Дополнительная информация

М*V = р*Q.

Когда темпы роста денежной массы превышают темпы роста товарной массы (М*V > р*Q), равновесие восстанавливается в результате роста цен. Переполнение каналов денежного обращения может произойти, если увеличится скорость обращения денег V. Такие же последствия могут быть вызваны сокращением предложения товаров на рынке (падение объема производства Q). Чтобы уровень цен в экономике был стабилен, правительство должно поддерживать темп прироста денежной массы на уровне средних темпов роста объема производства. Величину денежной массы регулирует Центральный банк.

Денежный запас

5.1.3 Роль денег в экономике.

В последнее десятилетие в мировой экономике просматриваются общие тенденции развития денежной системы:

1) завершился процесс демонетизации золота (золото не является платежным средством),

2) все большую роль в денежном обороте играют квазиденьги (чеки, кредитные карточки, банковские счета, векселя и др.),

3) в денежном обороте главными становятся коллективные валюты (евро), которые вытесняют национальные деньги,

4) все большая роль отводится электронным деньгам. Это ведет к экономии ресурсов на создание наличных денег и позволяет осуществлять контроль за всеми денежными операциями (предотвращает уклонение от оплаты налогов),

5) деньги становятся самовозрастающей стоимостью (капиталом).

Тема 5.2 Банковская система. Финансовые институты

5.2.1 Банковская система

5.2.1.1 Составляющие банковской системы

Банковская система РФ состоит из двух уровней и включает в себя

- Центральный банк (Банк России),

- кредитные организации, филиалы и представительства иностранных банков.

Банковская система - совокупность различных видов национальных банков и кредитных учреждений, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система - это совокупность различных видов банков и банковских институтов и их взаимосвязи, существующие в той или иной стране в определенный исторический период.

Включает Центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчетных центров.

Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы.

Современная экономика представляет собой очень сложную систему, каждая часть которой тесно связана с другими и играет важную роль. Но одну из важнейших ролей играет банковская система, обеспечивающая на современном этапе развития экономических взаимоотношений нормальное функционирование всей экономики в целом.

Банковские системы используются для решения следующих текущих и стратегических задач:

1. обеспечения экономического роста;

2. регулирования инфляции;

3. регулирования платежного баланса.

5.2.1.1 Центральный банк

Центральный банк имеет законодательно закрепленную монополию на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики.

Правовое положение ЦБ РФ – не зависим от исполнительных органов государственной власти, но подотчетен законодательной власти. Банк России является юридическим лицом, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не отвечает по обязательствам правительства, как и правительство не отвечает по обязательствам Банка России. Независимость позволяет Банку России быстро реагировать на изменение рыночной ситуации, принимать эффективные меры по поддержанию стабильности экономики.

Экономическими целями Банка России является

- обеспечение устойчивости рубля, то есть стабильности покупательной способности рубля и стабильности его курса по отношению к иностранным валютам,

- содействие развитию и укреплению банковской системы России.

Банк России выполняет следующие функции:

- проводит монетарную (денежно-кредитную) политику России,

- участвует в законотворчестве,

- осуществляет монопольную эмиссию денег,

- устанавливает для коммерческих банков нормы обязательных резервов,

- назначает временных управляющих коммерческих банков,

- является хранителем золотовалютных резервов страны: обслуживает международные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках,

- является межбанковским расчетным центром,

- выдает кредиты коммерческим банкам.

Банк России не выдает кредиты физическим лицам и предприятиям.

5.2.1.2 Инструменты и методы проведения кредитно-денежной политики

1)Политика дешевых и дорогих денег (кейнсианская).

Политика дешевых денег заключается в увеличении предложения денег и кредитов, что способствует расходам и инвестициям, росту производства и занятости.

Инструменты политики дешевых денег:

А) скупка государством у банков и населения государственных облигаций,

Б) уменьшение установленной нормы денежного резерва коммерческих банков (в результате растут их кредитные ресурсы),

В) снижение учетной ставки, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки.

Политика дорогих денег заключается в сокращении денежного предложения, снижении доступности кредитов, что приводит к сокращению инвестиций, совокупных расходов, падению спроса на товары и услуги, цен и направлена на борьбу с инфляцией.

Инструменты политики дорогих денег:

А) государство продает свои облигации,

Б) Центральный банк увеличивает норму банковского резерва,

В) повышение учетной ставки Центрального банка.

2) «Денежное правило» монетаристов.

Современные неоклассики и монетаристы больше полагаются на рыночную самонастройку. Свободное рыночное предложение (производство) обеспечивает спрос. Роль государст ва заключается в стимулировании хозяйственной активности путем снижения налогов, сокращения социальных выплат. В условиях стагфляции макрорегулирование следует ограничить соблюдением «денежного правила»: масса денег в обращении (денежное предложение) должна систематически увеличиваться годовым темпом, соответствующим темпу прироста объема производства (3-5% в год).

5.2.1.3 Кредитные организации

Кредитные организации - это юридические лица, которые для получения прибыли, как основной цели своей деятельности, на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеют право осуществлять предусмотренные законодательством банковские операции.

Лицензии на осуществление операций

Различают кредитные организации двух видов: банки и небанковские кредитные организации.

5.2.1.4 Коммерческие банки

Банк - кредитная организация, имеющая исключительное право осуществлять следующие банковские операции:

- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц,

- размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности,

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Основное назначение банков - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

По функциональному назначению банки подразделяются на

- коммерческие - основное звено банковской системы. Главное их отличие от ЦБ - отсутствие права эмиссии банкнот. Коммерческие банки осуществляют почти все виды банковских операций: кассовые, расчетные, кредитные, валютные, операции с ценными бумагами, оказание финансовых и посреднических услуг и др.

- сберегательные - создаются с целью привлечения временно свободных денежных средств населения и предприятий и их размещения на условиях возвратности, платности, срочности в интересах вкладчиков банка и развития хозяйства;

- инвестиционные - обеспечивают финансирование вложений в производство на длительный срок;

- ипотечные - предоставляют долгосрочные денежные займы под залог недвижимости - земли, строений;

- депозитные - обслуживают клиентов по вкладам (депозитам) и ссудам (кредитам).

5.2.1.5 Небанковские кредитные организации

Небанковские кредитные организации осуществляют отдельные банковские операции, предусмотренные законодательством страны. Они вправе осуществлять следующие банковские операции и сделки:

- привлечение денежных средств юридических лиц во вклады (на определенный срок),

- размещение привлеченных во вклады денежных средств юридических лиц от своего имении за свой счет,

- купля-продажа иностранной валюты в безналичной форме от своего имени и за свой счет,

- выдача банковских гарантий.

5.2.1.6 Филиал иностранного банка

Филиал иностранного банка - это обособленное подразделение иностранного банка, расположенное вне места его нахождения и осуществляющее все его функции или их часть, в том числе представительство.

5.2.2 Финансовые институты

Специализированные кредитно -финансовые учреждения (финансовые институты, небанковские кредитные организации):

- страховые компании,

- пенсионные фонды,

- ссудо-сберегательные ассоциации,

- инвестиционные компании,

- финансовые компании,

- благотворительные фонды,

- кредитные союзы.

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых капиталистических странах; активное развитие рынка ценных бумаг, оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.

Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле - страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний - курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.

Дата добавления: 2013-12-12