Построение прогнозов наличного денежного обращения

Кассовые обороты

Организация наличного денежного обращения

ЦБ ->ГУЦБ по территории->РКЦ (расчетно-кассовые центры)->КБ->хоз. субъекты->физ. лица

Прогнозное планирование (принимают участие все вышеперечисленные, кроме юр. и физ. лиц).

Приход (поступают в банк)	д.е.	Расход (отдает банк)	Д.е.
Торговая выручка		Соц. выплаты
Пассажирский транспорт		Ссуды физ. лиц
Коммунальные платежи		Выдача средств со счетов
Зрелищные предприятия		Погаш и покуп гос. ценных бумаг
Налоги и сбережения		Зарплата
Вклады
Валютный обмен
Итого		Итого

Приход ден. ед. в КБ больше на 10 ден. ед., чем расход, следовательно эти средства будут изъяты в хранилище. Если приход<расхода, то КБ будет запрашивать РКЦ на выдачу доп. наличных денег на подкрепление кассы (это будет эмиссия).

· КБ – первый субъект. Составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений и выдачи наличных денег. Все расчеты – поквартальные. КБ за 14 дней до начала прогнозируемого периода должны подать сведения в РКЦ.

· РКЦ – второй субъект. Составляет прогноз кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату по всем КБ, которые он обслуживает и сообщает об ожидаемому оборотах наличных денег в ГУЦБ по территории за 7 дней до начала следующего периода.

· ГУЦБ по территории. Строит прогнозы по наличному денежному обращению исходя из анализа экономической ситуации в регионе. За 3 дня до начала нового расчетного периода подает сведения в департамент регулирования денежного обращения ЦБРФ.

Основные принципы наличного денежного обращения:

· Все хозяйствующие субъекты должны хранить наличные деньги за исключением части, которая устанавливается лимитом в КБ

· Банк устанавливает лимит остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности

· Обращение наличных денег – объект прогнозного планирования

· Управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке

· Организация наличного денежного обращения имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения

· Наличные деньги хозяйствующие субъекты могут получить только в обслуживающих их банках

Безналичный денежный оборот

Уровни безналичного денежного обращения:

1. Внутрибанковский (оборот по расчетным счетам клиентов внутри одного банка)

2. Межбанковский (оборот по счетам клиентов различных банков, а так же перечисления собственных средств в банках в ЦБРФ). Виды межбанковских расчетов:

· Прямые корреспондентские отношения (банк открывает корреспондентский счет в другом банке). Корреспондентские счета: Ностро (наш счет в вашем банке); Лоро (ваш счет в нашем банке)

· Централизованные перечисления денежных средств (Перевод счетов происходит через РКЦ)

3. Международный (оборот по счетам клиентов резидентов и нерезидентов, всегда используется система прямых корреспондентских счетов)

Принципы безналичного денежного обращения:

· Наличие банковских счетов для всех субъектов экономики, которые собираются заниматься безналичными расчетами

· Наличие акцепта (согласия владельца счета на списание денежных средств). Можно списывать денежные средства без акцепта по Инкассо (сопровождается дополнительными документами требующие обязательной оплаты, например решение ФНС, суда)

· Срочность платежа

· Принцип ликвидности счета. КБ устанавливает лимит расчетного счета (принижать его нельзя)

· Форма расчетов. Формы: Платежное поручение; Чек; Инкассовое платежное поручение; Пластиковые карты; Аккредитивы; Вексель; Платежное требование поручения.

· Единообразие осуществления расчетов. Расчеты проводятся по установленным правилам, формам и срокам. Регулирующий орган – ЦБ.

Расчетный документ – распоряжение клиента банку о переводе средств с одного счета на другой или о зачете взаимных требований. Расчетный документ действителен к предъявлению в банк в течении 10 календарных дней не считая дня выписки.

Зачет взаимных требований – это когда должник и кредитор погашают в равновеликих суммах свои обязательства, а платеж производится на разницу этих сумм.

Платежное поручение – документ, содержащий распоряжение владельца счета в коммерческом банке о перечислении определенной суммы средств другому предприятию или организации указанному в платежном поручении.

Аккредитив – обязательство банка производить по поручению клиента и за счет клиента платежи определенному физическому или юридическому лицу в пределах суммы и на условиях указанных в поручении.

Платежная система – совокупность законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих совершение платежей между покупателем и продавцом в процессе выполнения ими своих обязательств

Элементы платежной системы:

· Место проведения безналичных расчетов

· Время и очередность проведения безналичных расчетов

· Принципы проведения безналичных расчетов

· Форма осуществления безналичных расчетов

Пластиковая карточка – платежный инструмент, посредствам которого её держатель может осуществлять безналичные расчеты и получать наличные денежные средства

Банк-эквайер работает с торговыми предприятиями по осуществлению расчетов с использованием пластиковых карт и выдачи наличных денежных средств держателям карт, не являющимся клиентам банка.

