Тема 10. Финансовое обеспечение деятельности предпринимательской организации

1. Сущность и слагаемые предпринимательского капитала.

2. Способы формирования капитала в условиях рыночной экономики.

1. Сущность и слагаемые предпринимательского капитала.

Капитал может существовать в материализованной и ментальной форме (здания, навыки, умения, способности, патенты, ноу-хау ит.п.). под капиталом понимаются материальные, финансовые и интеллектуальные ценности, служащие средством извлечения прибыли. Соответственно предпринимательский капитал – это средства используемые для извлечения предпринимательской прибыли.

В состав предпринимательского капитала в общем случае могут входить:

1) Технические средства производства (здания, сооружения, оборудование, станки, транспорт пр.), используемые предпринимателем на законном основании. Они могут быть как собственными, так и арендованными.

2) Материальные элементы оборотного капитала (сырье, материалы, приспособления, квалифицированный уровень рабочей силы);

3) Денежные элементы оборотного капитала (фонд заработной платы, средства на приобретение сырья, необходимые для организации производства);

4) Интеллектуальная собственность – это предпринимательская идея, способ производства, способ придания новых свойств товару, т.е. все, что включает в себя понятие «инновации».

5) Предпринимательский капитал можно представить в виде формулы:

К_П = Т_Э + О_К + И_С,

Где: Т_Э – технические элементы производства;

О_К – оборотный капитал;

И_С – интеллектуальная собственность.

Потребность предпринимателя в определенном объеме капитала зависит от его предпринимательской идеи. Размер первоначального капитала зависит от ряда факторов и в первую очередь от отрасли в которой намечается реализация идеи. Первоначальным называется капитал, пускаемый в оборот в момент начала предпринимательской идеи. Как известно капитал делится на основной и оборотный. Основной включает в себя все технические средства производства, а оборотный – все, что предназначено для производственного, личного потребления или продажи.

Соотношение между основным и оборотным капиталом в различных отраслях неодинаково. Оно зависит от ряда таких факторов, как трудоемкость, сложность, материалоемкость выпускаемой продукции.

Возврат оборотного капитала происходит намного быстрее, чем основного. Он возвращается в течении одного производственного цикла после реализации товара. Основной капитал возвращается частями, по мере своего износа, в виде аммортизационных отчислений.

Предпринимателю при планировании процесса реализации своей идеи следует провести предварительную оценку необходимых для этих целей средств (капитала). Как правило предприниматель составляет конкретный план по инвестициям. Здесь следует учитывать результаты сравнительного анализа форм и путей инвестирования.

Инвестирование – долгосрочное вложение капитала в какое-либо дело или отрасль с целью получения прибыли.

Инвестиции – размер долгосрочных вложений капитала в денежной или товарной форме.

2. Способы формирования капитала в условиях рыночной экономики.

Для реализации предпринимательского проекта и успешной будущей деятельности важно четко представлять возможные источники формирования предпринимательского капитала. В целом их можно разделить на три основные группы:

Финансовые итоги текущей деятельности предпринимателя:

Личные сбережения;

Заемные средства.

Эффективным средством для формирования предпринимательского капитала на начальном этапе реализации проекта является бизнес-план.

Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств – чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, и выполняет определенные функции:

- характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предпринимателя.

- социальную функцию, так как она является одним из источников формирования бюджетов разных уровней, также она служит источником благотворительной деятельности предприятия, направленной на финансирование неприбыльных организаций и оказание материальной помощи отдельным категориям граждан.

- прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости фирмы, определяемая при ее продаже, слиянии, поглощении и др.

- прибыль является защитным механизмом, предохраняющим фирму от угрозы банкротства.

Прибыль является конечным результатом деятельности фирмы, показателем ее эффективности, источником средств для инвестиций.

Общая сумма прибыли, полученная предприятием за определенный преиод времени, т.е. валовая прибыль, состоит из:

- прибыль от реализации продукции или услуг, определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость товара.

- прибыль от прочей реализации, у предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в результате изменения объемов производства, недостатков в системе снабжения и др. длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения, поэтому от реализации ненужных ценностей как правили образуется убыток предприятия.

