Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности:

В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности определяют как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам:

По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто коэффициентом покрытия, дает общую оценку платежеспособности предприятия. Коэффициент покрытия представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия. Его вычисляют по формуле

Нормальное значение этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств:

Считается нормальным, если значение показателя коэффициента автономии больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств определяют по формуле

Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных средств – является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости:

Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов рентабельности, при анализе финансового состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия:

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании:

3. Коэффициент рентабельности оборотных активов. Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства:

4. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства:

5. Коэффициент рентабельности инвестиций показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности:

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача, когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Настоящий курс лекций имел своей целью ознакомить студентов с основными экономическими законами, в соответствии с которыми осуществляется деятельность любого предприятия.

Учитывая, что предприятие – это очень широкое понятие, была дана их классификация по различным признакам. Особое внимание уделялось вопросам оценки эффективности использования ресурсов.

Несмотря на то, что в экономике нашей страны происходят быстрые изменения, конспект может служить учебным пособием в течение ряда лет. Необходимые уточнения можно будет получить во время лекций, читаемых преподавателем в аудитории, или при непосредственном изучении нормативных документов, регламентирующих деятельность предприятия.

ЛИТЕРАТУРА

Основные источники:

1. Экономика предприятия и отрасли промышленности. 3-е изд., перер. и доп. – Ростов н/Д: Феникс. Серия "Учебники, учебные пособия", 2008. – 608 с.

2. И.В. Сергеев. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с.

3. Бляхман Л.С. Экономика фирмы: Учеб. пособие. – СПб.: "Изд-во Михайлова В.А.", 2008. – 279 с.

4. Экономика и статистика фирм: Учебник / В.Е. Адамов, С.Д. Ильенкова, Т.П. Сиротина и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 288 с.

5. Зайцев Н.А. Экономика промышленного предприятия: Учеб. пособие. – М: ИНФРА-М, 2008. – 284 с.

6. Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – М: Изд-во МИК, 2008. – 201 с.

7. Экономика предприятия: Учебник/ Под.ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010 - 742 с.

8. Мессенгиссер М. Экономическая сущность предпринимательства. – М.: Наука, 2010. – 230 с.

9. Николаева С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система "директ-костинг".- М.: Финансы и статистика, 2009. – 128 с.

10. Современная экономика. Общедоступный учебный курс Под ред. О.Ю. Мамедова. Ростов-н/Д: Феникс, 2009. – 608 с.

11. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учеб./ Пер. с дат. – М.: Выш. шк., 2008. – 272 с.

12. Оценка бизнеса. Учебник/Под. ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 509 с.

Дополнительные источники:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1,2.

2. Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" (ПБУ 6/2001).

3. Положение по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2000).

4. Положение по бухгалтерскому учету "Учет материально-производственных запасов" (ПБУ 5/98).

5. Положение по бухгалтерскому учету "Доходы организации" (ПБУ 9/99).

6. Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" (ПБУ 10/99).

Интернет-ресурсы:

1. http://www.intelpro.ru/pub 2. http://www.gaap.ru/biblio 3. http://edu.nstu.ru/curses/economics 4. http://e-management.newmail.ru/articles/finance/2.htm

Дата добавления: 2014-01-04