Денежный агрегат – статистический показатель, характеризующий денежную массу по видам денег и денежных средств, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности.

Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащая физическим, юридическим лицам и государству.

Денежные агрегаты в РФ:

· М₀-наличные деньги

· М₁= М₀+депозиты до востребования +чеки +текущие счета +расчетные счета (пластиковые карты тоже м.б. включены)

· М₂= М₁+ все срочные депозиты +срочные сберегательные вклады. М₂ – денежная масса страны в национальном представлении.

· М₃= М₂+ любые вклады +ценные бумаги (банковские сертификаты и государственные облигации)

Показатель широкие деньги - М_2Х= М₂+ депозиты в иностранной валюте

Закон денежного обращения

Количество денег необходимое для выполнения функций обращения платежа в зависимости от товарной массы страны был Карл Маркс.

M=S/V. M – масса денег, S - сумма цен всех товаров и услуг подлежащих реализации (ВНП), V – средняя скорость обращения денежной единицы. Функция обращения

M=(S₁-S₂+S₃-P)/V. M – масса денег, S₁ - сумма цен всех товаров и услуг подлежащих реализации, S₂ - сумма цен товаров проданных в кредит, S₃ – товары проданные в кредит в прошлом периоде по которым наступил срок платежа в данном периоде, Р – взаимопогашаемые платежи. Функция обращения и платежа. Не учитывает инфляцию.

Закон денежного обращения Карла Маркса выражает экономическое взаимодействие между массой обращения товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.

Виды взаимодействий по Марксу:

· Прямая (между количеством денег, необходимого в качестве средства обращения и суммой цен реализованных товаров и услуг)

· Обратная (между количеством денег, необходимого как средство обращения и стоимостью оборота денег)

Факторы, влияющие на количество денег в обращении:

· Уровень цен

· Уровень развития кредита

· Уровень развития безналичных расчетов

· Условия производства (воздействует на количество обращающихся товаров)

Задача: сумма цен обращающихся в стране товаров за год составила 400млрд. р., количество товаров проданных в кредит – 40 млн. р., взаимопогашаемые платежи – 100 млн. р., сумма платежей по ранее выданных кредитов – 60 млрд. р., при этом одноименные ден. ед. совершили 8 оборотов за год. Количество денег необходимых для обращения?

(400 млрд + 60 млрд – 40 млн – 100 млн) / 8 = 57,4825 млрд

Показатели состояния денежного обращения:

Макроэкономические показатели

Скорость обращения денег – интенсивность движения денег, как средство обращения и платежа, она показывает количество сделок, которые обслуживает каждая ден. ед. в течение года. Скорость обращения денег = ВНП/ М₁ или М₂

Коэффициент монетизации – обслуживаемая денежными средствами доля экономической деятельности (насколько экономика насыщена денежными средствами). От величины коэффициента зависит возможности государства заимствовать деньги на внутреннем рынке и выполнять свои социальные программ. Коэффициент монетизации экономики = М₁ или М₂ / ВНП

Коэффициент наличности – показывает долю наличных денежных средств в денежной массе страны. Чем меньше этот коэффициент, тем лучше развито денежное обращение в стране.

Что бы денежное обращение не нарушалось, агрегаты денежной массы должны находиться в определенном равновесии. Условия равновесия: М₂ > М₁; М₃ + М₂ > М₁

Денежная система и её элементы

Денежная система – форма организации денежного обращения в стране, закрепленная законодательством.

Денежные системы:

1. Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром.

· Системы параллельной валюты – соотношение между золотом и серебром устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов.

· Система двойной валюты – соотношение между металлами устанавливало государство, и в соответствии с этим производилась чеканка монет из золота и серебра.

· Система хромающей валюты – золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа, но не на равных условиях. Золотые монеты чеканились свободно, а серебряные чеканились в закрытом порядке и являлись знаком золота.

2. Монометаллизм – в качестве всеобщего эквивалента служит один металл, при этом в обращении находятся и другие знаки стоимости разменные на золото.

· Медный

· Серебряный

· Золотой:

Ø Золотомонетный стандарт. Ограничение эмиссии – золотой запас государства. Свободное движение денег внутри и между странами. Данные денежные системы были устойчивыми – не было инфляции. Продержался до 1914 года. Так как первая мировая война требовала денег и выпускали необеспеченные деньги.

Ø Золотослитковый стандарт. Существовал в странах, которые обладали значительными запасами золота. Прекращена свободная чеканка золотых монет. Во внутреннем обороте страны золото не использовалось как средство обращения и платежа. Размен кредитных денег на золото был ограничен стоимостью слитков.

Ø Золотодевизный стандарт. Девиз – иностранная валюта разменная на золото.

Распад начался с 1929 года (связано с великой депрессией 1928-1933). С 30-х годов начинают функционировать денежные системы, основанные на кредитных деньгах (фидуциарные денежные системы)

3. Бумажно-кредитное денежное обращения.

