Тема 3. Основы теории предпринимательских рисков

Модуль 2. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски

Под «риском» принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Как и любая экономическая категория, предпринимательские риски выражают свою сущность в функциях. Наиболее общеприня­тыми считаются две функции: регулирующая и защитная.

Регулирующая функция рисков имеет два аспекта – негативный и позитивный. Негативный аспект состоит в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к волюнтариз­му, крайним проявлением которого является авантюризм. Эта разно­видность риска объективно содержит значительную вероятность не­возможности достижения цели при реализации решения. Действие негативного аспекта регулирующей функции риска выступает в ка­честве дестабилизирующего фактора в хозяйственной практике.

Позитивный аспект данной функции риска выполняет роль свое­образного катализатора при принятии экономических решений. Практически этот аспект проявляется в деятельности инновацион­ных банков, инвестиционных фондов, особенно венчурных (рисковых) фирм классического западного типа.

Защитная функция риска также имеет два аспекта: историко-генетический и социально-правовой. Первый аспект объективно связан с тем, что для страхования рисков отдельные индивидуумы и хозяйственные организации вынуждены создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и т.д. в форме страхо­вых (резервных) фондов, фондов риска, финансовых резервов пред­приятий.

Основное содержание социально-правового аспекта защитной функции риска состоит в необходимости обеспечения права на хо­зяйственный риск и закрепления его в законодательном порядке как категории правомерности экономического риска. Такая категория права предусмотрена в хозяйственном законодательстве большинства зарубежных стран и регламентирует экономические гарантии, исклю­чающие в случае неуспеха наказание работника, пошедшего на обо­снованный риск. Эти гарантии вообще рассматриваются как необходимое условие для предпринимателя за обоснованный риск. В рос­сийском законодательстве понятие правомерности экономического риска и необходимые в этом случае гарантии пока отсутствуют, что сдерживает применение обоснованных рисковых решений в хозяй­ственной практике, а также размывает границы ответственности за последствия решений, принятых в результате бесхозяйственности и некомпетентности руководителей.

Цель анализа рисков заключается в том, чтобы предоставить необходимую информацию для принятия решений о целесообразности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и предусмотреть меры по защите от возможных финансовых потерь.

Анализ рисков может проводиться в следующей последовательности:

• на первом этапе выявляются внешние и внутренние факторы, увеличивающие или уменьшающие конкретный вид риска;
• на втором этапе проводится анализ выявленных факторов;
• на третьем этапе проводится оценка конкретного вида риска с финансовой точки зрения на основе двух подходов:
1. определение финансовой состоятельности деятельности предприятия;
2. определение экономической целесообразности деятельности предприятия.
• на четвертом этапе устанавливается допустимый уровень риска;
• на пятом этапе проводится анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;
• на шестом этапе разрабатывается комплекс мероприятий по снижению риска.

Анализ риска обычно базируется на критериях, предложенных известных американским экспертом Б.Берлимером:

• потери от риска независимы друг от друга;
• потери по одному направлению из «портфеля рисков» не обязательно увеличивают вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств);
• максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей предприятия.

В самом общем виде анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: количественный и качественный. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача – определить факторы риска, а также установить потенциальные области риска, тем самым, идентифицировав все возможные риски. Количественный анализ риска, т.е. численное определение размеров отдельного риска и риска всей деятельности предприятия в целом проводится с использованием различных методов. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются статистический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат.

Дата добавления: 2014-01-04