Тема: Кредит и кредитная система

ДЗ на

· пн. способы разрешения споров по МЧП и все вопрос,

· заданные на лекции.

· Нью-орскую конвенцию,

· з-н о медиации.

· один на выбор из способов – мни докладчик (до судебные или вне судебные ПР: омбуцман и др)

1 Сущность и функции кредита

2 Форма и классификация кредита

3 Отдельные виды долгосрочного кредитования

1. Кредит-форма движения ссудного капитала (денежного капитала, предоставляемого в ссуду)

Необходимость и возможность кредита обусловленного закономерностями оборота капитала в процессе воспроизводства:

Временно свободными денежными ресурсами могут выступать

--как часть неиспользованной выручки

-- неиспользованные амортизационные фонды

-- денежные ресурсы, предназначенные для заработной платы (т.к. выручка за проделанную продукцию чаще, чем выплата заработной платы)

--денежные сбережения населения

Потребность предприятия в кредитах постоянно изменяется.

Необходимость существования кредита вызвана:

--необходимостью преодоления противоречий между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения и использованием их для нужд воспроизводства;

-- необходимостью обеспечения непрерывных процессов кругооборота капитала в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств.

--необходимость в дополнительном финансировании для предприятий

Функции кредита:

--распределительная

--эмиссионная (замещение наличных денег)

--контрольная (эффективность деятельности экономических субъектов)

Формы кредита:

1. коммерческий - предоставляется в товарной форме продавцами товара их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары (оказание услуги)

2. банковский – денежные ссуды юридическим лицам, населению, государству

3.потребительский – предоставляется торговым компаниям для приобретения населением товаров (услуг) с рассрочкой платежа

4. ипотечный – на приобретение (строительство) жилья (земли)

5. государственный кредит – заемщиком (или кредитором), выступает государство(местные органы власти)

6. межбанковский – банки друг другу

7. международный – экономические отношения между государством и международными экономическими организациями.

Классификация кредитов

Признак	Виды
Группы заемщиков органам власти	Хозяйственный, населению, государственный
Назначение	потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджетный
Срочность	краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный,(погашение по первому требованию)
Размер	крупные, средние, мелкие
По обеспечению	необеспеченные (бланковые),обеспеченные(залог, гарант, страховка)
Способ выдачи	компенсационные (на расчетный счет) платежные(оплата документов)
Метод погашения	в рассрочку, единовременные

2.Кредиты банков

1 Лизинг

2 Факторинг

3 Ипотека

1 К началу 80-х годов лизинг определялся не только как долгосрочная аренда, а как новая нетрадиционная дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам.

Экономическая логика лизинговых операций состоит в том, что для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не право собственности на средства производства, а права их использования для излечения дохода, прибыли.

Взятое в аренду имущество при лизинге может не отражаться на балансе предприятия-пользователя, поскольку право собственности сохраняется за арендодателем. Лизинг таким образом не утяжеляет активы. Арендная плата получателя оборудования относится на издержки производства (себестоимость) и соответственно снижает налогооблагаемую прибыль.

Преимущества:

а) Лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора и финансированию хозяйственного оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств.

б) Возможность динамичного развития и диверсификации арендного рынка средств производства. Это в свою очередь оборачивается расширением рынка сбыта для фирм-производителей машин, станков и т.п.

в) Лизинговый рынок непрерывно вовлекает широкий круг объектов соглашений.

При классификации лизинговых операций учитывают двойственный характер лизинга

-с одной стороны, организационно в его процедуре задействованы элементы аренды,

-с другой стороны, в его финансовом аспекте содержится большое сходство с заемными операциями, т.е.лизинг представляет собой одну из оригинальных форм привлечения предприятию заемных средств

Основные типы лизинга: финансовый, оперативный(сервисный), возвратный.

Финансовый, капитальный или прямой лизинг.

Не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны арендодателя, не предусматривает долгосрочного прекращения аренды и является полностью амортизационным. Это позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей.

Финансовый лизинг основан на формуле быстроты и гибкости, в этом причина его популярности среди широчайшего круга клиентуры предъявляющей спрос на самые разные объекты лизингового финансирования.

Преимущества финансового лизинга:

1.быстрота оформления

2.полное финансирование всех расходов, включая накладные

3.адаптация сроков арендных платежей к срокам окупаемости инвестиций

4.позволяет экономить собственные средства и ликвидные средства вообще и тем самым повышает платежеспособность предприятия.

Оперативный сервисный лизинг предусматривает относительно широкий круг партнерских отношений между арендодателем и арендатором в области финансирования, обслуживания, ремонта, наладки и т.п. арендуемого оборудования.

Арендодатель, возлагает на себя наладку, обслуживание и профессиональное обучение специалистов заказчика, обеспечивает оптимальным эффективность использования арендуемого оборудования: расходы же арендодателя включаются в платежи его лизинговому соглашению.

Предприятие-клиент может также получать в качестве услуги информацию о своих производственных затратах.

Другой важной особенностью сервисного лизинга является то, что он не основан на принципе полной амортизации, т.е. предусмотренные по лизинговому соглашению платежи не покрывают полной стоимости оборудования.

Контракт по сервисному лизингу охватывают более короткий срок аренды, чем срок амортизации оборудования; арендодатель предусматривает либо пролонгацию срока лизинга либо продажу арендованного оборудования по остаточной стоимости. При этом не исключается возможность реализации оборудования на сторону третьим клиентам.

