Порядок расчета показателей

№	Показатель	Определение	2007 г.	2008 г.	2009 г.
	Соотношение ЧДПОП операционной деятельности и прибыли от продаж.		0,56	0,25	–0,03
	Показатели качества денежных потоков
1.1	Уровень денежного притока по текущей деятельности.		1,00	0,88	0,95
1.2	Уровень денежного оттока по текущей деятельности		0,94	0,82	0,94
	Показатели сбалансированности денежного потока
2.1	Коэффициент оседания денежного потока.		0,04	–0,01	–0,02
2.3	Коэффициент достаточности ЧДП.		0,42	–0,07	–0,08
2.4	Коэффициент покрытия оборотными активами краткосрочных денежных обязательств.		5,53	5,63	6,05
	Показатели ликвидности денежного потока
3.1	Коэффициент ликвидности денежного потока по текущей деятельности.		1,04	0,99	0,98
3.2	Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.		0,81	1,14	1,33
	Показатели эффективности использования денежных средств
4.1	Коэффициент эффективности денежных потоков по текущей деятельности.		0,11	0,06	–0,004
	Показатели рентабельности
5.1	Рентабельность оборотных активов, %.		36,36	45,10	16,28
5.2	Рентабельность собственного капитала %.		36,56	41,57	13,95
5.3	Рентабельность оттока денежных средств, %.		13,1	12,5	6,5
5.4	Рентабельность притока денежных средств, %.		12,6	12,7	6,6
5.5	Рентабельность продаж, %.		20,74	24,37	14,11

Рассматривая показатели, сгруппированные в таблице 2.10, можно сделать следующие выводы:

§ отрицательная величина ЧДП_ОП в 2009 г. –274 тыс. руб. при наличии прибыли от продаж 8 528 тыс. руб. свидетельствует о том, что формирование оборотного капитала требует больших финансовых вливаний. Причины кроются в низкой рентабельности продаж (снижение до 14,1%), больших затратах на формирование капитала.

§ доля денежного притока от основной деятельности в 2007–2009гг. составила соответственно 1; 0,88; 0,95, доля денежного оттока по основной деятельности соответственно 0,94; 0,84; 0,94. Полученные данные указывают на то, что на предприятии превалирует основная деятельность;

§ коэффициент оседания денежного потока имеет значение меньше единицы, причем в 2008, 2009 гг. Значение этого показателя приобретает отрицательную величину. Это свидетельствует о том, что чистого денежного потока недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств; низкие значения коэффициента достаточности ЧДП 0,42; –0,07; –0,08 соответственно в 2007, 2008, 2009 гг., характеризует недостаточную способность организации финансировать кредиторскую задолженность, финансировать запасы, а также дивиденды компании;

§ коэффициент соотношения денежного притока и оттока по текущей деятельности (ликвидности) составил 1,04; 0,99; 0,98, за 2007 г. величина более единицы, что свидетельствует о достаточности финансирования оборотного капитала, в 2008,2009 гг. получены коэффициенты немного менее единицы, поэтому в этом году были трудности при финансировании оборотного капитала;

§ коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2007 г. меньше единицы 0,81, это означает, что предприятие в имеет больший период отсрочки платежей перед поставщиками, чем дебиторы за отгруженную продукцию. В 2008, 2009 гг., соотношение меняется на противоположное;

§ снижение рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств является отрицательной тенденцией, за анализируемый период произошло снижение рентабельности притока денежных средств на 48% процентных пункта, рентабельность оттока снизилась на 50%.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

A_l≥П₁;

А₂≥П₂; (9.12).

A₃≥П₃;

А₄≤П₄.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютно. Оценка ликвидности приведена в табл. 9.12.

Таблица 9.12

Дата добавления: 2014-01-04