Коды и курсы валют

В таблице 1.1 приведены обозначения ведущих мировых валют в соответствии со стандартом ISO-4217 Международной организации по стандартизации (ISO. Эти трехбуквенные обозначения широко используются во всех компьютерных информационных системах, литературе и новостях.

  Таблица 1.1  

Код по ISO-4217	Внутреннее обозначение	Общепринятое наименование
USD	USD	доллар США
EUR	EUR	евро
JPY	YEN	японская иена
GBP	STG	британский фунт стерлингов
CHF	SWF, SFR	швейцарский франк
AUD	AUD	австралийский доллар
CAD	CAD	канадский доллар

Мы будем рассматривать только валюты, приведенные в табл. 1.1. Это основные мировые резервные валюты. Ограничение нашего интереса указанными валютами объясняется их объемами на рынке Форекс и высокой ликвидностью этих валют.

Курсы валют показывают соотношение денежных единиц разных стран. Коды курсов представлены словами из шести букв, которые состоят из двух трехбуквенных кодов валют, разделенных прямым слэшем или дефисом (чаще всего разделитель отсутствует).

Курс (котировка, или цена валюты) определяется самим рынком и выражается в единицах правой валюты за одну единицу левой. Валюта в левой части называется базой котировки, а в правой части — валютой котировки. Таким образом, любая котировка — это отношение валюты котировки к базе котировки. Например, котировки USD/CHF показывают количество швейцарских франков за один доллар США, а котировки GBP/USD показывают, сколько долларов США следует заплатить за 1 британский фунт. Если правой или левой валютой котировки является доллар США, то мы имеем дело с долларовым курсом, в отличие от кросс-курса, в котором сравниваются национальные валюты, минуя доллар.

Текущие котировки можно посмотреть, например, в таблице "Обзор рынка" программы МетаТрейдер.

Прямая котировка. Котировка считается прямой, если базой котировки является национальная валюта, а валютой котировки является доллар. Фунт стерлингов, евро и австралийский доллар имеют прямую котировку:

GBP = 1.7580 USD — т. е. за один английский фунт стерлингов дают 1,7580 американского доллара.

EUR = 1.2017 USD — т.е. за один евро дают 1,2017 американского доллара.

AUD = 0.7601 USD — т.е. за один австралийский доллар дают 0,7601 американского доллара.

Обратная котировка. Если базой валюты является доллар, а валютой котировки является национальная валюта, то мы имеем дело с обратной котировкой:

USD = 1.2940 CHF — т. е. за один американский доллар дают 1.2940 швейцарского франка.

USD = 113.22 JPY — т. е. за один американский доллар дают 113.22 японской иены.

USD = 1.1679 CAD — т. е. за один американский доллар дают 1.1679 канадского доллара.

Введение обратной котировки — это искусственный прием, позволяющий избавиться от неудобств, связанных с наличием множества нулей после запятой в выражении для курса CHF или JPY. Прямая котировка для этих валют выглядела бы так:

CHF = 0.7728 USD;

JPY = 0.0,008832361 USD,

что не совсем удобно, особенно для иены. Заметим, что в расчетных формулах все операции проводятся в долларах США, и все валюты, участвующие в расчетах, должны выражаться через доллар, т.е., иметь прямую котировку. Поэтому для валют с обратной котировкой в формулы подставляются величины, обратные их курсам.

К сожалению, отсутствие единообразия в котировках доставляет определенные неудобства, так как рассуждения и операции со стерлингом, евро и австралийским долларом нужно проводить в зеркально противоположном направлении, чем для иены, франка и канадского доллара. Для прямой котировки увеличение курса соответствует удорожанию, или усилению, валюты по отношению к доллару. Для обратной котировки увеличение курса соответствует ослаблению, или удешевлению, валюты по отношению к доллару. На графиках валют с прямой котировкой удорожание валюты отображается движением вверх по графику, а удешевление — движением вниз. На графиках валют с обратной котировкой все наоборот: движение вверх по графику означает удешевление валюты, а движение вниз — ее удорожанию.

Таким образом, только валюты с прямой котировкой дорожают при движении вверх по графику. Очевидно, что при совершении операций покупки, приносящих прибыль при движении вверх для одних валют и убытки для других, будут возникать неудобства. Поэтому при выполнении операции покупки для валют с обратной котировкой покупается не сама валюта, а доллар США, а валюта продается. Таким образом, при практической торговле операции купли/продажи всегда относятся к базовой валюте, т.е. операция покупки во всех случаях выполняется при движении графика вверх, а операция продажи — при движении графика вниз.

Котировки, как правило, выражаются пятизначным числом. Например, USD/JPY = 121.44 означает, что 1 доллар США оценивают в 121.44 японской иены (т.е. за 1 доллар готовы заплатить столько иен при покупке или продаже). В то же время, GBP/USD = 1.6262 означает, что 1 британский фунт оценивают в 1.6262 доллара США. В общем случае, если котировка XXX/YYY = Z, то это значит, что за одну единицу XXX дают Z единиц YYY.