Особенности фидуциарных денежных систем:

· Сперва ослабление связи денег с золотом, а после полное отсутствие связи

· Вытеснение золота из оборота и оседание его в резервах

· Преобладание в денежном обороте неразменных на золото кредитных денег

· Выпуск в обращение наличных и безналичных денежных знаков осуществляется на основе кредитных операций КБ (кредитная эмиссия)

· Широкое развитие безналичного денежного оборота

· Создание новых методов инструментов государственного денежно-кредитного регулирования

Фидуциарные системы:

· Переходные (металл+бумага)

· Бумажные денежные системы

· Электронно-бумажные

Элементы денежной системы:

· Наименование денежной единицы. Устанавливается законодательно и определяет денежный знак служащий для соизмерения и выражения стоимости всех товаров и услуг.

· Эмиссионный механизм. Законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков.

· Масштаб цен. Мера стоимости.

· Виды денег. Законные средства платежа.

· Методы регулирование денежного обращения. Комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития страны.

· Порядок обеспечения денежных знаков. В России обеспечивается активами ЦБ (ценные бумаги, золото, валюта)

· Структура денежного оборота (соотношение наличного и безналичного денежного оборота).

· Порядок установления валютного курса. Определения соотношения между денежными единицами разных стран. Устанавливается ЦБ.

· Порядок кассовой дисциплины. Общие правила исполнения денежных расчетов через кассы и принципы обеспечения контроля за ними. Первичный контроль возлагается на банки.

Инфляция

Инфляция – процесс, проявляющийся в продолжительном, устойчивом росте общего уровня цен, связанный с появлением в обращении избыточной по отношению к товарному предложению денежной массы, в результате чего деньги обесцениваются.

Признаки инфляции:

· Предел распространения инфляции

· Рост цен

· Формы проявления: Скрытая; Видимая.

· По месту возникновения

· По возникновению

· По продолжительности

· Характер движения цен: Ползучая; Ступенчатая.

Факторы денежной инфляции (действуют со стороны платёжеспособного спроса и денежного обращения):

· Чрезмерная эмиссия денег

· Перенасыщение экономики кредитом

· Хронический дефицит государственного бюджета

· Увеличение скорости обращения денег

· Чрезмерные инвестиции

· Нестабильность курса национальной валюты

Антиинфляционная политика – комплекс государственных мер, направленных на устранение причин и смягчение последствий инфляции. Меры: Политика стабилизации экономики (ликвидация причин); Индексация (смягчение последствий).

Антиинфляционные мероприятия по ликвидации причин возникновения инфляции:

1. Сфера экономики

· Ограничение деятельности монополий или стимулирование конкуренции

· Структурная политика государства (направлена на снижение структурные диспропорции в общественном воспроизводстве; структурные диспропорции вызваны перекосами, когда развиваются определенные отрасли народного хозяйства

2. Сфера финансов

· Снижение государственных расходов

· Увеличение ставок налогообложения

· Сокращение дефицита государственного бюджета

3. Сфера денежно-кредитная

· Увеличение ставки рефинансирования (для уменьшения количества выдачи кредитов, и способствует прекращению эмиссии денег)

· Денежно-кредитная политика государства (государство прописывает предельное количество выдачи кредитов, количество денег в обращении и борется с безработицей)

4. Сфера ценообразования

· Контроль над ценами (может установить пределы роста цен)

· Регулирование монопольного ценообразования

5. Политика доходов

· Установление нормативных пределов роста зарплаты

· Замораживание зарплаты

· Замораживание цен

· Политика зарплаты в государственном секторе

· Установление контроля за ростом цен (с целью ограничения доходов)

6. Валютная сфера

· Ревальвация национальной валюты (повышение курса национальной валюты по отношению к наиболее устойчивой иностранной)

· Ограничение притока краткосрочных иностранных кредитов

7. Денежные реформы - полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью стабилизации денежного обращения. Денежная реформа может быть полная (создание новой денежной системы) или частичная (изменение одного элемента денежной системы). Методы проведения денежных реформ:

· Нуллификация. В результате этой денежной реформы государство объявляет чрезмерно обесценивавшиеся знаки недействительными и в обращение вводятся новые денежные единицы.

· Деноминация (реформа зачеркивания нулей). В результате реформы происходит укрупнение масштаба цен)

· Реставрация. Восстановление золотого содержания в денежной единицы.

Все денежные реформы связаны с обменом денежных знаков, поэтому называются конфискационными.

Замечание. К денежным реформам иногда относят девальвацию. и ревальвацию (изменяется курс валют, но никаких изменений в денежной системе страны не происходит.

Мера по смягчению последствий инфляции - Индексация доходов. Индексация – компенсация потерь в результате обесценивания денежной массы. Виды индексации: Частичная (выплаты только для отдельных групп населения); Полная (охватывает все виды доходов).