Отличительной характеристикой сервисного лизинга является частое включение в контракты на такой лизинг условия о праве арендатора досрочно прекратить аренду и возвратить оборудование. Это условие страхует арендатора на случай непредвиденного морального старения техники, а также своевременно освобождает от арендуемого имущества, если потребность в нем миновала.

Возвратный лизинг-это система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма собственник земли, зданий и т.п. продает эту собственность финансовому институту с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. Таким финансовым институтом может быть страховая компания, а также индивидуальный инвестор. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, перевоплощающийся в ее арендатора, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя.

Фирма владевшая раннее этой собственностью, продолжает пользоваться своей же прежней собственностью на условиях лизинга. В финансовом отношении это заемная операция, при которой расчеты производятся по согласованному графику арендных платежей. В случае предоставления займа под залог финансовая компания рассчитывала бы на получение серии равновеликих платежей, достаточных как для погашения займа, так для получения заимодавцем обусловленной ставки за инвестированную сумму.

Переход к рыночной экономике, изменения происходящие под воздействием конкуренции привели к появлению новых форм финансирования и кредитования таких как факторинг-выкуп платежных требований у поставщика товаров.

Коммерческий кредит заменяет традиционный банковский кредит, поскольку одни предприятия при реализации товаров выступают в качестве непосредственных кредиторов, а другие в качестве заемщиков.

2. Faktor-(англ.)-маклер, посредник. С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить кат деятельность специального учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми обязательствами.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

-факторинговый отдел банка - специальные учреждения, покупающие счета-фактуры у своих клиентов;

-клиент(поставщик товара, кредитор)промышленная или торговая фирма, заключающая соглашение компанией;

-предприятие (заемщик) – фирма -покупатель товаров.

Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1.комиссии

2.проценты взимаемые при досрочной оплате представленных документов.

Комиссия (плата за обслуживание) взимается за освобождение от необходимости вести учет за страхование от появления сомнительных договоров и рассматривается как определенный процент от суммы счетов-фактур (или путем установления фиксированной суммы)

Если производится предварительная оплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования.

При заключении договора факторинга используют три метода установления предельных сумм:

1.Определение общего лимита. Плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает требования. Если сумма задолженности плательщику превысит сумму лимита, то в случае неплатежеспособности плательщика все платежи покупателя должны в первую очередь поступать факторинговому отделу, пока не компенсируется сумма платежей.

2.Определение лимита отгрузки.

Устанавливается сумма, на которой в течении месяца могла быть произведена отгрузка товаров плательщику.

3.Страхование по отдельным сделкам.

Пред. Сумма представляет собой стоимость каждого заказа.

Договор факторинга может быть открытым или закрытым (когда дебиторы не ставят в известность о наличии факторингово договора)

Договор может быть определенно право регресса, т.е. обратной переуступки требований (возврат их поставщику)

При наличии права регресса факторинговый отдел может вернуть поставщику платежные требования на любую сумму,не оплаченную в течении определенного срока.

Если поставщик отказывается принимать эти требования и предлагает факторинговому отделу продолжать процедуру инкассация, факторинговый отдел взимает плату за рефакторинг аналогичную плате за факторинг.

Схема

Организация факторинга.

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием».

«Без финансирования» - клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, покупает сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.

«С финансированием» клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания предоставляет кредит своему клиенту, то есть осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательства возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой является гарантия платежа клиенту.

Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговый отдел обязан оплатить клиенту все акцептованные счета даже в случае неплатежеспособности должников

3. Ипотека – форма обеспечения обязательств клиентов перед кредитными учреждениями.

С юридической точки зрения, под ипотекой понимают право на полученную недвижимость, состояние в возможности приемлемого удовлетворения основного требования из стоимости заложенного имущества. Суть этого права заключается в том, что в случае невыполнения должником своего обязательства кредитором получить удовлетворение своего требования из стоимости недвижимости, заложенной в обеспечение дебиторского требования.

Ипотека является способом обеспечения выполнения основного требования.

Наиболее распространенными являются условия стандартной или типовой ипотекой ссуды. В начале операции заемщик получает от кредитора некоторую сумму. Далее он погашает задолженность равными взносами. К концу срока долг дебитора будет полностью погашен.

Виды ипотеки:

а) Ссуда с ростом платежей, которая предусматривает постепенный рост расходов должника в первые 5 или 10 лет. Взносы в оставшиеся периоды погашения ссуды постоянны. Долг погашается последним взносом.

б) Ипотека с периодическим увеличением суммы взносов. В этом случае по согласованному графику каждые 3-5 лет увеличивается сумма взносов.

в) Ипотека с изменяющейся суммой выплат, предполагает наличие льготного периода, в которой должник выплачивает только проценты.

г) Ипотека с залоговым счетом и заем со сниженной ставкой. Ипотека с залоговым счетом объединяет черты традиционной ипотеки для кредитора и ссуды с ростом платежей для займодавца. Покупатель (должник) вносит на залоговый счет некой суммы и выплачивает периодически взносы. Взносы производятся по схеме ссуды с ростом платежей.

д) Ссуды с периодическим пересмотром процентной ставки. Схема этой ссуды предполагает, что каждые 3-5 лет возобновляют кредит на основе пересмотренного уровня процентной ставки.

е) Ипотека с переменной процентной ставкой. Уровень ставки фиксируется в договоре в виде конкретной величины. Пересмотр ставки осуществляется один раз в полугодие. Пересматривается предельная ставка корректировки, а также и минимальная величина корректировки.

Дата добавления: 2014-01-04