- прибыль от внереалезационных операций, рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям (доходы (расходы) от долевого участия в других предприятиях, от сдачи имущества в аренду, девиденды по акциям и другие операции несвязанные с основным видом деятельности). К внереализационным расходам относят: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора, возмещаемые убытки, причиненные предприятиям, судебные расходы и др.

Полученная общая прибыль предприятия делиться на:

- налогооблагаемую прибыль-

- чистую прибыль.

Также важную роль в составе источников внутреннего финансирования играют амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств, находящихся в фирме на правах собственности

Внешнее финансирование:

Эмиссия ценных бумаг, ее целью является привлечение необходимого объема денежных средств в минимально возможные сроки. Эмиссионная ценная бумага это любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка, размещается выпусками, имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска.

Привлечение банковских кредитов.

Банковский кредит – это средства, предоставляемые банком предпринимательской фирме для целевого использования на установленный срок под определенный процент. Принципы кредитования: возвратность, срочность, платность, обеспеченность.

Основные виды банковских кредитов:

1. в зависимости от срока погашения: онкольные (погашение осуществляется по первому требованию кредитора), краткосрочные (до 6 месяцев), среднесрочные (до 1 года), долгосрочные.

2. по способу погашения: кредиты, погашаемые единовременным взносом, кредиты, погашаемые в рассрочку.

3. по способу взимания ссудного процента: кредиты, процент по которым выплачивается в момент общего погашения, кредиты, процент по которым выплачивается равномерно в течении всего срока, кредиты, процент по которым удерживается непосредственно в момент выдачи суммы.

4. в зависимости от наличия обеспечения: доверительные кредиты, обеспеченные кредиты, кредиты под финансовые гарантии третьих лиц.

5. по целевому назначению: кредиты общего характера и целевые кредиты.

Коммерческий кредит это товарная форма кредита. Происходит это в связи с разницей во времени между отгрузкой продукции, товаров, выполнением работ, оказанием услуг и их фактической оплатой.

Факторинг – переуступка банку или факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита.

Аренда – это форма привличения активов на основании договорных, срочных возмездных условий использования арендатором имущества – объекта аренды, который принадлежит на правах собственности другому лицу – арендодателю на правах собственности. Объектом аренды является недвижимость.

В арендуемых производственных активах могут быть выделены объекты лизинга, рентинга, чертера, хайринга, концессии, селенга, найма, проката.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. В классическом лизинге имеет место трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества.

Рентинг – это краткосрочная аренда оборудования, машин, установок без передачи права собственности на объект аренды арендатору.

Чертер – один из видов международных операций, связанных с арендой – краткосрочная аренда оборудования, машин, установок.

Хайринг – своеобразная среднесрочная аренда оборудования без передачи прав собственности на объект аренды, форма кредитования экспорта.

Концессия – это уступка права пользования собственностью в предпринимательских целях в течении срока, предусмотренного договором. Это так же сдача в эксплуатацию, передача концессионеру управления предприятием, передача права на разработку ресурсов, принадлежащих государству. Концессионер обязан представить арендодателю бизнес-план и гарантию.

Наем – предоставление одной стороной (наймодателем) другой стороне (нанимателю) имущества – актива за определенную плату на определенный срок (не более 10 лет).

Селенг – форма имущественных отношений, построенных на обязательстве, регламентируемом договором имущественного найма и состоящем в передаче селнг-компании собственником своих прав на пользование или распоряжением его имуществом за определенную плату.

Прокат – это передача имущества во временное пользование – один из видов найма, при котором наниматель не предоставляет наймодателю банковскую гарантию для обеспечения платежа.

Бюджетный кредит – это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более 6 месяцев в пределах финансового года. Краткосрочная финансовая поддержка из средств федерального бюджета может предоставляться предприятиям всех форм собственности. Предоставление бюджетных кредитов государственным предприятиям может осуществляться на возмездной и безвозмездной основе. Другим организациям бюджетная ссуда может быть предоставлена на условиях возмездности и только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату кредита.

Финансовое обеспечение деятельности предпринимателя.

Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств – чистой прибыли и амортизационных отчислений.

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, и выполняет определенные функции:

- характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предпринимателя.

- социальную функцию, так как она является одним из источников формирования бюджетов разных уровней, также она служит источником благотворительной деятельности предприятия, направленной на финансирование неприбыльных организаций и оказание материальной помощи отдельным категориям граждан.

