Тема.2.Экономическая сущность и значение инвестиций

Финансовый институт, финансовый рынок

Инвестиционный процесс и участники инвестиционного процесса

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Для осуществления инвестиционного процесса требуется ряд условий:

Ø функционирование ресурсной сферы инвестиционного потенциала;

Ø существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;

Ø механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности;

Ø в рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется по средствам механизма инвестиционного рынка.

Участники инвестиционного процесса:

1) Эмитенты – акционерные и торговые компании, пенсионные фонды, банки, частные предприятия, нерезиденты.

2) Инвесторы – физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

3) Профессиональные участники – юридические или физические лица, или граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на инвестиционном рынке.

4) Государственные органы управления и контроля.

Институты выступают как финансовые посредники, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в инвестиционном капитале, которые в последствии размещаются среди потребителей институтов.

Можно выделить следующие типы финансовых институтов:

1) Коммерческие банки

a) универсальные;

b) специализированные;

c) многофункциональные;

d) инвестиционные, ориентирующие на мобилизацию долгосрочного капитала и представляющие его путем выпуска и размещения ценных бумаг, долгосрочное кредитование, а также обслуживание и участие в эмиссионной деятельности финансовых компаний;

e) ипотечные банки, осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению денежных средств.

2) Некоммерческие кредитно-финансовые институты

a) ломбарды, кредитное учреждение, выдающее ссуды под залог движимого имущества;

b) кредитные товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов (кооперативы, арендные предприятия), формируются за счет покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса;

c) кредитные союзы, кредитные кооперативы, организуемые группами частных лиц или мелких организаций;

d) общество взаимного кредита, обслуживающие мелкий и средний бизнес;

e) страховые компании, реализуя страховые полисы принимают от населения сбережения в виде регулируемых взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги или закладные под жилые строения;

f) частные пенсионные фонды – взносы и доходы от ценных бумаг.

3) Финансовые компании, которые специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд.

4) Инвестиционные институты

a) инвестиционные компании, фонды – аккумулируют средства частных инвесторов, путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещают их в ценные бумаги других эмитентов. Разновидность финансово-кредитных институтов аккумулируют средства частных инвесторов путем эмиссии ценных бумаг и размещают их в ценные бумаги других эмитентов;

b) фондовая биржа – это особый институционально-организованный рынок ценных бумаг, функционируемый на основе централизованных отношений о купле-продаже ценных бумаг;

c) инвестиционные дилеры и брокеры представлены профессиональными организациями, ведущими посредническую деятельность на фондовом рынке или отдельными физическими лицами. Осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов;

d) инвестиционные консультанты.

Общей характерной для всех групп институциональных инвесторов является аккумулирование ими временно свободных денежных средств (государства, фирм, населения) с последующим вложением их в экономику.

Вместе с тем каждая из указанных групп обладает своей спецификой как в осуществлении присущих ей функций, так и в механизме аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшем размещении.

Финансовый рынок, являющийся частью инвестиционного рынка представляет собой систему торговли различными финансовыми инструментами (обязательными). Товаром на этом рынке выступает собственные наличные деньги, включая валюту, а также банковские кредиты, ценные бумаги и т.д.

Финансовый рынок состоит из:

§ денежного рынка;

§ рынка капитала.

Участниками инвестиционного процесса являются:

1. Эмитенты – государственные органы, то есть государственные ценные бумаги.
• акционерные промышленные и торговые компании;
• инвестиционные компании, пенсионные фонды;
• акционерные коммерческие банки;
• частные предприятия;
• нерезиденты;
• прочие эмитенты.
2. Инвестор - физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
• стратегические;
• институциональные;
• частные.
3. Профессиональные участники – юридические или физические лица, или граждане, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют профессиональную деятельность на инвестиционном рынке.

· брокеры;

· дилеры;

· управляющие;

· клиринговые организации.

1. Государственные органы, осуществляющие регулирование рынка ценных бумаг в России.

· Федеральное собрание;

· Президент;

· Правительство;

· Министерство финансов;

· Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг;

· Банк России.

ВЫВОД: Инвестирование представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности.

Дата добавления: 2014-01-04