Спрос и предложение денег

Спрос на деньги – это спрос на ликвидные активы, которые население или хоз. субъекты желают иметь в определенный момент времени при данном уровне дохода. Виды спроса:

· Спрос от сделок (трансакционный). Зависит от стоимости ВВП или ВНП (чем больше стоимость, тем больше нужно денег) и скорости обращения денег [M=S/V]

· Спрос от активов (спекулятивный). Зависит от процентной ставки и уровня инфляции. Чем больше процентная ставка, тем меньше желание сберегать в активах???.

· Общий спрос. Зависит от ожидаемой инфляции и от предполагаемого реального дохода от акций и облигаций. Факторы, влияющие на спрос:

Ø Объем ВНП (уровень дохода)

Ø Скорость обращения денег

Ø Номинальная процентная ставка

Теории спроса на деньги:

· Количественная теория. M=PQ/V. P - величина спроса на деньги зависит от следующих факторов: Абсолютный уровень цен (чем уровень цен выше, тем выше спрос на деньги); Q - Уровень реального объема производства (когда повышается объем производства, то увеличиваются доходы населения); V - Скорость обращения денег (чем выше скорость обращения, тем меньше нужно денег)

· Кейнсианская теория. Мотивы, определяющие спрос на деньги:

Ø Трансакционный мотив хранения денег (у населения всегда есть определенное количество денег на руках, для совершения сделок)

Ø Мотив предосторожности (у населения существуют непредвиденные платежи, расходы)

Ø Спекулятивный мотив (во избежание потери капитала, деньги хранятся в виде наличных, когда ожидается понижение процентной ставки: деньги хранятся в активах, когда ожидается повышение процентной ставки.

Современная теория спроса на деньги. Факторы, от которых зависит спрос:

· Величина номинального текущего дохода

· Величина накопленного богатства

· Проценты дохода по акциям и облигациям

· Процентные ставки по депозитам

· Наличие и уровень инфляции

· Изменение в ожиданиях

Пессимистический прогноз относительно будущей экономической ситуации стимулирует рост спроса на деньги. Оптимистический подход, то спрос на деньги упадет.

Предложение денег – количество денег находящихся в обращении в экономике страны

Размер денежного предложения – важнейших фактор, который определяет масштабы расходов в народном хозяйстве. Для измерения объема денежного предложения используются денежные агрегаты. Большинство экономистов считает, что M₁ является деньгами в узком смысле слова.

Срочные вклады юр. лиц, Депозиты юр. лиц, Облигации гос. займов, Депозитные сертификаты, являющиеся составляющие денежных агрегатов М₂ и М₃ являются высоко ликвидными финансовыми активами.

ЦБ рассчитывает денежные агрегаты М₂ и М₃ и учитывает их величину при регулировании денежного предложения.

Предложение денег контролируется ЦБ через денежную эмиссию и регулирование выдачи кредитов коммерческим банкам (ставка рефинансирования и учетная ставка).

Кривая предложения денег (отражает количество зависимости денег в обращении от уровня процентной ставки, когда денежная база постоянна). Кривая имеет верткальный вид (S_M1), когда ЦБ реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и контролирует количество денег в обращении независимо от изменения процентной ставки (ЦБ проводит жесткую монетарную политику, направленную на сдерживание инфляции). Кривая S_M2, целью монетарной политики является сохранение процентной ставки по ссудам на определенном уровне. Это достигается путем фиксации ставки рефинансирования (учетной ставки) ЦБ и привязки к ней ставки по кредитам КБ, а так же операций на открытом рынке, такая политика называется гибкой монетарной политикой (используется в случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается изменением роста скорости обращения денег). S_M3, ЦБ допускает определенное увеличение денежной массы и номинальной ставки процента, это имеет место когда ЦБ сохраняет постоянную норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке.

Кредит

Кредит – совокупность экономических отношений между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости.

Кредитор имеет свободные денежные средства, а заемщик имеет потребность в денежных средствах. Заемщик получает денежные средства в денежном обороте. И потом возвращает кредитору с процентом за время пользования.

Структура кредита – это элементы, находящиеся в тесном взаимодействии друг с другом. Субъекты - кредитор и заемщик. Объект – ссуженная стоимость (деньги)

Кредитор – юр. или физ. лица предоставляющие ссуду (деньги или товары). Чтобы быть кредитором необходимо располагать свободными средствами. Свободные средства могут быть как собственные, так и заемные или привлеченные.

С образование банков произошла концентрация кредитов, мобилизуя денежные средства у физ. и юр. лиц, банк становится коллективным кредитором.

Мобилизация ресурсов коммерческим банком носит производительный характер, поскольку не работающие активы превращаются в работающие.

Заемщик – не является собственником ссуды. Он получает ресурсы на время. Заемщик применяет полученные денежные средства как в сфере обращения, так и в сфере производства.
Понятие банковский кредит распространяется только на юр. лиц (они обязаны использовать этот кредит в производстве). За пользование кредитом процент должен быть уплачен из прибыли.

Физ. лица получают потребительский кредит. Он выдается не на цели производства, а в сферу обращения (физ. лица могут удовлетворить свои личные потребности).