Когда котировка меняется, например, USD/JPY = 121.44 на USD/JPY = 121.45 или GBP/USD = 1.6262 на 1.6263, говорят, что цена изменилась на 1 пункт. Из ранее сказанного следует, что в данном примере иена подешевела на 1 пункт, а фунт подорожал, тоже на 1 пункт. Пунктом называется наименьшая возможная величина изменения котировки валюты. Для стерлинга, евро и франка пункт равен 0.0001, а для иены и для кросс-курсов по отношению к иене пункт равен 0.01.

Иногда котировки бывают показаны парой, например, USD/JPY = 121.44/49. Такая форма записи обозначает пару BID/ASK. Сначала записывается значение BID, а затем две последние цифры котировки ASK. Зная, что ASK больше, чем BID, всегда можно однозначно определить значение второй котировки. В данном случае ASK = 121.49.

Поскольку старшие цифры котировки (big figure) меняются не так быстро, как младшие (pips), то их обычно и не повторяют. Довольно часто употребляется еще более сокращенная форма записи: 45–55 1.52. То есть сначала указывается пипсы для цен BID/ASK, а старшие цифры котировки (big figure) либо идут в конце, либо вообще не указываются, ибо они отображены на экранах компьютеров у всех участников рынка; таким образом, форма записи котировки приводится к виду 45-55 или 45/55.

Как известно, любая сделка совершается по вполне определенной цене. Каждый из участников рынка Форекс по каждой конкретной сделке выступает в роли или продавца определенной валюты, или ее покупателя. При этом партнером по сделке является брокер, котировки которого участник Форекса видит на экране своего компьютера. Если вы решили выступить в роли покупателя, то брокер предложит вам валюту по более дорогой цене — ASK. Если же вы решили продавать валюту, то брокер предложит вам более дешевую цену — BID. Отсюда следует, что если вы открыли позицию по покупке валюты и тут же захотите ее закрыть, т.е. продать только что купленную валюту, то вы можете сделать это только с убытком, аналогично тому, как это было бы в любом обменном пункте. Следовательно, чтобы вы получили прибыль, цена валюты должна пройти в предполагаемом вами направлении больше, чем разница между BID и ASK.

Иногда используется третья цена, являющаяся результатом некоего равновесия между ценами BID и ASK. Эта цена называется Trade (торговая цена) или Last (последняя цена), что достаточно точно отражает ее сущность. Уровень, на котором достигается это равновесие, зависит от соотношения сил между продавцами и покупателями, и в зависимости от этого соотношения цена Last оказывается ближе к цене BID или ASK. В частном случае, когда силы продавцов и покупателей примерно равны, цена Last располагается посредине между ценами BID и ASK.

Кросс-курсы. Операции с валютами на Форексе осуществляются не только против доллара. Можно также проводить операции по франку против стерлинга, иене против австралийского доллара и т. д. (если, конечно, маркет-мейкер, с которым вы работаете, может предложить соответствующие котировки и если есть соответствующие данные в вашем финансовом канале). Такие курсы валют называются кросс-курсами. То есть кросс-курс — это курс прямого обмена между валютами, исключая американский доллар. Активность торговли кросс-курсами оказывает определенное влияние и на основные курсы валют по отношению к доллару, и наоборот.

Необходимо понимать, что кросс-курсы валют — это вторичный показатель. Они рассчитываются через основные курсы валют по отношению к доллару, т.е., через долларовые курсы. Однако анализ кросс-курсов помогает выявить различия в скорости изменения основных курсов валют. Например, при общем удорожании доллара франк и иена могут слабеть с разными скоростями. Увидеть разницу скоростей на основании наблюдения за основными курсами этих валют трудно, а анализ кросс-курса позволяет достаточно легко ее разглядеть. Анализ и прогнозирование кросс-курсов валют ничем не отличаются от анализа основных курсов.

На Форексе наибольшую значимость и наибольшие объемы торгов имеют следующие семь кросс-курсов между основными валютами: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF, EUR/AUD, EUR/CAD, GBP/CHF и GBP/JPY.

Даже когда вы не имеете возможности напрямую проводить операции с кросс-курсами, вы можете совершать эти операции с помощью основных курсов валют по отношению к доллару. Например, если вы видите, что кросс-курс фунта к иене GBP/JPY растет, то это означает ослабление иены по отношению к фунту. При этом необходимо покупать фунт, чтобы затем продать его дороже, или продавать японские иены, чтобы потом купить их дешевле. Но такие же операции можно совершать и по отношению к доллару США: одновременно купить фунт и продать иену. Даже если вы по одной валюте понесете потери, то прибыль по другой валюте перекроет эти потери в соответствии с кросс-курсовым соотношением.

Дата добавления: 2014-01-04