Тема 5. Международное движение капитала

1. Сущность и формы международного движения капитала.

2. Миграция капитала в предпринимательской форме: прямые и портфельные инвестиции.

3. Регулирование международного движения предпринимательского капитала.

1. Сущность и формы международного движения капитала. Причины международного движения капитала.

Капитал является одним из факторов производства. Иными словами, это один из видов ресурсов, которые необходимо затратить для производства товара.

По источникам происхождения капитал, осуществляющий международное движение, можно подразделить на официальный и частный.

Официальный капитал представляет собой средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций.

К этой категории относятся все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которая предоставляется одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений. Официальным считается также капитал, которым распоряжаются международные межправительственные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, расходы ООН на поддержание мира и т.п.). Решения о международном движении такого капитала принимаются правительством и парламентом.

Частный капитал (негосударственный капитал) – это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению руководящих органов этих организаций. Данные решения должны соответствовать тем законодательным нормам о международном движении капитала, которые устанавливают государственные регулирующие органы страны, из которой вывозится капитал, а так же принимающей страны.

Движение капитала по своей сути отличается от движения товаров. Внешняя торговля имеет целью извлечение прибыли от факта продажи товара за рубеж. Международное движение капитала предполагает помещение капитала за рубежом с целью его функционирования там и извлечения прибыли или получения дохода в форме процента.

Инвестиции считаются международными, если инвестируемый капитал пересекает государственную границу.

Международное движение капитала представляет собой финансовую операцию, предполагающую движение финансовых потоков между различными коммерческими фирмами или государственными организациями, связанное с пересечением государственных границ.

При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

1).получение дополнительной прибыли;

2).установление контроля над другими субъектами;

3).Обход протекционистских барьеров, встречающихся на пути движения товарных потоков;

4).приближение производства к новым рынкам сбыта путем создания совместных предприятий;

5).Получение доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций);

6).Сохранение производственных секретов путем создания зарубежных филиалов (например, Японский автомобильный концерн «Тойота», проникнув на американский рынок, предпочел организацию собственного филиала объединению с «Дженерал Моторз», хотя последний вариант был более прибылен);

7).экономия на налоговых платежах, особенно в случае создания или регистрации предприятий в оффшорных зонах и СЭЗ.

8).снижение расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в следующем:

1).возможность развития определенных новых и старых производств;

2).привлечение дополнительных валютных ресурсов;

3).расширение научно-технического потенциала;

4).создание дополнительных рабочих мест.

Международное перемещение капитала имеет важное значение для развития мирового хозяйства, т.к. ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, повышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технологический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.

Последствия для стран – экспортеров:

1. уменьшение внутренних капиталовложений, и как следствие замедление экономического роста в стране;

2. возможность возникновения более высокого уровня безработицы;

3. отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса.

Экономические последствия для стран – реципиентов:

1. качественный и количественный рост экономики;

2. уменьшение уровня безработицы;

3. внедрение новых технологий, и как следствие рост НТП;

4.улучшение платежного баланса страны.

5. загрязнение окружающей среды;

6.Возможность возникновения зависимости от стран-экспортеров.

Основные формы движения капитала: предпринимательский капитал и ссудный капитал.

Ссудный капитал. Формой международного движения ссудного капитала является международный кредит, то есть денежный капитал, отдаваемый собственником в ссуду, приносящий процент и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

В международных масштабах в качестве ссудного капитала используется как официальный, так и частный капитал. В качестве кредиторов и должников могут выступать частные предприниматели, банки, государства, предоставляющие займы другим странам, международные организации.

Предпринимательский капитал – это капитал, вложенный непосредственно в производство с целью получения прибыли. В качестве предпринимательского чаще всего используется частный капитал, но и государство может вкладывать средства за рубежом.

2. Миграция капитала в предпринимательской форме: прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции – это долгосрочные зарубежные вложения капитала, в результате которых экспортером капитала организуется или ведется производство на территории страны, принимающий капитал.

Портфельные инвестиции – это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвестором возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Характерные отличия прямых и портфельных инвестиций.

признаки	Прямые зарубежные инвестиции	Портфельные инвестиции
Главная цель вывоза	Контроль над иностранной фирмой	Получение высоких прибылей
Пути достижения цели	Организация и ведение производства за рубежом	Покупка зарубежных ценных бумаг
Методы достижения цели	1).полное владение зарубежной фирмой; 2)приобретение контрольного пакета акций	Приобретение акций не более 10-25% от уставного капитала
Формы дохода	Прибыль, дивиденды	Дивиденды, проценты.

Дата добавления: 2014-01-04