Заемщик является плательщиком ссудного процента. Заемщик всегда зависит от кредитора. Кредитор вынуждает денежные средства не проедать, а использовать эффективно и рационально.

Заемщиком не может быть любой желающий.

Заемщик должен выступать самостоятельным юр. или физ. лицом, обладать определенным имущественным обеспечением, гарантирующим его способность возвратить кредит.

Вступая в кредитные отношения кредитор и заемщик демонстрируют единство интересов. Могут меняться местами. Могут быть одновременно и кредитором и заемщиком.

Ссуженная стоимость – объект передачи, представляет собой своеобразную не реализованную стоимость.

Стоимость в рамках кредитных отношений ускоряет воспроизводственный процесс, позволяет ликвидировать барьер связанный с накоплениями.

Стоимость, переходящая от кредитора к заемщику сохраняется в своем движении, сохранение стоимости достигается в процессе производства. Так как заемщик должен передать кредитору эквивалент или равноценность стоимости.
Движение стоимости носит обратный характер. Ссуженная стоимость носит авансирующий характер. Ссуженная стоимость подразумевает, что вы будете получать доход спустя какое-то время.

Необходимость кредита:

· Общеэкономическая. Вызвана направлением стоимости в сферу товарного обмена.

· Непосредственная. Обеспечение непрерывности процесса воспроизводства.

Экономико-правовые условия кредитования:

· Юридическая самостоятельность

· Способность гарантировать свои обязательства

· Совпадение экономических интересов

Функции кредита:

· Основная функция кредита – перераспределительная

· Замещение денежных средств кредитными операциями

· Контрольно-стимулирующая (заемщик заинтересован использовать денежные средства рационально)

Законы или принципы кредитования

Законы кредита – это экономические законы, представляющие собой объективно существующие, необходимые, устойчивые, причинно-следственные связи и взаимозависимости кредита и других экономических категорий.

Законы или принципы:

1. Срочность. Необходимость возвратить полученные средства в указанный в кредитном договоре срок.

2. Платность. Возвратить нужно не только основную форму долга, но и проценты за пользование кредитом.

Способ погашения кредита:

· Единым платежом

· Аннуитетными платежами, т.е. равными долями (ипотечные кредиты)

· Дифференцированное, т.е. по уменьшаемому остатку (проценты начисляются на оставшеюся сумму)

· Авансовый, т.е. ростовщический (зависит от уровня инфляции). Беру 1000, а дают 800

На процентную ставку по кредитам так же оказывают влияние:

· Денежно-кредитная политика

· Ставка рефинансирования ЦБ

· Сезонность (состояние экономики)

· Спрос на кредит

· Сумма кредита и срок, на который он выдается

3. Возвратность. Необходимость своевременного возврата полученных от кредитора ресурсов после завершения их пользования заемщиком.

4. Обеспечение кредита. Защищает имущественные интересы кредитора, при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Практически это выражается в выдачи кредита под залог имущества, под гарантии третьих лиц (поручительство) или под финансовые гарантии

5. Целевое назначение кредита. Распространяется на большинство кредитных операций, находит практическое выражение в разделе кредитного договора, а так же в процессе банковского контроля. Нарушение цели может привести к досрочному отзыву кредита или увеличение процентной ставки по ссуде (для юр. лиц). Для физ. лиц целевой характер выражается в кредите на «общие нужды».

6. Дифференцированный подход к заемщику. Определяет подход со стороны кредитора к различным категориям потенциальных заемщиков.

Свойства кредита:

· Закон сохранение ссуженной стоимости. Во всё время использования ссуженная стоимость кредита должна составлять свою цену. Кредитор по истечению срока кредита должен получить от заемщика стоимость по ценности равную выданной.

· Закон равновесия. Существует между высвобождаемыми и распределяемыми ресурсами. Определяет связь между ссуженной стоимостью и её источниками.

Формы кредита (связаны со структурой и сущностью кредитных отношений):

От ссуженной стоимости:

· Товарная (первые кредиторы – субъекты, обладающие излишками продуктов потребления)

· Денежная (наиболее типичная для современной экономики, является преобладающей)

· Смешенная или товарно-денежная (кредит в денежной форме, а погашен товарами или наоборот)

От цели заемщика:

· Производительная (связана с особенностью использования ссуженной стоимости на цели производства, для обращения в сфере производства)

· Потребительская (используется населением на удовлетворение своих личных потребностей)

От того, кем является кредитор

· Банковская (наиболее распространенная; банк выдает кредит не только собственные средства, но в основном привлеченные и заемные; банк выдает не занятый капитал, те средства, которые помещены в банк на счета или вклады; всегда платная форма кредита)

· Гражданская или частная (кредиторы – отдельные граждане; кредит может быть как денежный, так и товарный; чаще всего является бесплатной и не оформляется кредитным договором)

· Государственная. Участвует государство может выступать либо кредитором, либо заемщиком. Когда государство – кредитор, то операции осуществляются через ЦБ, либо через казначейство. Цели выдачи кредита от государства Развитие приоритетных отраслей экономики. В мировой практики государственный кредит используется не только в качестве получения финансовых ресурсов, но и как инструмент регулирования кредитных отношений.

