Построение аналитического отчета о прибылях и убытках

Задолженность по кредитам, ссудам и финансовым векселям.

Кредиторская задолженность.

В качестве источников финансовых ресурсов могут быть использованы:

4.1. Реальная задолженность перед поставщиком и подрядчиком с учетом реальных к взысканию пеней и штрафов, с учетом ценовых скидок и надбавок в их пользу;

4.2. Реальная задолженность перед персоналом организации;

4.3. 4.3. Реальная задолженность перед фискальной системой, с учетом всех пени и штрафов;

4.4. Прочая реальная к взысканию кредиторская задолженность

в тех случаях, когда:

а) задолженность не является просроченной (до срока погашения не менее полугода);

б) задолженность является просроченной, но временные рамки ее погашения определяются новым установленным сроком.

5.1. Реальная задолженность перед банками (с накопленными процентами в приведении к данному периоду) может использоваться в качестве источника финансовых ресурса в тех случаях, если эта задолженность не является просроченной и до срока ее погашения не менее трех месяцев.

5.2. Реальная задолженность по векселям может выступать в роли финансового ресурса, если:

а) в векселе указана определенная дата погашения, но использовать эту задолженность в качестве финансового ресурса можно только в течение срока, оставшегося до погашения;

б) вексель является бессрочным, но существует возможность его предъявления до срока предполагаемого погашения.

5.3. Реальная задолженность перед прочими заимодавцами (с накоплением процента в приведении к данному периоду) может использовать как источник финансовых ресурсов в течении срока, оставшегося до ее погашения или до срока предъявления требования заимодавцами.

6. Собственный капитал может быть использован в качестве источника финансовых ресурсов в том случае, если разница между активом и пассивом положительная, с соответствующими направлениями использования того или иного вида капитала.

Сумма разделов 3, 4, 5 и 6 дает реальную оценку пассивов предприятия.

В качестве основы для построения аналитического отчета о прибылях и убытках можно использовать бухгалтерский отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

При этом необходимо выполнить следующие процедуры:

1. Скорректировать выручку от реализации на суммы реализации, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет.

2. Скорректировать затраты на реализованную продукцию на суммы затрат, по каким-либо причинам не попавшим в бухгалтерский отчет или же по налоговому законодательству относимые на погашение за счет прибыли.

3. Разделить затраты на реализованную продукцию на переменные и постоянные составляющие по степени их зависимости от изменения объемов производства и реализации.

4. В составе постоянных затрат выделить отдельными позициями статьи "Амортизационные отчисления" и "Проценты за кредиты".

5. Налоги, исчисляемые до налогообложения прибыли, выделить из прочих операционных затрат и включить в состав затрат на реализованную продукцию.

6. Выделить отдельными позициями доходы и расходы, связанные с реализацией внеоборотных активов и прочего имущества предприятия и ценных бумаг, а также курсовые разницы.

Главными требованиями, предъявляемым к аналитическому отчета о прибыли и убытках, являются:

1. Регулярность построения.

2. Использования единой методики при формировании отчетов за разные периоды.

3. Обеспечение возможности проведения анализа безубыточности.

Исходной информацией для построения аналитического отчета о прибылях и убытках является информация внутреннего управленческого учета, основанной на системе учета директ-костинг, с отражением выручки, затрат, прибылей и убытков по местам их возникновения.

Таблица 2.

Структура аналитического отчета о прибылях и убытках

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Выручка (нетто) от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Переменные затраты
Маржинальная прибыль
Постоянные затраты, в том числе Амортизационные отчисления Проценты за кредит Прочие постоянные затраты
Прибыль от основной деятельности
Прибыль (убытки) от прочей реализации
Прибыль (убытки) от операций с ценными бумагами
Прочие прибыли (убытки)
Прибыль до вычета налога
Налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
Дивиденды (использование прибыли)
Нераспределенная прибыль

1.4 Основные показатели финансового менеджмента

Основные показатели, используемые в западной и отечественной практике:

Экономическая добавленная стоимость (EVA – economic value added) представляет собой прибыль предприятия от обычной деятельности за вычетом налогов, уменьшенная на величину платы за весь инвестированный в предприятие капитал. Данный показатель применяется для оценки эффективности деятельности предприятия с позиции его собственников, которые считают, что деятельность предприятия имеет для них положительный результат в случае, если предприятию удалось заработать больше, чем составляет доходность альтернативных вложений. Этим объясняется тот факт, что при расчете EVA из суммы прибыли вычитается не только плата за пользование заемными средствами, но и собственным капиталом. Можно утверждать, что такой подход в большей степени является экономическим, нежели бухгалтерским.

где CE (Capital Employed) – инвестированный в предприятие капитал;

ROI (Return Of Investment) – рентабельность капитала, инвестированного в предприятие

WACC (weighted average cost of capital) – средневзвешенная стоимость капитала.

,

где r_d – стоимость заемного капитала (проценты); r_e – стоимость собственного капитала (дивиденды); EС (Equity capital) – размер собственного капитала; DС (Debt capital) – размер заемного капитала; CE (Capital Employed) – инвестированный в предприятие капитал (сумма собственного и заемного капитала); t – ставка налога на прибыль.

NOPAT ( net operating profit adjusted taxes ) – скорректированная чистая операционная прибыль после уплаты налогов, до выплаты процентов.

