Экономические выгоды финансового посредничества

Экономическое назначение финансовых посредников состоит в обеспечении базовым субъектам денежного рынка максимально благоприятных условий для успешного функционирования. Конкретно это назначение проявляется через две задачи, которые выполняют финансовые посредники:

1) обеспечение эффективного сведения кредиторов (сберегателей) и заемщиков;

2) предоставление им на выгодных условиях следующих трех услуг: уменьшения рисков; обеспечения ликвидности активов; предоставления надежной информации.

Подобные задачи ставят перед собой и технические посредники финансового рынка, но выполняют их менее эффективно, чем финансовые посредники, или вообще не выполняют.

Сведение ссудодателей и заемщиков постоянно сопровождается определенными затратами, основными из которых считаются:

- трансакционные затраты (затраты, связанные с куплей-продажей финансовых инструентов – акций, облигаций, сертификатов, векселей и др. Их несут сберегатели, поэтому они должны учитывать эти затраты при определении целесообразности своих инвестиций в ценные бумаги. Они включают брокерские комиссионные, оплату услуг нотариуса, юриста и др. Финансовые посредники имеют возможность снизить трансформационные затраты двумя путями: экономией затрат благодаря увеличению масштаба операций и совершенствованию экспертизы операций);

- информационные затраты (эти затраты связаны с определением сберегателями (кредиторами) кредитоспособности заемщиков и с отслеживанием того, как заемщики используют полученные деньги. Первую часть этих затрат кредиторы осуществляют на этапе размещения своих средств, вторую часть – на этапе использования и возвращения этих средств заемщиками). Наибольшими информационные затраты бывают при размещении сберегателями средств через финансовый рынок. Мировая практика разработала целый ряд способов снижения таких затрат на этом рынке:

- прямое обнародование информации заемщиком-эмитентом ценных бумаг;

- внедрение залога и требований к собственному капиталу заемщиком, что делает предоставляемые им ссуды более надежными;

- расширение практики финансирования через эмиссию заемных инструментов и сужение - через эмиссию акций;

- внедрение государственного регулирования отношений на финансовом рынке, направленного на усиление защиты инвесторов от неблагоприятного выбора и морального риска.

Дата добавления: 2013-12-12