Международные кредиты. Играют неоднородную роль в экономики. «+» - стимулирует развитие производительных сил в стране. «-» могут усилится диспропорции в общественном производстве, перепроизводство товара, усиливается борьба между странами за рынки сбыта, борьба за сферы влияния, в т.ч. борьба за источники сырья.

· Коммерческий – кредит между хоз. субъектами (отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие продавец предприятию продавца). Источники кредита: собственные и заемные средства. Коммерческий кредит м.б. как в товарной, так и в денежной форме. «+» короткий срок кредитования. Коммерческий кредит м.б. вексельным. Необходимость КК вытекает из процесса воспроизводства, т.к. не совпадают сроки производства и реализации продукта.
На практике применяются следующие виды КК:

Ø С фиксированным сроком погашения

Ø С возвратом после реализации полученных в кредит товаров

Ø По открытому счету (когда вторая поставка товара в условиях КК осуществляется по погашению задолженности по предыдущей поставки)

· Потребительский кредит (возникает при кредитовании физ. лиц). ПК – приобретение товара в рассрочку. ПК – наиболее широкое распространение за рубежом.

· Ипотечный кредит – особый вид кредитных отношений по предоставлению долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества.

· Лизинговый кредит – отношения м/у юр. самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг (аренда) основных средств производства или товаров в длительное пользования, помещений, а также может возникать по поводу финансирования приобретения движимого и недвижимого имущества в аренду.

Вид кредита – детальная характеристика кредита по организационно-экономическим признакам, используемое для его классификации.

· По способу погашения

· По сроку погашения

· По обеспечению

· В зависимости от стадий воспроизводственного процесса, которые обслуживаются кредитом. В сфере производства и сфера обмена

· От отраслевой направленности

· От платности (платный, бесплатный, дешевый, дорогой)

· От объектов кредитования (объект – то, что противостоит кредиту)

· Кредитование расчетного счета (берется под разрыв в платежном обороте, когда у предприятия отсутствует на счете денежные средства)

Роль кредита в экономике

Направления воздействия: бесперебойность процесса воспроизводства;

Рынок ссудных капиталов

Ссудный капитал – совокупность денежных средств на возвратной основе, предоставляемая во временное пользование за плату в виде процента.

Рынок ссудных капиталов (РСК) – специфическая сфера товарных отношений, в которой объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него.

Экономическая роль РСК состоит в том, что на этом рынке происходит объединение мелких разрозненных денежных средств в интересах накопления денежного капитала.

Функции РСК:

· Обслуживание товарного обращения через кредит

· Аккумуляция денежных средств в различных субъектах

· Ускорение концентрации и централизации капитала (способствует объединению нескольких хоз. субъектов или увеличение деятельности хоз. субъекта)

· Трансформация денежных фондов в ссудный капитал и использование его для обслуживания производства

· Обслуживает физ., юр. лиц и государство

Структура РСК:

· По временному признаку

Ø До года (рынок денег)

Ø Свыше 1 года (рынок капиталов)

· По целевой направленности кредита

Ø Рынок денег

Ø Рынок капиталов

Ø Фондовый рынок

Ø Ипотечный рынок

· По институциональному признаку

Ø Кредитная система: Банки и Парабанки – кредитно-финансовые институты, как банковские так и не банковские

Ø РЦБ: Биржевой и Первоначального размещения ценных бумаг

Кредитная система – совокупность кредитных отношений, существующих в стране и кредитных институтов, осуществляющих такого рода отношения – функциональные и институциональные особенности кредитных систем.

Уровни структуры кредитной системы:

1. ЦБ

2. Банковский сектор (система КБ, которые могут разделяться на Специализированные и Универсальные)

3. Страховые компании и пенсионные фонды

4. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты (благотворительные фонды, кредитные союзы, инвестиционные фонды)

5.

1-2 уровень – банковская система; 3-4 – парабанковский уровень

Тип кредитных систем в зависимости от формы хозяйствования:

· Плановая или централизованная (Банковская система представлена одним рангом, т.е. ЦБ; Отсутствуют рыночные принципы кредитования, т.е. срочность платность возвратность; Существует перекредитование)

· Рыночная (2-х уровневая банковская система: ЦБ И КБ; Срочность, платность, возвратность; Перекредитование присутствует в виде рефинансирования…)

· Смешанная

По географическому признаку

· Международные

· Национальные

По степени развития

· Развитая

· Развивающаяся

Развитие кредитной системы России

До 1917 года наша банковская система по своему развития приближалась к ведущим капиталистическим странам. Государственный Банк России – 1 ярус, 2 –ярус КБ и Сбербанки, 3 ярус - слабо развит из-за слабого развития РЦБ и рынка капитала. В 1917 года – национализация банковских институтов, а затем их упразднения. В период гражданской войны 1918-1924 год – в стране отсутствует кредитная система. Государственный банк был восстановлен в конце 1921 года, но все основные функции выполнял Минфин.