- прибыль является главным источником возрастания рыночной стоимости фирмы, определяемая при ее продаже, слиянии, поглощении и др.

- прибыль является защитным механизмом, предохраняющим фирму от угрозы банкротства.

Прибыль является конечным результатом деятельности фирмы, показателем ее эффективности, источником средств для инвестиций.

Общая сумма прибыли, полученная предприятием за определенный преиод времени, т.е. валовая прибыль, состоит из:

- прибыль от реализации продукции или услуг, определяется как разница между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость товара.

- прибыль от прочей реализации, у предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в результате изменения объемов производства, недостатков в системе снабжения и др. длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения, поэтому от реализации ненужных ценностей как правили образуется убыток предприятия.

- прибыль от внереалезационных операций, рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям (доходы (расходы) от долевого участия в других предприятиях, от сдачи имущества в аренду, девиденды по акциям и другие операции несвязанные с основным видом деятельности). К внереализационным расходам относят: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора, возмещаемые убытки, причиненные предприятиям, судебные расходы и др.

Полученная общая прибыль предприятия делиться на:

- налогооблагаемую прибыль-

- чистую прибыль.

Также кажную роль в составе источников внутреннего финансирования играют амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств, находящихся в фирме на провах собственности

Внешнее финансирование:

Эмиссия ценных бумаг, ее целью является привлечение необходимого объема денежных средств в минимально возможные сроки. Эмиссионная ценная бумага это любая ценная бумага, которая характеризуется одновременно следующими признаками: закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка, размещается выпусками, имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска.

Привлечение банковских кредитов.

Банковский кредит – это средства, предоставляемые банком предпринимательской фирме для целевого использования на установленный срок под определенный процент. Принципы кредитования: возвратность, срочность, платность, обеспеченность.

Основные виды банковских кредитов:

6. в зависимости от срока погашения: онкольные (погашение осуществляется по первому требованию кредитора), краткосрочные (до 6 месяцев), среднесрочные (до 1 года), долгосрочные.

7. по способу погашения: кредиты, погашаемые единовременным взносом, кредиты, погашаемые в рассрочку.

8. по способу взимания ссудного процента: кредиты, процент по которым выплачивается в момент общего погашения, кредиты, процент по которым выплачиваетсч равномерно в течении всего срока, кредиты, процент по которым удерживается непосредственно в момент выдачи суммы.

9. в зависимости от наличия обеспечения: доверительные кредиты, обеспеченные кредиты, кредиты под финансовые гарантии третьих лиц.

10. по целевому назначению: кредиты общего характера и целевые кредиты.

Коммерческий кредит это товарная форма кредита. Происходит это в связи с разницей во времени между отгрузкой продукции, товаров, выполнением работ, оказанием услуг и их фактической оплатой.

Факторинг – переуступка банку или факторинговой компании неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита.

Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Бюджетный кредит – это бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более 6 месяцев в пределах финансового года. Краткосрочная финансовая поддержка из средств федерального бюджета может предоставляться предприятиям всех форм собственности. Предоставление бюджетных кредитов государственным предприятиям может осуществляться на возмездной и безвозмездной основе. Другим организациям бюджетная ссуда может быть предоставлена на условиях возмездности и только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения своего обязательства по возврату кредита.

Безналичные расчеты организаций.

1. платежное поручение – поручение фирмы, обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другой фирмы. платежными поручениями могут производиться следующие поручения:

- денежных средств за поставленные товары, выполненные работы,

- денежные средства в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды,

- по распоряжениям физических лиц или в пользу физических лиц.

2. расчеты чеком. Суть их в том, что по заявлению фирмы обслуживающий ее банк предоставляет ей чековую книжку специального образца с определенным набором отрывных чеков. Они выдаются на определенный срок и общую сумму платежа. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не необусловленное распоряжение чекодателя обслуживающему его банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

3. Расчеты по аккредитиву. Существует два типа – денежный- это именной документ, который выдается банком лицу, внесшему определенную сумму и желающему получить ее в другом городе или за границей. Документарный аккредитив представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика, произвести платеж в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или предоставить полномочия другому банку произвести такие платежи.

Дата добавления: 2014-01-04