распределения прибыли, что ведет к появлению свободных денежных средств;

Ø производить переоценку роли финансовых роли финансовых ресурсов, что равносильно требованию грамотно ими управлять по видам, начислению, по времени и т.п.;

Ø использовать принципиально новые виды финансовых ресурсов, в управлении которыми решающее значение имеет временной фактор;

Ø применять новые варианты инвестирования капитала, в частности. в коммерческие банки, участвовать в рисковых предприятиях, приобретать ценные бумаги, недвижимость и т. п.

Итак, деньги приобрели временную ценность и причины этому в существовании временного обесценивания денежной наличности, возможность обращения денежных средств, инфляция, случайность величины доходов, оказание дополнительных услуг и т. п.

Возникла проблема: как с позиций текущего момента определить истинную цену будущих доходов?

Решение подобного рода проблем найдено в применении принципа неравноценности денег, относящихся к различным моментам времени, т. е. неправомерно суммировать денежные величины, относящиеся к различным моментам времени.