Толчок к развитию кредитной системы страны дал НЭП (1925) и восстановление кредитной системы. Восстановили госбанк, банковский сектор, который был представлен коммунальными банками, банками ОБК, кооперативными банками и коммерческими и 3 уровень – специализированные кредитно-финансовые учреждения (Общества с/х кредита, кредитная кооперация, сберкассы). Система страхования была включена в сферу бюджетных отношений. 1930-1932 год сформированы всесоюзные банки.

В 1988 году было сформировано 5 отраслевых банков: Промстрой, ЖКХ, Соцразвития Советского Союза, Сбербанк Советского союза, Внешнеторговой деятельности. Появляются первые кооперативные банки Инкомбанк. Что бы регулировать банкротство банков был издан закон «О ЦБ» и закон «О банках» в 1995 году и действует по сей день.

Характеристика кредитной системы РФ:

· В банковской системе преобладают мелкие и средние кредитные организации (банки)

· На банковском рынке преобладают универсальные КБ

· Кредитные институты ориентированы на краткосрочные или среднесрочные кредиты

· Четкое разграничение между ЦБ, КБ и небанковскими кредитными институтами

· Повышение финансовой устойчивости коммерческих институтов, расширение системы специализированных кредитно-финансовых институтов.

· М₀-наличные деньги

· М₁= М₀+депозиты до востребования +чеки +текущие счета +расчетные счета (пластиковые карты тоже м.б. включены)

· М₂= М₁+ все срочные депозиты +срочные сберегательные вклады. М₂ – денежная масса страны в национальном представлении.

· М₃= М₂+ любые вклады +ценные бумаги (банковские сертификаты и государственные облигации)

Показатель широкие деньги - М_2Х= М₂+ депозиты в иностранной валюте

M=S/V. M – масса денег, S - сумма цен всех товаров и услуг подлежащих реализации (ВНП), V – средняя скорость обращения денежной единицы. Функция обращения

M=(S₁-S₂+S₃-P)/V. M – масса денег, S₁ - сумма цен всех товаров и услуг подлежащих реализации, S₂ - сумма цен товаров проданных в кредит, S₃ – товары проданные в кредит в прошлом периоде по которым наступил срок платежа в данном периоде, Р – взаимопогашаемые платежи. Функция обращения и платежа. Не учитывает инфляцию.

Закон денежного обращения Карла Маркса выражает экономическое взаимодействие между массой обращения товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.

Кассовые обороты:

КБ «Планета» внес 500 т.р. в оборотную кассу РКЦ. КБ «Альфа» внес 150 т.р. в РКЦ. В этот же день «Альфа» выдал ссуду 600 т.р. на межбанковский кредитный рынок. Банк «Саян» получил из оборотной кассы РКЦ 700 т.р. Определить эмиссионный результат.

Эмиссионный результат РКЦ= Приход – Расход = 500 т.р. + 150 т.р. – 700 т.р = 50 т.р. (если приход больше, то изымается РКЦ)

Закон денежного обращения:

Сумма цен реализованных товаров и услуг – 200, при этом сумма цен товаров проданных в кредит – 10, платежи по кредиту – 4, взаимопогашаемые платежи – 2, скорость оборота денежной единицы – 2,4 месяца. Рассчитать количество денег необходимых для безинфляционного обращения.

S=200 –10 +4 -2 =192.

М=S/V = 192/(12/2,4) =38,4

Скорость оборота денег:

Если сумма наличных и безналичных денег составляет 400 ден.ед., а ВНП = 4080 ден.ед. Определить скорость оборота.

М=S/V. V=S/M = 4080/400 =10,4

Рассчитать оборачиваемость денег хранящихся на расчетных счетах, если деньги вне банка составляют 120 ден.ед., а М₁=360 ден.ед. Сумма наличных и безналичных денег в стране = 380 ден.ед.

V= (360-120)/380=0,63. Что бы понять сколько денег на расчетных счетах нежно вычесть наличные деньги из числителя – M₁

Денежные агрегаты:

На основании представленных данных рассчитайте: Темпы роста денежной базы, Денежной массы, Широких денег, Наличных денег в обращение. Определите величину денежного мультипликатора. Определить удельный вес наличных денег в денежной массе. Сделать вывод о состоянии денежного обращения в стране.