,

где EBT (Earnings Before Taxes) – прибыль до налогообложения; Int – проценты к уплате; L – проценты по лизинговым платежам; A – амортизация гудвилла (деловой репутации); T – сумма налога на прибыль. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до налогообложения и выплаты процентов.

EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) – прибыль до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации. Показатель используется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от ее задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации. Показатель, рассчитанный на основании данных консолидированного отчета (для группы компаний), служит для оценки прибыльности основного вида деятельности группы. Данный показатель широко используется инвестиционными компаниями для расчета инвестиций в бизнес.

,

где NP – (net profit) чистая прибыль;

T – (tax) сумма налога на прибыль;

SIT – (satisfied income tax) возмещенный налог на прибыль;

EI – (extraordinary items) чрезвычайные расходы;

EEI – (earning before extraordinary items) чрезвычайные доходы;

IE – (interest expenses) проценты уплаченные;

EI – (earned interest) проценты полученные;

IA – (impairment of assets) сумма обесценения активов;

RA – (repricing of assets) сумма переоценки;

A – (amortization) амортизационные отчисления от объектов основных средств и нематериальных активов.

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) – прибыль до налогообложения и выплаты процентов. EBIT отражает прибыль до уплаты налога на прибыль, которую компания получила бы при отсутствии задолженности. EBIT часто равна прибыли от основной деятельности (прибыли от продаж) из отчета компании о прибылях и убытках.

,

Где R (revenue) – выручка от реализации; CS (cost of sales) – себестоимость продаж; DC (distribution cost) – коммерческие расходы; SG&A (selling, general and administrative expenses) – расходы на продажу, общие и административные расходы.

,

где EBITDA – прибыль до уплаты налога на прибыль, процентов и амортизации;

IA – сумма обесценения активов;

RA – сумма переоценки;

A – амортизационные отчисления от объектов основных средств и нематериальных активов.

EBT (Earnings Before Taxes) – прибыль до налогообложения (балансовая прибыль).

где IE (interest expenses) – сумма по выплаченным процентам.

ROE (Return on Equity) – рентабельность собственного (акционерного) капитала, отражает отношение чистой прибыли к балансовой стоимости собственного (акционерного) капитала. Акционеры используют ROE в качестве меры эффективности использования компанией их денег, инвестированных в акции эмитента.

,

где NP (Net Profit) – размер чистой прибыли; EС (equity capital) – средняя величина собственного капитала.

1.5 Математические основы финансового менеджмента

В основе финансовых вычислений лежит понятие временной ценности денег, которое может быть выражено следующим выражением: «рубль сегодня более ценен, чем в будущем». Данное заключение определяется рядом факторов:

во-первых, денежная единица, находящаяся в распоряжении лица может быть использована как в целях потребления, так и в целях преумножения, тогда как денежная единица, которую ожидается получить в будущем лишена возможности получить дополнительный доход сегодня, а также обладает риском неполучения.

во-вторых, в условиях инфляционной экономики, деньги имеют объективную особенность обесценения и потери покупательной способности, из чего следует, что на одну и ту же денежную единицу в условиях инфляции сегодня можно купить больше, чем в будущем.

В финансовых расчетах временная несопоставимость и плата за отказ от потребления учитываются с помощью операций наращения и дисконтирования.

Одним из важнейших определений, лежащих в основе большинства финансовых расчетов, являются процентные деньги.

Проценты – это доход от предоставления капитала в долг в различных формах (ссуды, кредиты и т.д.), либо от инвестиций производственного или финансового характера.

Процентная ставка – это величина, характеризующая интенсивность начисления процентов.

Величина получаемого дохода (процентов) определяется исходя из величины вкладываемого капитала, срока, на который он предоставляется в долг или инвестируется, размера и вида процентной ставки (ставки доходности).

Капитализация (наращение) долга – это увеличение суммы долга за счет присоединения начисленных процентов (дохода).

Коэффициент капитализации (наращения) – величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Период начисления – период времени, в течение которого начисляются проценты. Период начисления, как правило, совпадает со сроком кредита. Период начисления может разбиваться на интервалы начисления.

Интервал начисления – это минимальный период, по прошествии которого происходит начисление процентов.

Существуют два способа начисления процентов:

1. Декурсивный способ начисления процентов. Декурсивные проценты (ссудный процент) начисляются в конце каждого интервала начисления исходя из величины предоставляемого капитала.

2. Антисипативный (предварительный) способ начисления процентов. Антисипативные проценты (учетная ставка) начисляются в начале каждого интервала начисления исходя из наращенной суммы.

При обоих способах начисления процентов процентные ставки могут быть либо простыми, если применяются в течение всего периода начисления к первоначальной денежной сумме, либо сложными, если по прошествии каждого интервала начисления применяются к наращенной сумме.

Простые ставки ссудных процентов обычно применяются в краткосрочных финансовых операциях (не более года), когда интервал начисления совпадает с периодом начисления, либо когда после каждого интервала начисления кредитору выплачиваются проценты. Сложные ставки ссудных процентов применяются как правило в длительных финансовых операциях (более года), когда подразумевается наращение основной суммы.

В зависимости от способа определения продолжительности финансовой операции рассчитывается либо точный, либо обыкновенный (коммерческий) процент. В первом случае используется точное число дней ссуды. Во втором случае берется приблизительное число дней ссуды, когда продолжительность месяца принимается равной 30 дней, а продолжительность года принимается 360 дней. Дата выдачи и гашения кредита всегда считается за один день.

Дата добавления: 2014-01-04