	Период А	Период Б	Период В
Резервные деньги (денежная база)	164,9	210,4	269,7
В том числе деньги вне банков (наличные деньги)	103,8	130,4	187,8
Депозиты до востребования	87,3	162,5	149,5
Срочные и сберегательные депозиты	97,2	81,2
Депозиты в иностранной валюте	69,4	80,5	190,9

Темп роста денежной базы за А =210,4/164,9=1,276=28,6%

Темп роста денежной базы за Б = 269,7/210,4=1,281=28,1%

Темп роста наличной денежной массы за А=130,4/103,8=25,6%

Темп роста наличной денежной массы за Б=187,8/103,8=44,01%

Темп роста денежной массы:

M₂А=103,8+87,3+97,2=288,3

M₂Б=130,4+162,5+81,2=374,1

M₂В=187,8+149,5+111=448,3

Темп роста M₂А=374,1/288,3=29,8%

Темп роста M₂Б=448,3/374,1=19,8%

Широкие деньги:

M₂XA=228,3+69,4-357,7

M₂XБ=374,1+80,5=456,6

M₂XВ=448,3+190,9=639,2

Темп роста M₂XA=456,6/357,7=27,08%

Темп роста M₂XБ=639,2/456,6=40,6%

Денежный мультипликатор =M₂/Денежная база:

M_mA=288,3/164,9=1,75

M_mБ=374,1/210,4=1,77

M_mВ=448,3/296,7=1,66

Удельный вес наличных денег за А=103,8/288,3=36%

Удельный вес наличных денег за Б=130,4/374,1=34,9%

Удельный вес наличных денег за В=187,8/448,3=41,9%

Выводы:

За анализируемый период структура денежного обращения изменилась (с низу вверх) в сторону увеличения количества наличных денег в обращении с 36% до 41,9%, что говорит о том, что денежное обращение в стране не развито (высока доля наличных расчетов). В целом денежная масса страны в номинальном исчислении увеличилась с 288,3 до 448,3 при этом темп роста денежной массы замедляется, это связано с уменьшения денежного мультипликатора. Особое внимание в анализируемом периоде нужно уделить широкой денежной массе, которая показывает высокий прирост. Темп роста широких денег увеличился с 27,08% до 40,6%, что свидетельствует о предпочтении сберегать денежные средства в иностранной валюте, можно сделать вывод, что вкладчики не доверяют национальной валюте (это может быть связано с инфляционными процессами или благоприятным изменении курса иностранной валюты).

Депозит 10000 положен в банк под 2% годовых. Срок вклада 1 год. Определить сумму к получению, если проценты начисляются по простой процентной ставке. Определить сумму к получению, если капитализация процентов осуществляется ежемесячно.

Сумма по простой=10000*(1+0,02)=10200

Сумма, если капит ежемесяч=10000*(1+0,02)¹²=12682,42

Определение индекса инфляции.

In=(1+r₁)*(1+r₂)* (1+r₃)*…* (1+r_n), если r-одинаковое, то In=(1+r)ⁿ

Уровень инфляции в январе 5% в феврале – 4%, в марте -6%, в апреле -3%. Рассчитать индекс инфляции.

In=(1+0,05)*(1+0,04)*(1+0,06)*(1+0,03)=1,19

Уровень инфляции

r=In-1

Определение реального дохода (убытка) заемщика или кредитора. Как изменяются денежные средства с точки зрения покупательской способности.

Р_n=Наращиваемая сумма/ In

Доход (убыток)= фактическая стоимость денег – первоначальная.

Депозит в сумме 50000 положен в банк на 3 месяца с ежемесячным начисление сложных процентов. Годовая ставка по вкладу 18% годовых. Уровень инфляции – 2% в месяц. Определить сумму вклада с процента, индекс инфляции за 3 месяца, сумму вклада с точки зрения покупательной способности денег и реальный доход вкладчика.

Сумма вклада с %=50000(1+0,18/12)³=52283,92

In=(1+0,02)³=1,061

Покупательная способность денег Pn=52283,92/1,061=49268,3

Доход=49268,3-50000=-731,7

Банком выдан кредит в сумме 390000 на 8 месяцев. Процентная ставка по кредиту– 20% годовых. Прогнозируемы уровень инфляции – 5% ежемесячно. Определить уровень инфляции за период кредитования, потери заемщика от инфляции, реальную покупательную способность, полученную от кредита и процентную ставку, которая могла бы компенсировать кредитору потери от инфляции.

In=(1+0,05)⁸=1,477

Сумма вклада с %=390000(1+(0,2/12)*8)=442000

Pn=442000/1,477=299163

Доход=442000-299163=142837

i_{компенсации %}=((1+(n+i)/12)* In-1)/n*100%=((1+8*0,2/12)*1,47-1)/(8/12)=36%

Каждый месяц в стране увеличиваются цены на 1,5%. Определите, как вырастут цены за год

Цены=(1+0,15)¹²=1,19 цены вырастут на 20%

Получен кредит в сумме 10000 на покупку оборудования. Срок 1 год, 15% ставка. Определить сумму процента выплачиваемых по кредиту, если кредит гасится единым платежом. Если кредит погашается по методу дисконтирования (авансовым платежом). Определить сумму уплаченных процентов, если процент будет гаситься по методу аннуитета. Если гаситься дифференцированными платежами (по методу уменьшающегося остатка). Определить по каждому способу погашения фактическую ставку процента.

Дата добавления: 2014-01-04